Kann das Ministerium für Arbeit die Finanzplanung aufräumen?

Die Planung für den Ruhestand ist kompliziert. Bei der Planung für den Ruhestand sind die Leute oft verwirrt über den Unterschied zwischen Maklern und unabhängigen Anlageberatern. Mit den Änderungen des Gesetzes über das Arbeitnehmerrenteneinkommensgesetz (ERISA - Employee Retirement Income Security Act - ERISA) im Schneckentempo kann es jedoch eine Weile dauern, bis die Verbraucher leicht Berater finden, die ihre Interessen im Blick haben.

Das Ministerium für Arbeit hofft, die Definition der treuhänderischen Standards durch ERISA zu ändern. Derzeit sind nur Finanzberater an einen „Treuhandstandard“ gebunden, der vorsieht, dass die Kunden das beste Interesse haben. Broker hingegen sind nur an die "Eignungsregel" gebunden, die lediglich verlangt, dass ihre Empfehlungen geeignet sind. Seit ERISA im Jahr 1975 in Kraft getreten ist, hat sich das Finanzsystem weiterentwickelt, um die Grenzen zwischen Maklern und Finanzberatern zu verwischen. Makler bei großen Firmen werden häufig dazu angeregt, den Verbrauchern die Produkte des Unternehmens zu verkaufen.

Als Reaktion darauf hat der DOL versucht, die treuhänderischen Standards von ERISA auf Makler auszudehnen. Ihr Vorschlag, der im nächsten Monat erwartet wurde, wird sich wahrscheinlich noch weiter verzögern. Professor Michael Finke der Texas Tech University glaubt, dass die Vorschläge des DOL Anreize für die Verbraucher schaffen würden, sich umzusehen.

"Es gibt viele Beweise dafür, dass die finanzielle Sicherheit der Arbeitnehmer durch die hohen Kosten für Investitionsoptionen und Plangebühren im Rahmen der beitragsorientierten Pläne gefährdet ist", sagte er. „Der DOL versucht, die Ergebnisse durch gesetzliche Anreize zu verbessern - in diesem Fall durch die Einführung einer Art treuhänderischer Sorgfaltsmaßnahme. Sie versuchen auch, die Effizienz durch eine verbesserte Offenlegung zu verbessern. Wenn Plan-Sponsoren und Mitarbeiter sich der Kosten bewusst sind, sollte dies einen Anreiz schaffen, sich umzusehen und die Anbieter dazu zu bewegen, die Gebühren zu senken. “

Kritiker der Bemühungen der DOL haben argumentiert, dass ein erweiterter Treuhandstandard kleineren Investoren schaden würde.

"Es gibt Hinweise darauf, dass viele kleinere Arbeitgeberpläne höhere Gebühren und weniger wettbewerbsfähige Investitionsmöglichkeiten haben", fuhr er fort. „Da größere Arbeitgeber jedoch über größere Salden verfügen, bedeutet Skaleneffekte in der Altersvorsorgeplanung, dass die Bereitstellung eines Altersvorsorgeplans weniger pro Mitarbeiter kostet. Wir müssen entweder einen effizienteren Weg für kleine Arbeitgeber finden, um über größere Pläne für die Energetik Zugang zu den Skaleneffekten zu erhalten, oder wir müssen vorsichtig sein, ob der erhöhte Regulierungsaufwand es kleinen Arbeitgebern erschwert, einen Anbieter für die Energetik zu finden. Eine Lösung besteht darin, allen Mitarbeitern Zugang zu einer kostengünstigen Pensionierungsoption zu gewähren, die auch ein effizientes und angemessenes Investmentmanagement wie der Vorschlag von Harkin beinhaltet.

„Was wirklich herausgefunden werden muss, ist (hoffentlich, bevor es durch Klagen erarbeitet wird), welche Arten von Gebühren und Planoptionen gegen einen treuhänderischen Pflegestandard verstoßen. Das ist nicht einfach, da kleine Pläne für jeden Mitarbeiter teurer zu verwalten sind. Es gibt jedoch zahlreiche Beweise dafür, dass viele aktuelle Pläne eine begrenzte Auswahl ineffizienter Produkte und hohe Gebühren beinhalten, die schwer zu verteidigen wären, da dies im besten Interesse der Mitarbeiter liegt. Es ist ein hartes Problem und der DOL verdient Anerkennung, wenn er trotz vieler politischer und praktischer Herausforderungen versucht hat, die Altersvorsorge zu verbessern."

Die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert auch Finanzberater und -makler. Eine Sorge ist, dass die Bestimmungen der SEC und die Bestimmungen des DOL in Konflikt stehen.

"Die SEC und der DOL arbeiten eng zusammen, da sie beide die treuhänderische Verpflichtung für Makler und Berater angehen, und Zusammenarbeit ist von entscheidender Bedeutung", sagte Professor Arthur Laby, Professor an der Rutgers Camden School. „Aber die Zeitpläne variieren. Der DOL scheint relativ kurzfristig tätig zu sein. Im Gegensatz dazu prüft die SEC die Kommentare, die auf eine kürzlich erfolgte Datenanfrage eingegangen sind. Bevor sie fortschreitet, schlägt die SEC dann Regeln für Kommentare vor, und die Öffentlichkeit hätte vermutlich mehrere Monate Zeit, um Kommentare abzugeben. Sobald die SEC diese Kommentare überprüft, könnte sie eine endgültige Regel annehmen - aber eine endgültige Regel ist vermutlich Monate oder über ein Jahr entfernt. Obwohl eine Agentur nicht immer auf eine andere Agentur warten kann, sollte die SEC und DOL zumindest versuchen, sicherzustellen, dass die von ihnen vorgeschlagenen Regeln oder Standards nicht in Konflikt stehen, auch wenn sie nicht vollständig konsistent sind. “

Die Vorschläge von DOL und SEC reichen möglicherweise nicht aus, um die Anleger zu schützen. Professor Tamar Frankel, Professor für Rechtswissenschaften an der Boston University, ist der Ansicht, dass die Öffentlichkeit ihre Gewohnheiten ändern und sich verstärkt finanzieller Bildung unterziehen muss.

"Was in der Zukunft passieren sollte, ist, dass die Anleger wie beim Arzt gehen müssen", sagte sie. „Sie würden sich nicht untersuchen lassen und jemanden sehen, der kein Arzt war. Die Leute müssen sich angewöhnen zu fragen: "Sind Sie ein registrierter Berater?". Die Leute sollten nicht mit Maklern sprechen, die keine registrierten Berater sind. Dies gibt der Labour-Abteilung die Regel, die sie zurückziehen musste, weil sie so stark zurückgedrängt wurde. Es muss Transparenz geben, damit die Anleger wissen, wie viel Makler erhalten und wie viel Anleger tatsächlich jährlich zahlen. Einige Makler behaupten, dass die Anleger mit zunehmender Regulierung ohne den Rat eines Maklers verloren gehen. Ehrlich gesagt, das ist die Art von Rat, die wir beseitigen möchten.Es wird Berater von gemeinnützigen Organisationen und anderen Organisationen geben, die die Lücke füllen und Informationen anbieten können. “

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