Effektiver Ertrag Definition & Beispiel |

Was es ist:

Für Anleihen ist effektiver Ertrag eine jährliche Rendite, die mit einer periodischen Rendite verbunden ist Zinssatz

So funktioniert es (Beispiel):

Die Formel für effektive Ausbeute lautet:

[1 + (i / n)] ⁿ - 1

Wobei:

i = Nominalrate

n = Anzahl der Zahlungsperioden in einem Jahr

Nehmen wir an, Sie kaufen eine XYZ-Unternehmensanleihe mit einem Coupon von 5%. Der Nominalzinssatz beträgt 5%.

Wenn die Zinsen halbjährlich gezahlt werden, beträgt die Anzahl der Zahlungsperioden in einem Jahr zwei. Mit der obigen Formel können wir berechnen, dass der effektive Ertrag ist:

[1 + (.05 / 2)] ² - 1 =.05062 oder 5.062%

Warum es wichtig ist:

Die Effektivrendite ist ein genaueres Maß für die Rendite des Anlegers als die Berechnung eines einfachen Jahreszinssatzes (die Rendite für eine Periode multipliziert mit der Anzahl der Perioden in einem Jahr), da der effektive Ertrag die Verzinsung berücksichtigt.

Effektiver Ertrag geht auch davon aus, dass der Anleger seine Couponzahlungen zum Couponsatz reinvestieren kann. In unserem Beispiel bedeutet dies, dass der Anleger diese erste Couponzahlung in ein anderes Fahrzeug mit 5% reinvestieren kann. Dies ist insbesondere in einem fallenden Zinsumfeld nicht immer möglich. Wenn dies der Fall ist, kann der Anleger Zinserträge erzielen und dadurch die Rendite des Anlegers über den angegebenen Kuponsatz hinaus erhöhen.