Debt-to-Equity-Verhältnis Definition & Formel |

Was es ist:

Der Verschuldungsgrad ist ein Maß für die Beziehung zwischen dem von den Gläubigern eingebrachten Kapital und dem von den Aktionären eingebrachten Kapital. Es zeigt auch, inwieweit das Eigenkapital die Verpflichtungen eines Unternehmens gegenüber Gläubigern im Falle einer Liquidation erfüllen kann.

So funktioniert es (Beispiel):

Hier ist die Formel für den Verschuldungsgrad:

Debt-to-Equity Ratio = Gesamtschuld / Total Equity

Schauen wir uns ein Beispiel an. Hier sind einige Informationen über Unternehmen XYZ:

Mit Hilfe der Schulden-Eigenkapital-Formel und den obigen Informationen können wir berechnen, dass das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital des Unternehmens XYZ:

$ 15.000.000 / $ 10.000.000 = 1,5 mal oder 150 ist %

Dies bedeutet, dass für jeden Dollar des Unternehmens XYZ, der sich im Besitz der Aktionäre befindet, das Unternehmen XYZ den Gläubigern $ 1,50 schuldet.

Es ist wichtig zu beachten, dass es viele Möglichkeiten zur Berechnung des Verhältnisses von Fremdkapital zu Eigenkapital gibt Es ist wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, welche Arten von Fremd- und Eigenkapital verwendet werden, um die Verschuldungsquoten zu vergleichen.

Zum Beispiel kann die Definition der Verschuldung des Anbieters alle kurzfristigen und langfristigen fixen beinhalten Verpflichtungen, einschließlich nachrangiger Wandelschuldverschreibungen, betriebliche Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten und Rückstellungen, Leasingverhältnisse, vertragliche Verpflichtungen oder andere Formen der Finanzierung, die möglicherweise nicht in der Bilanz enthalten sind.

Darüber hinaus können einige Analysten die Vorzugsaktien als Schulden betrachten statt als Eigenkapital in diesem Kalkül Darüber hinaus argumentieren einige Analysten, dass latente Steuern im Schuldenanteil der Berechnung berücksichtigt werden sollten, da einige Formen von latenten Steuern niemals gezahlt werden können und somit zur Eigenkapitalbasis eines Unternehmens gehören.

Warum es wichtig ist:

Im Allgemeinen weist ein hoher Verschuldungsgrad darauf hin, dass ein Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage ist, genügend Barmittel zu generieren, um seine Schuldverpflichtungen zu erfüllen. Ein niedriger Verschuldungsgrad kann jedoch auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen die höheren Gewinne, die der Verschuldungsgrad mit sich bringt, nicht nutzt.

Kapitalintensive Branchen haben tendenziell einen höheren Verschuldungsgrad als Niedrigkapital Industrien, weil kapitalintensive Industrien mehr Eigentum, Anlagen und Ausrüstung für den Betrieb kaufen müssen. Aus diesem Grund ist der Vergleich der Verschuldungsquoten in Unternehmen in der gleichen Branche im Allgemeinen am aussagekräftigsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses festgelegt werden.

Kreditgeber und Investoren ziehen dies in der Regel vor niedrige Verschuldungsgrade, weil ihre Interessen im Falle eines Geschäftsrückgangs besser geschützt sind. Unternehmen mit hohen Verschuldungsquoten sind daher möglicherweise nicht in der Lage, zusätzliches Kapital anzuziehen.