Inflation Definition & Beispiel |

Was es ist:

Inflation ist die Rate, mit der die Preise steigen und die Kaufkraft sinkt. Es ist der Grund, warum etwas, das 1980 einen Dollar kostete, 2005 2,37 Dollar kostete.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Zwei allgemeine Theorien erklären Inflation. Die erste, die Demand-Pull-Theorie, besagt, dass die Preise steigen, wenn die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen ihr Angebot übersteigt. Die zweite, die Cost-Push-Theorie, besagt, dass Unternehmen Inflation erzeugen, wenn sie ihre Preise erhöhen, um höhere Angebotspreise zu decken und Gewinnspannen zu erhalten.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berechnet und veröffentlicht den Verbraucherpreisindex (VPI), die in den Vereinigten Staaten die am meisten anerkannte Inflationsmaßnahme ist, jeden Monat. Der CPI misst die Veränderung der Einzelhandelspreise von rund 80.000 bestimmten Waren und Dienstleistungen, genannt der Warenkorb. Ein Beispiel für ein bestimmtes Gut könnte ein 4,4-Pfund-Sack mit "extra-fancy" Golden Delicious-Äpfeln sein. Die Waren und Dienstleistungen fallen in acht Hauptkategorien: Essen und Trinken, Wohnen, Bekleidung, Transport, medizinische Versorgung, Erholung, Bildung und Kommunikation und andere. Die BLS aktualisiert den Warenkorb alle paar Jahre, um veraltete Artikel zu entfernen; die letzte Aktualisierung erfolgte in den Jahren 2001 und 2002.

Die BLS berechnet den VPI durch Vergleich der Kosten des Warenkorbs mit dem gleichen Warenkorb im Anfangsjahr (normalerweise 1982-1984). Zu diesem Zweck setzt die BLS den Durchschnittskurs des Warenkorbs in den Jahren 1982, 1983 und 1984 auf 100. Dann berechnet die BLS in jedem folgenden Zeitraum Preisänderungen in Relation zu dieser Zahl. Ein CPI von 120 bedeutet beispielsweise, dass die Preise um 20% höher sind als in der Basisperiode.

Es gibt mehr als eine CPI-Kennzahl. Am gebräuchlichsten ist der Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher (CPI-U), der die Preise in städtischen Gebieten misst, in denen ein Großteil der amerikanischen Bevölkerung lebt. Der verkettete Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher (C-CPI-U) und der CPI für städtische Lohnempfänger und Büroangestellte (CPI-W) messen ebenfalls die Inflation, verwenden jedoch andere Annahmen (im Fall der C- CPI-U). CPI-U berücksichtigt bestimmte Verbraucherverhalten, wie z. B. die Substitution von Gegenständen oder nur bestimmte Arten von Haushalten.

So wie es mehr als eine CPI-Messung gibt, gibt es mehrere unterschiedliche Messungen für die Inflation. Der Erzeugerpreisindex ("Producer Price Index", PPI) ist beispielsweise eine beliebte Inflationsmessung, die die durchschnittliche Veränderung der Großhandelspreise misst. Der PPI steigt oft vor dem VPI, und dies ist in gewisser Weise ein führender Inflationsindikator. Zu den weiteren Maßnahmen gehört der Beschäftigungskostenindex (Index der Beschäftigungskosten), der die Inflation auf dem Arbeitsmarkt misst; das BLS International Price Program, das die Inflation der Import- und Exportpreise misst; und der Deflator des Bruttoinlandsprodukts (BIP Deflator), der die Preise mit den Verbrauchern, den Produzenten und der Regierung kombiniert.

Die Inflation hat erhebliche Auswirkungen auf die Rendite und die Entscheidungen der Investoren. Angenommen, Sie investieren 1.000 $ in eine einjährige XYZ-Unternehmensanleihe. Wenn die Anleihe 5% ergibt, werden Sie am Ende des Jahres $ 1.050 erhalten. Ihre Rendite von 5% ist möglicherweise nicht so gut, wie es aussieht, wenn die Inflationsrate während des Jahres 4% betrug. Ihre tatsächliche Rendite ist tatsächlich 1%. Einige Wertpapiere, wie z. B. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), binden ihre Haupt- und Couponzahlungen an den VPI, um den Anleger für die Inflation zu entschädigen. Die Chicago Mercantile Exchange handelt auch Terminkontrakte auf dem CPI. Diese können zur Absicherung der Inflation verwendet werden und geben die Meinung des Marktes über zukünftige Preise an.

