So versichern Sie Ihr Portfolio mit Optionen |
Mit Optionen ein regelmäßiges Einkommen an der Börse erzielen - Webinar mit Jens Rabe | LYNX
Wenn Sie die Aktie, die Sie an einer Börse in New York kaufen, schützen möchten, müssen Sie zu Chicago. Die Windy City bietet Ihnen die Möglichkeit, Ihr Portfolio gegen Verluste aus einem Finanzprodukt namens Optionskontrakt zu versichern.
Optionen sind Derivate - das heißt, sie beziehen ihren Wert von etwas anderem. Optionen, die an der Chicago Board Options Exchange gekauft und verkauft werden, können an einer Aktie, einem Aktienindex oder einer Handelsware gehandelt werden. Sie bieten ihren Eigentümern das Recht, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis während eines festgelegten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Der Optionskontrakt, der Ihren Verkaufspreis sperrt, wird als Put-Option bezeichnet. Der Kauf dieses Vertrags gibt dem Inhaber das Recht - die "Option" -, das Wertpapier während der Laufzeit des Vertrags zu diesem Preis zu verkaufen. Auf der anderen Seite gibt eine Call-Option dem Inhaber das Recht, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Optionen werden pro Aktie bewertet und in standardisierten Losen verkauft, die 100 Aktien abdecken.
Das ist die Theorie. Mal sehen, wie es in der Praxis funktioniert.
Sie kaufen Aktien einer großen Nationalbank für $ 25, nachdem sie bereits die Hälfte ihres Wertes verloren haben. Während dies wie ein Diebstahl und eine große langfristige Bewegung scheint, wissen Sie, dass der Bankensektor beunruhigt ist. Sie haben diesen Trade dem risikoreichen Bereich Ihres Portfolios zugeordnet, und Sie sind bereit, durch eine gewisse Volatilität zu halten. Trotzdem würden Sie sich wohler fühlen, wenn Sie wüssten, dass Sie eine Untergrenze unter den Aktien haben - nur für den Fall.
Sie entschließen sich, eine 17,50 für 55 Cent pro Aktie zu kaufen, was $ 55,00 entspricht, um Ihre 100- Aktienposition. Diese Put-Option ist billig, weil sie "out of the money" ist, was die Insider-Bezeichnung für einen Put ist, dessen Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Es ist aus dem Geld, weil die Option nichts wert ist - warum verkaufen Sie Ihre Aktien um 17.50, wenn der Marktpreis 25 ist?
Aber die Dinge ändern sich. Nehmen wir an, dass eine dunkle Wolke auf Banken stürzt und weitere schlechte Nachrichten in diesem Sektor auftauchen. Ihre Aktien werden gehämmert - sie fallen auf 12,50, die Hälfte des Preises, den Sie für sie bezahlt haben. Aber anstatt einen Verlust von 50% zu erleiden, üben Sie Ihre Option aus und verkaufen Ihre Aktien für 17.50 - fünf Dollar mehr als der Marktpreis. Das ist immer noch ein Verlust (-30%), aber es ist weniger als es sonst gewesen wäre. Außerdem hatten Sie den Vorteil zu wissen, dass Ihre Verluste begrenzt waren. Alle anderen, die die Aktie ohne Optionsschutz halten, tragen das volle Risiko zusätzlicher Verluste, bis hin zu einem Insolvenzantrag, der die Aktionäre auslöschen würde.
Aber wie wäre es damit: Sagen Sie, Sie haben immer noch Vertrauen in die Bank. Nun, Ihre Put-Option ist jetzt etwas wert - mindestens fünf Dollar Eigenwert und mehr, um die verbleibende Zeit im Vertrag zu berücksichtigen, in der der Aktienkurs sinken könnte und der Preis der Option steigen könnte. Wenn Sie vorhaben, die Aktien zu halten, können Sie die Option gewinnbringend verkaufen und den Erlös verwenden, um entweder noch ein paar Aktien zu kaufen oder Ihre Kostenbasis für die bereits vorhandenen zu senken.
Für den Käufer einer Put-Option Der Vertrag ist eine Versicherungspolice - eine Möglichkeit, die maximale Höhe der Verluste im Voraus festzulegen. Die Kosten beschränken sich auf das, was sie für die Option bezahlt, die Premium genannt wird. Dieser Investor nimmt keine spekulative Position ein, sie ergreift einfach umsichtige Maßnahmen, um sich vor möglichen Verlusten zu schützen.
Der Verkäufer oder "Schreiber" dieser Put-Option ist bullisch auf die zugrunde liegende Aktie. Seine Wette ist, dass der Preis steigen oder gleich bleiben wird. Sein Ziel ist es, Einkommen zu generieren, indem Prämieneinnahmen gesammelt werden. Sein Risiko kann jedoch signifikant sein: Wenn die Option ausgeübt wird, isst er die Differenz zwischen dem vorher festgelegten Ausübungspreis der Aktie und dem Marktpreis, der theoretisch auf Null fallen könnte.
Obwohl Handelsoptionen für mehr geeignet sind Erfahrene Anleger, die eine Put-Option zum Schutz vor Verlusten verwenden, könnten für einen Anleger ein vorsichtiger Schachzug sein.
