Callable Certificate of Deposit Definition & Beispiel |

Was es ist:

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Falsch

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Ein abrufbares Einzahlungszertifikat (kündbare CD) ist ein Festgeld bei einer Bank oder einem Finanzinstitut. Im Gegensatz zu anderen CDs können jedoch kündbare CDs vor dem Fälligkeitsdatum vom Emittenten eingelöst werden.

So funktioniert es (Beispiel):

Normal

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falsch

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Betrachten Sie zum Beispiel eine XYZ Bank CD, die im Jahr 2000 ausgegeben wurde und eine 10% -Rate zahlte, die im Jahr 2020 fällig ist und im Jahr 2010 zu 102% des Nennwerts kündbar ist. Zehn Jahre nach der Emission erhält XYZ das Recht, die CD zu callen, was wahrscheinlich wäre, wenn die Zinssätze im Jahr 2010 weniger als 10% betragen.

Normalerweise muss der Emittent dem Anleger ein wenig über dem Nennwert zahlen, um rufe die CD an. Diese Differenz wird als Anrufprämie bezeichnet, und der Betrag verringert sich in der Regel, wenn sich die CD der Fälligkeit nähert. Zum Beispiel bietet die XYZ Bank 102% des Nominalwerts an, wenn sie die CD 2010 aufruft, aber sie bietet möglicherweise nur 101%, wenn sie im Jahr 2015 aufgerufen wird.

Das obige Beispiel behandelt die Grundlagen der Anruffunktion einer CD, aber CD-Preise, Begriffe und Dollar-Beträge variieren von Institution zu Institution. Ein weiteres gemeinsames Merkmal ermöglicht es den Anlegern, CDs vor der Fälligkeit zurückzugeben, was jedoch in der Regel Vorfälligkeitsentschädigungen zur Folge hat.

Warum es wichtig ist:

CDs bieten im Allgemeinen höhere Renditen als Sparkonten und traditionelle Geldmarktkonten. Dies macht sie zu exzellenten kurz- bis mittelfristigen Investitionen für risikoaverse Anleger, insbesondere diejenigen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt einen bestimmten Geldbetrag benötigen.

Das Vorhandensein von Call-Rückstellungen erhöht jedoch das Wiederanlagerisiko. Wenn die Zinsen steigen, bleibt der Anleger in einer relativ niedrigen Investition stecken, bis die CD reift. Wenn die Zinssätze fallen, wird der CD-Emittent eher die Call-Rückstellung ausüben, um die hochverzinslichen Schulden zurückzuziehen und die CD zu dem vorherrschenden niedrigeren Satz erneut auszugeben. Dies lässt dem Anleger Barmittel, die zu einem niedrigeren Zinssatz reinvestiert werden müssen.

Da Call-Bestimmungen daher für Anleger weniger günstig sind, bieten abrufbare CDs tendenziell höhere Zinssätze als vergleichbare nicht kündbare Anleihen, sodass der Anleger ausreichend erhält Entschädigung für das Risiko.