Hohe Inflation kommt - So schützen Sie jetzt Ihren Reichtum |

In den 1930er Jahren versuchte die US-Regierung eine schwächelnde Wirtschaft fördern, indem sie sehr niedrige Zinssätze aufrechterhält. Während des gesamten Jahrzehnts profitierten die Verbraucher von Hypotheken mit niedrigen Zinssätzen - obwohl ihre Sparkonten auch ein beleidigend niedriges Interesse aufwiesen. Klingt bekannt? Nun, die Regierung hat diese Politik auch in den letzten Jahren verfolgt, da die Federal Reserve eine Reihe von Programmen (bekannt als quantitative Lockerung) initiiert hat, die darauf abzielen, die Zinssätze - und die Inflation - auf sehr niedrigem Niveau zu halten. Jetzt wächst die Sorge, dass die eingeleiteten Schritte zur Ankurbelung der Wirtschaft langfristig negative Folgen haben werden und die aktuelle Periode niedriger Inflation und Zinsen wieder abrupt enden wird. Was wird das für Ihr Portfolio tun und was kann getan werden? Bill Gross, der führende Bond-Fondsmanager des Landes bei Pacific Investment Management Co. (PIMCO), signalisierte diesen Sommer in einer Mitteilung an Kunden, dass "ein Investor fast immer eine versuchte inflationäre Lösung erwarten sollte" alle entwickelten Volkswirtschaften in den nächsten Jahren und sogar Jahrzehnten, "fügte hinzu, dass" der Kult der Inflation möglicherweise gerade erst begonnen hat. " All dies wirft die Frage auf: Welche Arten von Investitionen sollten verfolgt werden, um sich selbst zu schützen (oder zu hedgen, wie Industrie-Typen sagen würden), gegen die Inflation? Die Antwort ist nicht das, was Sie erwarten würden. Tatsächlich ist das spekulative Polster, auf das einige Investoren zurückgreifen, möglicherweise nicht die Antwort. Immer wenn die Aussicht auf eine steigende Inflation hässlich wird, wenden sich viele Anleger reflexiv Edelmetallen wie Gold und Silber zu. In der Tat fällt der Anstieg der Goldpreise von 800 USD pro Unze Ende 2008 auf zuletzt 1.670 USD mit den aggressiveren Schritten der Federal Reserve zusammen, als sich die "Goldwanzen" über unkontrollierbare Preise ärgerten. Aber hier ist das Problem: Gold ist nicht wirklich eine Absicherung gegen Inflation - es wird nur wahrgenommen. Wenn und sobald die Inflation einsetzt, gibt es keinen klaren Grund dafür, dass die Goldpreise höher steigen müssen. In der Tat hat Gold in den vergangenen Jahrzehnten unter großen Abverkäufen gelitten, als die Inflation langsamer als befürchtet angestiegen war. Dennoch ist die Inflation korrodierend. Es frißt den gegenwärtigen Wert aller Vermögenswerte auf. Wenn Sie Bargeld bei der Bank zu einem mageren Zinssatz von 0,5% halten, aber die jährliche Inflationsrate von derzeit 2% auf 4,5% steigt, ist es so, als würde Ihr Bankguthaben jedes Jahr 4% seines Wertes verlieren. Deshalb lohnt es sich, Investitionen zu finden, die sich bei einer erneuten Inflation behaupten können. Und diese Möglichkeiten zu finden, ist eigentlich ziemlich einfach. Sie möchten Unternehmen finden, die die Preisgestaltungsmacht haben, oder die harten Vermögenswerte, die als Inflationsschutz dienen. Schauen wir uns ein paar Beispiele an. Wenn es um die Herstellung von Bier geht, Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) spürt die Auswirkungen der Inflation. Nahezu alle Kosten gehen von den Rohstoffen wie Gerste, Malz und Hopfen bis hin zu den Treibstoffen der Lieferwagen. Aber die Bierhersteller geben diese höheren Kosten einfach an die Kunden weiter und haben infolgedessen in Zeiten hoher und niedriger Inflation bemerkenswert stabile Betriebsgewinnmargen gezeigt. Autohersteller haben keinen solchen Luxus. Wenn sie sich dafür entscheiden, die Preise zu erhöhen, können sich die Verbraucher entscheiden, länger bei ihrem vorhandenen Fahrzeug zu bleiben, oder sie können günstigere Produkte von ausländischen Konkurrenten ausprobieren. Und dank einer Reihe von Regierungsmandaten in Bezug auf Sicherheit und Kraftstoffeffizienz war der Automobilbau nie komplexer oder teurer. Dennoch sind die Autopreise - bereinigt um den Inhalt jedes Fahrzeugs - in den letzten zehn Jahren inflationsbereinigt gesunken. So kann eine Periode der steigenden Inflation Ärger für die Autohersteller bedeuten. Aber andere Anlagen passen sich gut an die Inflation an. Sie können dieses Framework auf nahezu jede Branche erweitern. Wenn Sie über einen bevorstehenden Inflationsanstieg besorgt sind, konzentrieren Sie sich auf Unternehmen, die ihre Preissetzungsmacht bewiesen haben. Anbieter von Basiskonsumgüter wie Procter & Gamble (NYSE: PG) und Colgate-Palmolive (NYSE: CG) erhöhen die Preise immer dann, wenn ihre Kosten steigen. Bedenken Sie auch Folgendes: Die Verbraucher werden möglicherweise nicht erkennen, dass eine der größten Inflationsschutzgeschäfte bereits in ihrem Besitz ist. Ich spreche von Häusern und Eigentumswohnungen. Sicher, wir haben in den letzten fünf Jahren einen Rückgang der Hauspreise erlebt, obwohl dies teilweise eine Folge der steigenden Hauspreise in früheren Jahren war. Auf lange Sicht neigen die Immobilienpreise dazu, die Inflation zu verfolgen. Das liegt daran, dass die Kosten für den Bau eines neuen Hauses oder die Reparatur eines bestehenden immer steigen, wenn die Kosten für Holz, Abstellgleis, Klempnerarbeiten, Arbeitskräfte und andere Vorleistungen steigen. In den frühen siebziger Jahren, einer Zeit hoher Inflation, kauften meine Eltern ein Haus für weniger als 80.000 Dollar. Ein Jahrzehnt später verkauften sie das gleiche Haus für 225.000 Dollar. Sie waren keine versierten Immobilienspekulanten, sondern nur die Nutznießer der hohen Inflation, die den Preis ihres Hauses um einen beträchtlichen Betrag erhöhten. Es gibt also Möglichkeiten, sich gegen die Inflation abzusichern. Es ist nur eine Frage zu wissen, wo man hinschauen soll. The Investing Antwort: Nur wenige Investoren denken derzeit an die Inflation, aber das bedeutet nicht, dass wir für lange Zeit in die Zukunft eine niedrige Inflation und niedrige Zinsen haben werden. In der Tat könnten die Preise steigen, sobald die Weltwirtschaft in ein oder zwei Jahren anzieht. Zu diesem Zeitpunkt wird die weltweite Konjunkturschwäche beseitigt sein, was zu Engpässen in der Schifffahrt und der Produktion führen wird - was oft der Schlüssel für eine höhere Inflation ist. Das ist ein guter Zeitpunkt, um sich über die Art von Investitionen zu informieren, die Sie vor den zerstörerischen Auswirkungen der Inflation schützen.