Pensionierungsplanung wird auf den Kopf gestellt

Weisheiten des Lebens 30 Schöne Sprüche & Zitate für jeden Anlass

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Von Thomas Yorke

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Fans von Superman-Comics - oder der Episode "Seinfeld", in der Jerry das Konzept einer mystifizierten Elaine erklärte, sind möglicherweise mit Bizarro World vertraut. Es ist ein Ort, der das Gegenteil von der Welt ist, die wir kennen, wo hoch ist, hallo verabschiedet wird und alles genau das Gegenteil von dem ist, was es scheint. Wenn Sie der üblichen Weisheit zugehört haben und dem Standardprotokoll zur Vorsorgeplanung gefolgt sind, könnte eine neue Studie im Finanzplanungsjournal den Anschein erwecken, Sie seien in Bizarro World gelandet.

Die Ideen, die aus der Studie hervorgehen, sind nicht bizarr. Sie sind Bizarro - sie wenden herkömmliche Weisheit auf den Kopf.

Die größte Angst der Menschen, die mit dem Ruhestand zu tun hat, ist ziemlich offensichtlich: Angesichts der konventionellen Annahmen über die relative Sicherheit von Anleihen im Vergleich zu Aktien neigen viele Finanzberater dazu, den Anteil von Anleihen in den Portfolios von Rentnern und Angestellten, die sich dem Ruhestand nähern, zu erhöhen, während gleichzeitig der Anteil an Aktien verringert wird. Einige folgen sogar einer Richtlinie, nach der ein Prozentsatz von Anleihen in Ihrem aktuellen Alter gehalten werden muss. Wenn Sie beispielsweise 55 Jahre alt sind, sollten Anleihen 55% Ihrer Investitionen ausmachen.

Hier führt uns die Studie von Wade Pfau und Michael Kitces, zwei angesehenen Forschern und Journalisten, zur Bizarro World. Ihre Studie legt nahe, dass der Prozentsatz der Anleihen im Portfolio eines Einzelnen einen Höchststand erreichen sollte kurz bevor Ruhestand und dann Ablehnen im Ruhestand. Im Wesentlichen würde der Prozentsatz der Anleihenbestände in Ihrem Portfolio, wenn er in einer Grafik dargestellt ist, einer umgekehrten U-Form ähneln: Wenige Anleihen, wenn Sie jünger sind, dann mehr, wenn Sie älter werden, kurz vor der Pensionierung einen Höchststand erreichen und dann in den Ruhestand fallen. Pfau und Kitces schlagen vor, dass Aktien im Ruhestand bis zu 60% oder sogar 70% Ihres Gesamtportfolios ansteigen sollten.

Diese Höhe der Aktienbestände für Personen, die im Ruhestand sind, wurde fast nie in Betracht gezogen - oder sogar darüber diskutiert.

Die Tests und Simulationen in der Studie haben gezeigt, dass die Erhöhung des Aktienbestands in einem Portfolio während des Renteneintritts nicht nur die Wahrscheinlichkeit verringert, dass das Geld ausgeht, sondern auch das Ausmaß eines potenziellen Ausfalls verringert. Vielleicht ein bisschen Hokuspokus, also beschreiben wir sie einfach als zwei „gute Dinge“ für diejenigen, die im Ruhestand sind. Dies ist auch ein sehr guter Grund, Ihre aktuellen Vermögenszuweisungen genau zu betrachten, insbesondere wenn Sie sich nähern oder in Rente gehen.

Einer der Hauptgründe für den Erfolg dieses Modells: Wenn Sie Ihr Vermögen zur Finanzierung Ihres Ruhestandes herabsetzen, ist der in Aktien investierte Dollarwert relativ stabil, selbst wenn der Prozentsatz steigt, da Ihre Gesamtanlagevermögen abnimmt. Die Aufrechterhaltung einer höheren Allokation in Aktien ermöglicht laut der Studie die Möglichkeit, am Aufwärtspotenzial der Aktien zu partizipieren und Ihre Kaufkraft aufrechtzuerhalten.

Ihr Investmentportfolio ist in der Regel nur ein Teil Ihres Alterseinkommens. Es ist in der Regel mit der Sozialversicherung und möglicherweise einer Art Rente kombiniert. Es ist wichtig zu wissen, dass Ihr Einkommen aus der sozialen Sicherheit den durch eine Anleihe gezahlten Zinsen ähnelt: Obwohl es sich jährlich an die Lebenshaltungskosten anpasst, ist es ein vorhersehbarer Cashflow, und der Wert wird nicht steigen, wenn der Aktienmarkt steigt. Renten verhalten sich genauso.

Dieses anleiheähnliche Verhalten sowohl der Sozialversicherung als auch der Renteneinkommen könnte ein Grund sein, die Aktienquote für Rentner noch weiter zu erhöhen, da diese Cashflows keine Marktbewegungen erfassen werden.

Eine weitere interessante Empfehlung aus der Pfau / Kitces-Studie ist die Erhöhung der Anleihebestände für Vorruhestandsberechtigte. Dies ist auch ein bisschen eine Reise in die Bizarro World. Der allgemein akzeptierte Ansatz bestand darin, in diesem Zeitraum aggressiv in Aktien investiert zu bleiben, um Ihren Pool für Altersguthaben zu erhöhen. Die Studie legt jedoch nahe, dass Vorruhestandsberechtigte bei einem Marktzusammenbruch am meisten zu verlieren haben und daher kurz vor der Pensionierung im Kapitalerhaltungsmodus sein sollten.

Natürlich gibt es keine Garantien für das Leben. Sie sollten jedoch alle Ihre Einkommensquellen aus dem Ruhestand untersuchen, da Sie vielleicht gerade feststellen, dass Ihr Engagement in Anleihen oder anleiheähnlichen Instrumenten ziemlich hoch ist, sodass Ihr Aktienengagement möglicherweise erhöht werden muss, um zu fangen bewegt sich nach oben und trägt zur Aufrechterhaltung der Kaufkraft bei.

Schließlich ist es das Ziel, sicherzustellen, dass Sie im Ruhestand bequem und sicher sind. Es sei denn, Sie leben in Bizarro World.