Was ist die fiskalische Klippe und wie bereite ich mich vor?

Was ist die Fiskalklippe und wie wahrscheinlich wird sie 2013 stattfinden? Wie wird sich die Fiskalklippe auf die Verbraucher und die Wirtschaft auswirken und wie können sich Investoren darauf vorbereiten?

Der Begriff „Steuerklippe“ bezieht sich auf das Zusammentreffen mehrerer bedeutender Verschiebungen in der Steuer- und Ausgabepolitik - allesamt streng -, die die Wirtschaft ab Januar 2013 treffen werden, es sei denn, der Kongress und der Präsident kommen zu einem anderen Deal, der sie davon abhält.

Erinnern Sie sich an die berühmte Zeichentrickszene, in der sich Bugs Bunny und Yosemite Sam in Zügen befanden, die sich in Höchstgeschwindigkeit auf einer langen Strecke in einer Hühnerpartie aufeinander zubewegten? "Ich halte nicht an meinem Zug !!", ruft Bugs. "Ja, naja, ich bleibe nicht bei mir!", Schreit Yosemite Sam.

Dies ist eine zutreffende Analogie für die politische Spielkunst, die die Politik um die Welt anstrebt Fiskalklippe. Eine ähnliche Übung in der Spieltheorie wird gerade im Kongress gespielt. Außer dass es kein Cartoon ist - es ist das echte Leben, echtes Geld und echte Jobs, die auf dem Spiel stehen. Es sind politische Momente wie diese, in denen meine Gedanken auf die Cartoons von Warner Brothers, die ich als Kind gesehen habe, am Samstagmorgen gehorcht haben.

Aber wie viel davon ist nur Politik als normal - und wie viel davon wird wahrscheinlich Verbraucher und Investoren beeinflussen, ob der Kongress einen Deal vermitteln kann oder nicht? Was können Anleger jetzt tun, um ihr Geld zu schützen?

Was wird die Fiskalklippe 2013 mit sich bringen?

Wenn nicht ein Abkommen getroffen wird, um die steuerliche Klippe abzuwenden, wird Folgendes im nächsten Jahr geschehen:

• Die "Bush-Steuersenkungen", die 2001 verabschiedet wurden und wegen der schwachen Konjunktur in den letzten zwei Jahren verlängert wurden, werden auslaufen. Dies führt zu einer Steuererhöhung für alle Einkommensteuerklassen. Die Steuern auf Kapitalerträge werden ebenfalls von 15 auf 20 Prozent steigen. Die Einkommensteuern auf qualifizierte Dividenden steigen ebenfalls.
• Der „Lohnsteuerurlaub“ läuft aus, wodurch die Arbeitnehmer gezwungen werden, zusätzlich 2 Prozent ihrer Gehälter für Sozialversicherungssteuern zu zahlen. Das durchschnittliche Einkommen von fast allen Erwerbstätigen wird damit um 2 Prozent sinken.
• Die Verlängerung der Arbeitslosigkeit in den Bundesländern läuft ab - dies wirkt sich weiter auf die Kaufkraft der Verbraucher aus.
• Die alternative Mindeststeuerbefreiung liegt auf dem Niveau von 2001.
• Eine zusätzliche Steuer in Höhe von 3,8 Prozent auf Kapitalgewinne von Personen, die mehr als 200.000 USD pro Jahr verdienen - oder 250.000 USD für verheiratete Paare - tritt in Kraft.
• "Sequestration" setzt ein. Dies bezieht sich auf eine umfassende allgemeine Kürzung der meisten diskretionären Programme um 9 bis 11 Prozent gemäß den Bestimmungen des Haushaltskontrollgesetzes. Dies würde bedeuten, dass Zehntausende von Bundesaufträgen in der Masse gekündigt oder rückgängig gemacht werden - und möglicherweise große Urlaubsaufenthalte oder Entlassungen.

Auswirkungen auf die Wirtschaft

Nach Ansicht des Budget-Büros des Kongresses werden die kombinierten Auswirkungen der fiskalischen Klippenelemente ausreichen, um die in Schwierigkeiten geratene US-Wirtschaft wieder in eine schwere Rezession zu treiben. Der CBO erwartet in den ersten sechs Monaten der Fiskalklippe einen wirtschaftlichen Rückgang um rund 2,9 Prozent und im Gesamtjahr um 0,5 Prozent. Mittlerweile werden Hunderttausende von neuen Absolventen in die Belegschaft aufgenommen - für sie stehen keine Arbeitsplätze zur Verfügung. Der CBO geht auch davon aus, dass die Arbeitslosigkeit im Jahresverlauf auf rund 9,1 Prozent ansteigen wird.

Nun, es ist durchaus möglich - sogar wahrscheinlich -, dass beide Parteien eine Vereinbarung treffen, um die schlimmsten Elemente der Fiskalklippe zu vermeiden. Es ist jedoch fast sicher, dass die Fiskalpolitik der Vereinigten Staaten im Rahmen eines solchen Abkommens weniger stimulierend ist als jetzt. Es wird eine Kombination aus Steuererhöhungen für Arbeitnehmer mit höherem Einkommen geben - eine Bedingung, auf die Präsident Obama nun als Mittel zur Auflösung der republikanischen Koalition besteht - und Ausgabenkürzungen. Ihre kombinierte Wirkung, egal in welcher Form sie auch sein mag, wird der Wirtschaft auf die eine oder andere Weise Milliarden bringen.

