Dividenden-Rabattmodell (DDM) Definition & Beispiel |
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Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Das Dividenden Rabattmodell (DDM) ist eine Methode zur Ermittlung des Barwerts einer Aktie auf Basis der Dividendenwachstumsrate.
So funktioniert es (Beispiel):
Das Dividenden-Rabattmodell (DDM) sucht den aktuellen Wert einer gegebenen Aktie auf der Grundlage des Spreads zwischen dem prognostizierten Dividendenwachstum und dem zugehörigen Diskontsatz schätzen. Der DDM berechnet diesen Gegenwartswert wie folgt:
Vorhandener Bestandswert = Dividende Anteil / (R Rabatt - R Dividendenzuwachs)
In der DDM gibt ein aktueller Aktienwert, der höher ist als der Börsenwert einer Aktie, an, dass die Aktie unterbewertet ist und es ein guter Zeitpunkt ist, Aktien zu kaufen.
Um dies zu verdeutlichen, wird XYZ eine Dividende von zwei Dollar pro Aktie deklarieren und wird derzeit auf dem Markt mit 125 Dollar bewertet. Basierend auf der Dividendengeschichte der Aktie ermittelt ein Broker eine Dividendenwachstumsrate für die Aktie von fünf Prozent pro Jahr und einen Diskontsatz von sieben Prozent. Der aktuelle Aktienwert wird wie folgt berechnet:
Gegenwartsaktienwert = $ 2,00 pro Aktie / (0,07 Diskont - 0,05 Dividendenwachstum) = $ 2,00 / 0,02 = $ 100
Bei einem berechneten Barwert von $ 100 Bei einem Marktwert von 125 USD ist die Aktie XYZ in diesem Fall überbewertet und stellt eine Verkaufsmöglichkeit dar.
Warum es wichtig ist:
Der DDM ist ein Instrument, das von vielen Anlegern und Analysten zur Auswahl von Aktien verwendet wird. Der größte Nachteil des DDM besteht darin, dass es für Unternehmen, die keine Dividenden zahlen, nicht anwendbar ist.