Warum es wichtig ist:

Die fundamentale Beziehung der Inflation zu Angebot und Nachfrage hat zur Folge, dass die Inflation direkt oder indirekt fast jede finanzielle Entscheidung beeinflusst zu Kreditzinsen und von der Asset-Allokation zu Aktienkursen. Die Inflationsrate bietet auch wichtige Hinweise auf den Zustand einer Volkswirtschaft. Die meisten Ökonomen sind sich einig, dass eine moderate Inflation ein Zeichen für eine wachsende Wirtschaft ist und dass Deflation ein Zeichen der Stagnation ist.

Wenn die Inflation hoch ist, steigen die Gesamtpreise in der Wirtschaft. In dieser Art von Umgebung haben Unternehmen im Allgemeinen wenig Probleme, die Preise für ihre Kunden zu erhöhen. Außerdem gibt es eine gewisse Dynamik bei den Inflationsdaten; Wenn die Verbraucher die Inflation sehen, erwarten sie normalerweise, dass die Preise steigen. Dies erleichtert es den Unternehmen, Preiserhöhungen zu rechtfertigen. Wenn die Inflation jedoch relativ niedrig ist, ist es für die meisten Unternehmen äußerst schwierig, die Preise für Waren und Dienstleistungen zu erhöhen. Darüber hinaus kann die Inflation folgende Bereiche beeinflussen:

Unternehmensleistung

Inflation kann die finanzielle Performance eines Unternehmens verzerren. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen, das während einer Periode steigender Inflation ein hohes Umsatzwachstum meldet, irreführende Aktionäre sein, wenn diese Einnahmen auf inflationären Druck und nicht auf Managementfähigkeiten zurückzuführen sind. Aus diesem Grund verwenden viele Analysten Inflationsinformationen, um bestimmte finanzielle Kennzahlen zu "deflationieren" oder anzupassen, so dass sie sie im Laufe der Zeit genau vergleichen können. Die Inflation kann auch die Entscheidungen eines Unternehmens in Bezug auf Bilanzierungsmethoden beeinflussen.

Wertpapieranalyse

Obwohl alle oben genannten Faktoren den Aktienkurs eines Unternehmens beeinflussen können, liegt der größte Effekt der Inflation auf Wertpapieren im Diskontsatz. Wenn die Inflation hoch oder steigend ist, sind die zukünftigen Dividenden oder Zinszahlungen aus einer Investition weniger wert. Grob gesagt, je höher die Inflation, desto höher der Diskontsatz und desto niedriger der Wert des Wertpapiers. Das Gegenteil trifft auch zu.

Geldpolitik

Da die Federal Reserve ihren langfristigen wirtschaftlichen Wohlstand durch die Durchführung der Geldpolitik erhalten soll, interessiert sie sich bei der Entscheidung, ob sie erhöhen soll, stark für die Inflationsrate oder senken Sie den Buyout. Dies ist ein Grund, warum einige Analysten die Inflation als Maßstab für die Wirksamkeit bestimmter staatlicher Maßnahmen ansehen.

Verträge und Verpflichtungen

Verträge und andere Verpflichtungen im Zusammenhang mit Zahlungen über die Zeit berücksichtigen oft die Inflation. So binden beispielsweise viele Arbeitsverträge Lohnanpassungen an Veränderungen des Verbraucherpreisindex, ebenso wie Unterhaltszahlungen, Unterhaltszahlungen für Kinder, Mieten, Lizenzgebühren und andere Verpflichtungen, die von Änderungen der Kaufkraft betroffen sind. Menschen, die von festen Einkommen leben, sind besonders von der Inflation betroffen, weshalb die Regierung in der Regel die Sozialversicherungsschecks und Essensmarken sowie die Löhne von Bundesbediensteten und Militärangehörigen regelmäßig anpasst.

Weitere Informationen zu den Inflationsmaßnahmen des Bureau of Labor Statistics finden Sie unter

www.bls.gov/cpi.