Defensive Investitionsschritte: Alternative Ideen, die zu berücksichtigen sind

Was sind die besten Möglichkeiten, als intelligenter Investor die Waggons für die nächsten ein oder zwei Jahre zu umrunden und dabei trotzdem investiert zu bleiben?

Anleihen sind ein harter Kampf: Da die Zinssätze immer noch um Rekordtiefs steigen, gibt es bei Anleihen nicht mehr viel Aufwärtspotenzial - und auch viele Abwärtsbewegungen. Das lässt Aktien verschiedener Streifen übrig. Hier sind einige Dinge zu beachten:

1. Holen Sie sich einen Sprung ins neue Jahr. Verkaufe einige Gewinner und bezahle die diesjährigen Steuern auf die Kapitalertragssteuer und nicht die in der Zukunft wahrscheinlich höheren Zinsen. Durch den Verkauf vor dem neuen Jahr sichern Sie sich die günstigen Steuersätze für Kapitalerträge von heute und legen bei Ihrer nächsten Investition eine höhere Steuerbasis fest. Denken Sie daran: Wenn Sie Verlierer verkaufen, um die Gewinnsteuer auf die Gewinner auszugleichen, können Sie den Kapitalverlust nicht in Kauf nehmen, wenn Sie innerhalb der nächsten 90 Tage das gleiche oder ein im Wesentlichen gleichwertiges Wertpapier gemäß den Wash-Sale-Regeln kaufen.
2. Verhindern Sie eine „Sonderdividende“. Geldstarke Unternehmen können sich dazu entschließen, ihren Aktionären in Form einer Sonderdividende eine Melone zu schneiden, bevor der Steuersatz steigt.
3. Suchen Sie generell nach Dividendenaktien. Dividenden bieten in der Vergangenheit während Bärenmärkten und Rezessionen ein gewisses Sicherheitsnetz. Anleger tendieren dazu, in schwierigen Zeiten zu ihnen zu strömen, im Vergleich zu Ja, Sie müssen möglicherweise mehr zahlen, als Sie für Dividendenerträge gewohnt haben.Aber das ist in Ruhestandskonten sowieso kein Thema.
4. Betrachten Sie Immobilien. Während viele Aktien empfindlich auf Konjunkturschwankungen reagieren, sind Immobilien oft weniger an die Wirtschaft gebunden (obwohl die Korrelationen zu Aktien in den letzten Jahren zugenommen haben). Einige Beobachter glauben, dass sich der Sektor nun in einer "ernsten Erholung" befindet. Außerdem zieht der angeschlagene Sektor erhebliche Zuflüsse aus Hedgefonds und anderen anspruchsvollen Anlegern an.
5. Wette auf Laster. In schwierigen Zeiten halten sich die Menschen an den einfacheren Freuden des Lebens fest: Alkohol und Tabak. Insbesondere Tabakaktien sind starke Einkommensgeneratoren. Reynolds American International (RAI) beispielsweise hat eine Dividende von 5,8 Prozent gegenüber einem KGV von 16,78. Außerdem können Waffenhersteller wie Smith & Wesson (SWHC) und Sturm, Ruger & Co. (RGR) auch in Rezessionen sehr gut abschneiden. Und es gibt Gewaltverbrechen, die den Verkauf von Verteidigungsgütern vorantreiben. RGR ist mit einer Rendite von 3,2 Prozent und einem P / E von rund 16 besonders einladend. Halten Sie sich an die Grundlagen und nicht an das Gefühl.
6. Achten Sie auf Verteidigungsaktien. Vor einigen Jahren könnten Sie sich darauf verlassen, dass die Verteidigungsausgaben Jahr für Jahr steigen, unabhängig davon, was in der Wirtschaft passiert ist. Das stimmt nicht mehr. Die Rüstungsindustrie wird seit Jahren von Kriegen im Irak und in Afghanistan unterstützt, einschließlich Forschung und Entwicklung zu IED-Taktiken und der Entwicklung völlig neuer Fahrzeugplattformen. Der sogenannte "Stimulus" beinhaltete auch eine weitere Runde der Militärausgaben. Die meisten militärischen Programme stehen jedoch der Axt gegenüber, wenn die Beschlagnahme geschieht oder ähnliches. Dies bedeutet, dass einige Flugzeuge, Schiffe, Fahrzeuge und Waffen nicht gebaut werden, und bestehende Aufträge könnten - zumindest auf kurze Sicht - zurückgerollt werden.

Jenseits der Sequestrierung

Es gibt auch ein Argument zum Wetten auf die Möglichkeit eines Rüstungswettlaufs zwischen China und den USA, da China seine Machtprojektionsfähigkeit im gesamten Pazifik und im Indischen Ozean durchsetzen will und die US-Vorherrschaft auf hoher See herausfordert. Das könnte zu großen Schiffsbauern wie Northrop Grumman (NOC) führen. Dies ist bereits ein böser Haarschnitt in Bezug auf Sequestrierungsprobleme und die Obama-Wiederwahl. Aber zählen Sie sie nicht auf: Es gibt nicht viele andere Generalunternehmer, die einen modernen nuklearen Carrier bauen können. Und sie haben eine Dividende von 3,2 Prozent und ein KGV von 8,34. Northrop Grumman ist ein längerfristiges Spiel, das Sie über die Beschlagnahme hinaus in die nächste wirtschaftliche Phase führt. Denken Sie daran: Wenn Sie an Verteidigungsaktien denken, denken Sie an die Nächster Konflikt, nicht der letzte.

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