Hedged Tender Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Hedged Tender ist eine Strategie, die verwendet wird, um einen Gewinn zu gewährleisten ein Angebot

So funktioniert es (Beispiel):

Ein Übernahmeangebot ist ein Angebot eines Anlegers oder einer Gesellschaft zum Kauf einer Anzahl von Aktien eines anderen Unternehmens zu einem höheren als dem marktüblichen Preis. Eine gesicherte Ausschreibungsstrategie ermöglicht es den Anlegern, einen Teil ihrer Aktien zur Angebotsabgabe einzureichen, während sie die verbleibenden Anteile für den Fall verkürzen, dass die Gesellschaft das Übernahmeangebot nicht erfüllt (was in der Regel zu sinkenden Aktienkursen führt).

Angenommen, Unternehmen XYZ gibt ein Übernahmeangebot für 20% der ausstehenden Aktien des Unternehmens ABC bekannt. Die Firma ABC wird mit 25 US-Dollar gehandelt, aber die Gesellschaft XYZ bietet den Inhabern von ABC 30 US-Dollar pro Aktie an. Bob hält 100 Aktien der Firma ABC. Er legt im Rahmen des Übernahmeangebots 20 Aktien zum Verkauf vor und schließt seine restlichen 80 Aktien. Wenn das anbietende Unternehmen seine 20 Aktien nicht zu einem Preis von 30 US-Dollar pro Aktie kauft, kann Bob aufgrund der Short-Position der verbleibenden 80 Aktien weiterhin einen Gewinn aus dem gescheiterten Übernahmeangebot verbuchen.

Warum es wichtig ist:

Ein abgesichertes Angebot ist eine Möglichkeit, das Risiko auszugleichen, dass die anbietende Gesellschaft die im Rahmen eines Übernahmeangebots abgegebenen Aktien eines Anlegers ganz oder teilweise zurückweist.