Visa, MasterCard Schlupf durch Durbin

An dem Tag, an dem die Durbin-Novelle in Kraft trat, führte Visas Firmenbüro neue Gebühren ein, die es bedeutungslos machten. Durch die Interchange-Verordnung sollte das Visa-MasterCard-Duopol gebrochen werden, das kleine Unternehmen dazu zwingt, unangemessene Gebühren zu zahlen, und die Verbraucher, höhere Preise zu zahlen. Durch Gesetzeslücken konnten die Kartennetzwerke jedoch sowohl ihre Preise als auch ihren Marktanteil erhöhen - genau das Gegenteil von dem, was beabsichtigt war.

Laut Senator Durbins Website gibt die Änderung "kleine Unternehmen und ihre Kunden eine echte Chance im Kampf gegen die unverschämt hohen" Swipe-Gebühren "… Sie wird die riesigen Kreditkartenunternehmen davon abhalten, wettbewerbswidrige Praktiken anzuwenden." Die gebackene Regulierung schafft keine wettbewerbsfeindlichen Preise und senkt die Preise für Verbraucher und Unternehmen.

Niedrigere Kosten für Einzelhändler und Preise für Verbraucher

Die Durbin-Novelle hofft, die deutlichste Manifestation dessen zu korrigieren, was ihre Befürworter als wettbewerbswidrige Preise betrachten: höhere Kosten für Einzelhändler, was sich in höheren Preisen für Verbraucher niederschlägt. Durch die direkte Begrenzung der Debitgebühren hoffte Durbin, dass Händler sofort niedrigere Kosten sehen und einige dieser Einsparungen an ihre Kunden weitergeben würden. Für kleine Einzelhändler ist dies sicherlich nicht der Fall.

"Diese Regeln werden kleine Unternehmen entlasten von den unangemessen hohen Gebühren, die das Duopol von Visa und MasterCard festlegt", versprach Durbin am 1. Oktober^st Pressekonferenz.

Aber wie CEO Mark Horwedel von der Merchant Advisory Group in einem Wallstreet Journal In diesem Artikel sind kleine Händler „schockiert, dass in ihrem Fall ihre Kosten tatsächlich ansteigen werden.“ Visa und dessen Konkurrent MasterCard, auf die 80% des Debitverarbeitungsmarktes entfallen, haben sich verpflichtet, einigen Einzelhändlern die maximal zulässige Gebühr in Rechnung zu stellen Swipe-Gebühr für Small-Ticket-Lastschriften.

Vor der Durbin-Novelle zahlt ein Coffeeshop mit einem Laden eine Gebühr von 7 Cent für eine Tasse Kaffee von 2 USD und eine Gebühr von 35 Cent für eine Gruppenbestellung von 20 USD. Durbin hoffte, die letztgenannte Gebühr auf 23 Cent zu begrenzen und die erste davon unberührt zu lassen: eine Obergrenze, keine Richtlinie. Stattdessen kostet der Kaffee für 2 US-Dollar jetzt eine Wechselgebühr von 22 Cent, eine Steigerung von über 200%, was zu höheren Preisen für die Verbraucher führen wird. Durch die Maßnahmen von Visa und MasterCard wird sichergestellt, dass kleine Händler weitaus weniger niedrigere Interchange-Gebühren zahlen müssen als tatsächlich.

Festlegung des Monopols

Der zweite Aspekt der Durbin-Novelle befasst sich mit den von den Gesetzgebern als wettbewerbswidrig eingestuften Preisen. Jetzt können Debitkarten nicht auf ein Netzwerk beschränkt werden, und Händler können die Verarbeitung der Karten in anderen Netzwerken nicht untersagen. Ziel ist es, den Wettbewerb auf einem zuvor von Visa und MasterCard beherrschten Markt einzuführen und die Preise auf ein tragfähiges Niveau zu senken.

Eine neue Visa-Gebühr, die weitgehend unbemerkt geblieben ist, wird die Fähigkeit der Händler, Karten in anderen Netzwerken zu verarbeiten, behindern und sie für langfristige Preiserhöhungen anfällig machen. Visa kündigte im dritten Quartal eine Gewinnbeteiligung an, wonach eine Netzbeteiligungsgebühr (Network Participation Fee, NPF) eingeführt wird: Eine Pauschalgebühr, die Einzelhändlern, die Visa-Karten akzeptieren, z. B. Kredit-, Debit- oder Prepaid-Debitkarten, berechnet wird. Im Gegenzug zahlen Händler einen niedrigeren variablen Wechselkurs.

Kaufleute haben wenig Einfluss, wenn sie den NPF vermeiden wollen. Laut Visa-Chef Joseph Saunders "können sie sich dagegen entscheiden, wenn sie keine Visa-Karten akzeptieren wollen." Um dies zu tun, müssten die Einzelhändler jedoch jede Karte ablehnen, die das meistverkaufte Netzwerk am Verkaufsort trägt. Händler sehen eine Senkung der Gebühren pro Transaktion, wenn sie mit Visa arbeiten, so dass sie wenig Anreiz haben, nach der Zahlung des NPF in einem anderen Netzwerk zu arbeiten. Dieser Vorteil bei variablen Kosten behindert die Konkurrenz von Visa.

Am wichtigsten ist, dass zwar die Interchange-Gebühren reguliert werden, der neue NPF jedoch nicht. „Beschränkt [der NPF] unsere Preisfähigkeit? Ich glaube nicht, dass wir irgendetwas getan haben, das unsere Fähigkeit einschränkt, in der Zukunft Maßnahmen zu ergreifen, die wir für angemessen halten, "sagte Saunders bei einer Gewinnanfrage," und ich denke, dass das Schlüsselwort hier angemessen erscheint."

Chris Brendler, Analyst von Stifel Nicolaus, argumentiert, dass "der NPF, wenn er einmal etabliert ist, die langfristige Preismacht von Visa tatsächlich erhöhen sollte, da die Händler kaum in der Lage sind, zukünftige Preiserhöhungen abzuschrecken. [Und]

Viele Analysten der Wall Street glauben, dass Visa den NPF in der Zukunft erhöhen wird, wobei sowohl höhere Einnahmen pro Händler als auch die Unfähigkeit des Händlers, zu einem anderen Prozessor zu wechseln, genutzt wird. Analysten gehen davon aus, dass Visa seine Marktanteile halten oder sogar steigern wird, wenn Einzelhändler an ihr Netzwerk gebunden werden.

„[Visa] hat sich entschieden, Durbin nicht im Liegen zu nehmen. Die Nutzung des gesamten Visa-Kundenstamms zur Subventionierung der aggressiven PIN-Debit-Preise dürfte [ihren] Marktanteil deutlich erhöhen, möglicherweise über dem heutigen Niveau der Exklusivität. Dieser aggressive Ansatz ist eindeutig eine schlechte Nachricht für konkurrierende PIN-Debit-Netzwerke “, schließt Brendler.

Die Durbin-Novelle sollte die Preise für Einzelhändler, insbesondere für kleine Händler, senken und den Wettbewerb in einen zuvor stratifizierten Markt bringen.Allerdings erhoben sowohl Visa als auch MasterCard die Gebühren für kleine Einzelhändler sofort und betrachteten die Obergrenze der Änderung als Untergrenze. In den folgenden Jahren können unregulierte Gebühren wie der NPF Händler davon abhalten, andere Netzwerkprozessoren zu verwenden. Trotz aller Kontroversen um die Durbin-Novelle scheitert sie langfristig an der Erreichung ihrer Ziele.