Economic Value Added (EVA) - Ausführliche Erläuterung, Formel, & Beispiel |
Economic Value Added EVA
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ökonomischer Mehrwert (EVA) ist eine interne Steuerungskennzahl, die das Betriebsergebnis mit den Gesamtkapitalkosten vergleicht. Stern Stewart & Co. wird mit der Entwicklung dieses geschützten Konzeptes beauftragt.
So funktioniert es (Beispiel):
Der ökonomische Mehrwert (EVA) wird auch als ökonomischer Gewinn bezeichnet.
Die Formel für EVA ist:
EVA = Nettobetriebsgewinn nach Steuern - (Capital Invested x WACC)
Wie in der Formel gezeigt, sind drei Komponenten notwendig, um EVA zu lösen: Nettobetriebsergebnis nach Steuern (NOPAT), investiertes Kapital und der Kapitalkostensatz (WACC) nach Steuern (NOPAT) kann berechnet werden, kann aber in der Regel leicht auf der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens gefunden werden.
Die nächste Komponente, das investierte Kapital, ist der Geldbetrag, der zur Finanzierung verwendet wird ein bestimmtes Projekt. Wir müssen auch die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) berechnen, wenn die Informationen nicht zur Verfügung gestellt werden.
Der Zweck der Multiplikation von WACC und Kapitalanlage besteht darin, eine Gebühr für die Verwendung des investierten Kapitals zu berechnen. Diese Gebühr ist der Betrag, den Anleger als Gruppe investieren müssen, um ihre Investition lohnend zu machen.
Schauen wir uns ein Beispiel an.
Nehmen Sie an, dass Unternehmen XYZ die folgenden Komponenten in der EVA-Formel verwendet:
NOPAT = $ 3,380,000
Kapitalanlage = $ 1,300,000
WACC =.056 oder 5,60%
EVA = $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x.056) = $ 3,307,200
Die positive Zahl sagt uns, dass Firma XYZ ihre Kosten mehr als gedeckt hat von Kapital. Eine negative Zahl zeigt an, dass das Projekt nicht genügend Gewinn gemacht hat, um die Kosten für die Geschäftstätigkeit zu decken.
Warum es wichtig ist:
Der Economic Value Added (EVA) ist wichtig, da er als Indikator für profitable Unternehmensprojekte dient Sie sind und spiegeln daher die Managementperformance wider.
Die Idee hinter EVA ist, dass Unternehmen nur dann wirklich profitabel sind, wenn sie für ihre Aktionäre Wohlstand schaffen, und die Messung geht über die Berechnung des Nettoeinkommens hinaus. Der ökonomische Mehrwert legt fest, dass Unternehmen Renditen erwirtschaften sollten, die über ihren Kapitalkosten liegen.
Die Berechnung des ökonomischen Werts hat viele Vorteile. Es fasst kurz zusammen, wie viel und woher ein Unternehmen Wohlstand geschaffen hat. Sie enthält die Bilanz in der Berechnung und ermutigt Manager, bei ihren Entscheidungen über Vermögen und Ausgaben nachzudenken.
Die scheinbar unendlichen Geldanpassungen, die mit der Berechnung des wirtschaftlichen Werts verbunden sind, können jedoch zeitaufwändig sein. Und auch bei den Abschreibungsdifferenzen können sich die Rückstellungen weiterhin auf die Maßnahme auswirken. Auch der wirtschaftliche Mehrwert gilt nur für den gemessenen Zeitraum; es ist nicht vorhersagend für die zukünftige Entwicklung, insbesondere für Unternehmen in der Phase der Reorganisation und / oder in der Absicht, große Kapitalanlagen zu tätigen.
Die EVA-Berechnung hängt stark vom investierten Kapital ab und ist daher besonders für anlagenintensive Unternehmen geeignet sind in der Regel stabil. So ist EVA beispielsweise für Automobilhersteller nützlicher als Softwarefirmen oder Dienstleistungsunternehmen mit vielen immateriellen Werten.
