Häufige Anlegerfehler aus Portfolios aus der Praxis

Wir haben alle von der Kraft des Zinseszinses gehört. Compoundierungsfehler können den umgekehrten Effekt haben: Anstatt den Wohlstand aufzubauen, können sie zu einer Erosion des Reichtums führen. Kleine Fehler bei der Beurteilung können heute zu erheblichen Portfolioschäden führen, wenn sie im Laufe der Zeit vergrößert werden. Bei der Überprüfung der Portfolios aus Online-Konten, die in einem Online-Konto-Aggregator-Service gespeichert sind, fanden Analysten einige häufige Anlegerfehler. Prüfen Sie, ob Ihr Portfolio die gleichen Fehler enthält.

Mit Liquidität gesättigt

Michael Ruderman ist Marketing Manager bei Personal Capital, einer Online-Investment-Management-Plattform, die 2009 von den Tech-Schwergewichten Bill Harris (früher von PayPal und Intuit) und Rob Foregger (zuvor mit Fidelity und Everbank) gegründet wurde. Ruderman hat Zugriff auf die Analysen, die auf den Portfolios der Benutzer von Personal Capital basieren. Die makroökonomische Sicht zeigt, was die Analysten des Unternehmens für einen offensichtlichen Fehler halten: Viele Anleger sind außerhalb des Marktes und an der Seitenlinie.

„Bei einer Auswahl von Benutzern des Personal Capital-Dashboards haben wir festgestellt, dass unsere Benutzer im Durchschnitt dreimal mehr Geld in ihrem Anlageportfolio halten, als sie benötigen“, sagt Ruderman. „Der durchschnittliche Benutzer hält 14% seines Portfolios in bar. Für fast 10% unserer Nutzer stellten wir fest, dass das Geld in Brokerage-Konten über 50% ihres gesamten Anlageportfolios ausmachte. “

Bankkonten wurden von der Analyse ausgeschlossen. In Anbetracht der Tatsache, dass es sich bei Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalenten um niedrig verzinsliche Anlagen handelt, die typischerweise in Geldmarktfonds, kurzfristigen Bank-CDs oder Staatsanleihen gehalten werden, hält Ruderman die Barallokation für "alarmierend".

„Unser Anlageausschuss ist im Allgemeinen der Ansicht, dass kein Anleger mehr als 5% Barmittel in einem langfristigen Anlageportfolio halten sollte. Es kann immer eine Ausnahme geben, abhängig von der Situation eines bestimmten Anlegers, aber wir denken, dass dies nur eine "Ausnahme" ist, sagt er. "Stellen Sie sich vor, wie viel mehr diese Personen auf den Märkten verdienen könnten, wenn sie dieses Geld einsetzen würden!"

Zu viele Investmentfonds

Dies kann für viele Anleger eine Überraschung sein, doch Ruderman weist auf eine weitere Bestrafung des Portfolios hin: Investmentfonds.

„Wir haben festgestellt, dass fast 60% der Dashboard-Benutzer von Personal Capital in unserem Stichproben-Set über die Hälfte ihres Anlageportfolios in Investmentfonds haben“, sagt er. „Investmentfonds sind für Einzelanleger mit einer durchschnittlichen Kostenquote von 1,16% eine teure Option. Sie waren einst innovativ und boten den ersten Anlegern den ersten Weg, um ein diversifiziertes Portfolio zu erhalten, als sie eingeführt wurden. Im Vergleich zu ihrem moderneren Gegenstück, dem Exchange Traded Fund (ETF), sind sie jedoch teuer und steuergünstig. “

Obwohl ETFs im Allgemeinen niedrigere Aufwandsquoten aufweisen, gibt es immer noch Situationen, in denen Investmentfonds eine attraktivere Option darstellen können. Beispielsweise sind viele Investmentfonds ohne Transaktionsgebühren verfügbar, wohingegen Anleger beim Kauf von ETFs häufig Transaktionsgebühren zahlen müssen. Abhängig von der Investition kann die Transaktionsgebühr der niedrigeren Kostenquote entgegenwirken. Die Lektion, die Anleger mitnehmen sollten, ist, dass sie bei Investitionen alle Kosten berücksichtigen sollten.

Der mit dem Nobelpreis ausgezeichnete Ökonom William F. Sharpe setzt sich seit langem für billige Investitionen als Methode zur Steigerung des Ertragspotenzials ein. Er hat diese Theorie im letzten Jahr in der von Das Financial Analysts Journal, seltsam mit dem Titel "Die Arithmetik der Investitionskosten".

Sein Fazit nach all diesen Jahren war das gleiche wie seine ursprüngliche These. "Unter plausiblen Bedingungen könnte eine Rentnerin, die sich für eine Altersvorsorge entscheidet, einen über 20 Prozent höheren Lebensstandard haben als ein vergleichbarer Investor in Hochinvestitionen", schrieb Sharpe.

Die Prävalenz von Investmentfonds-Anlagen in Portfolios, die mit Personal Capital analysiert wurden, rechtfertigt laut Ruderman eine weitere wichtige Überlegung.

„Wir waren auch besorgt, als wir dies sahen, da Investmentfonds, selbst wenn sie nicht an die verlorenen Gewinne aufgrund von Kostenquoten denken, in der Regel eine schlechte Performance zeigen. Gemäß den Indizes S & P 500 Indices versus Active Funds (SPIVA) bleiben Investmentfonds Jahr für Jahr konstant. In der Tat gibt es keine 10-Jahres-Periode, in der Investmentfonds besser abschneiden als ihre Pendants."

Eine Risikokonflikt

Bei der Kontoregistrierung stellt Personal Capital Einzelpersonen hinsichtlich ihrer Risikotoleranz vor. Dies ist für jeden Anleger ein vertrauter Prozess, der jedoch nach einer weiteren Analyse der aggregierten Portfolios durch das Investmentteam des Unternehmens ein überraschendes Ergebnis liefert.

"Man würde erwarten, dass Personen, die angeben, dass sie eine hohe Risikotoleranz haben, mehr Portfolios in volatileren Vermögenswerten - wie Aktien - haben, und Personen mit einer niedrigeren Risikotoleranz, die mehr Portfolios in sichereren Vermögenswerten haben - wie Anleihen “, sagt Ruderman. "Aber fast 25% der Personal Capital-Benutzer mit einer angegebenen Risikotoleranz von" aggressiv "oder" höchstem Wachstum "hatten weniger als 50% ihres Portfolios in Aktien. Erschreckenderweise hatten fast 25% der Nutzer mit einer angegebenen Risikotoleranz von „konservativ“ oder „höchster Sicherheit“ über 75% ihrer Investitionen in Aktien. “

Wenn ein breites Spektrum von Personal Capital-Benutzern diese Fehler begeht, sind dies möglicherweise auch andere Anleger. Nur diese drei Faktoren können dazu führen, dass Ihre Investitionen in die falsche Richtung geraten. Daher sollten Sie Ihr eigenes Portfolio auf diese häufigen Fehler überprüfen. Überlegen Sie, ob Ihre Barzuteilung für Ihre Anlageziele geeignet ist, überprüfen Sie Ihre Beteiligungsfonds auf exorbitante Kostenquoten und bestätigen Sie, dass das von Ihnen eingegangene Risiko Ihrem Komfortniveau entspricht.

Die in diesen realen Anlageportfolios gefundenen Fehltritte können für Sie auch eine Realitätsprüfung sein.

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