Internationaler Währungsfonds (IWF) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Der Internationale Währungsfonds (IWF) ist die zentrale Institution, die das internationale Währungssystem verkörpert und eine ausgewogene Ausweitung des Welthandels, reduzierte Handelsbeschränkungen, stabile Wechselkurse, minimale Handelsungleichgewichte, Vermeidung von Währungsabwertungen und die Korrektur von Zahlungsbilanzproblemen fördert. Ziel des IWF ist es, internationale Finanzkrisen zu verhindern und zu beheben, indem die Länder ermutigt werden, eine solide Wirtschaftspolitik zu verfolgen. Aufgrund seiner Größe ist der IWF auch ein Diskussionsforum für die globale Wirtschaftspolitik.

Der IWF hat seinen Sitz in Washington, DC, hat aber Büros in Paris, Tokio, New York und Genf.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Der IWF wurde offiziell im Dezember 1945 mit 29 Mitgliedsländern gegründet, nachdem er 1944 während der Verhandlungen über das Bretton-Woods-Abkommen konzipiert wurde. Ursprünglich sollte er nach dem Zweiten Weltkrieg die Wechselkurse festlegen Regulierung der Zinssätze zwischen den Mitgliedsländern.

Zwischen 1944 und 1971 funktionierte der größte Teil der Welt nach einem festen Wechselkurssystem, bei dem jedes Land ein Reservesaldo anderer Währungen aufrechterhalten musste, um vorübergehenden Angebots- und Nachfrageproblemen zu begegnen. Daher forderte der IWF jedes Mitgliedsland auf, eine Währung in einen Zinsreservefonds einzuzahlen. Der IWF lieh diese Mittel dann an Länder mit Zahlungsbilanzproblemen.

Heute fördert der IWF seine Ziele durch Überwachung und Konsultation mit den Mitgliedsstaaten statt durch Regulierung. Sie stellt den Mitgliedstaaten immer noch kurzfristige Kredite mit Zahlungsbilanzproblemen zur Verfügung, und die Hilfe suchenden Länder müssen bestimmte Schwellenwerte in Bezug auf Inflationsraten, Haushaltsdefizite, Geldversorgung und politische Stabilität erreichen oder überschreiten.

Mechanik des IWF

Der IWF wird von einem Gouverneursrat geleitet, der über wichtige politische Fragen entscheidet, aber die tägliche Entscheidungsfindung an den Vorstand delegiert. Alle Mitgliedstaaten sind im Gouverneursrat vertreten, der einmal jährlich zusammentritt. Jedes Mitgliedsland ernennt einen Gouverneur und einen stellvertretenden Gouverneur, um es gegenüber dem IWF zu vertreten. Die Gouverneure sind normalerweise die Finanzminister oder Gouverneure ihrer Zentralbanken.

Der 24-köpfige Exekutivrat des IWF wird von einem Geschäftsführer geleitet. Der Geschäftsführer wird alle fünf Jahre vom Vorstand und drei stellvertretende Geschäftsführer aus jeweils einer anderen Region der Welt dem Geschäftsführer unterstellt.

Der Vorstand tagt dreimal in der Woche, der IWF fünf Die größten Aktionäre (die Vereinigten Staaten, Japan, Frankreich, Deutschland und das Vereinigte Königreich) sowie China, Russland und Saudi-Arabien haben jeweils einen Sitz im Board. Die anderen 16 Direktoren werden für zweijährige Amtszeiten von Ländergruppen gewählt.

Es gibt mehrere Ausschüsse innerhalb des IWF. Der Internationale Währungs- und Finanzausschuss, der ein Ausschuss des Gouverneursrats ist, trifft sich zweimal pro Jahr, um politische Fragen im Zusammenhang mit dem internationalen Währungssystem zu bewerten. Der IWF-Entwicklungsausschuss, der sich aus Mitgliedern der Gouverneursräte des IWF und der Weltbank zusammensetzt, berät und berichtet den Gouverneuren des IWF in Fragen betreffend Entwicklungsländer.

Der IWF verfügt über ein gewichtetes Abstimmungssystem das gibt Ländern mit größeren Volkswirtschaften mehr Stimmen. Nach Meinung des IWF werden die meisten Entscheidungen jedoch nicht auf der Grundlage einer formellen Abstimmung getroffen, sondern im Konsens.

Der IWF finanziert sich aus den Mitgliedsländern, wenn er dem IWF beitritt oder wenn seine Beiträge erhöht werden. Mitglieder zahlen 25% ihrer Abonnements in Sonderziehungsrechten (SZR) oder in den Hauptwährungen. Der IWF kann die restlichen 75% bei Bedarf für die Kreditvergabe in Anspruch nehmen.

Der IWF legt den Bezugsbetrag eines Landes auf der Grundlage seiner relativen Größe in der Weltwirtschaft fest. Der IWF kann Geld leihen, um die aus den Abonnements erhaltenen Mittel aufzustocken. Im Allgemeinen kann der IWF Geld von mehreren Ländern leihen, die an einem der beiden laufenden Kreditverträge mit dem IWF teilnehmen.

IWF-Operationen

Der IWF überwacht die wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklungen und Politiken in den Mitgliedsländern und auf globaler Ebene und gibt dann seinen Mitgliedern auf der Grundlage seiner Beobachtungen und Erfahrungen politische Empfehlungen. Die Beratung des IWF konzentriert sich in der Regel auf makroökonomische, Finanzsektor- und Strukturpolitik. Zu diesem Zweck betreibt der IWF drei Arten der Überwachung: Länderüberwachung, globale Überwachung und regionale Überwachung. Während der Länderüberwachung, die jährlich stattfindet, besucht ein Team von Ökonomen ein Mitgliedsland, um Daten zu sammeln, Richtlinien zu prüfen und sich mit Regierungs- und Bankbeamten zu treffen. Das Team legt seine Ergebnisse dem IWF-Exekutivausschuss vor, der Empfehlungen für das Land abgibt. Im Mittelpunkt der globalen Überwachungsfunktionen des IWF steht die Veröffentlichung der Berichte World Economic Outlook und Global Financial Stability, die zweimal im Jahr veröffentlicht werden. Die regionale Überwachung erfolgt in der Regel innerhalb einer Reihe von IWF-internen Diskussionen über Entwicklungen in bestimmten Regionen oder Ländergruppen.

Der IWF bietet den Marktteilnehmern und Regierungen der Mitgliedstaaten auch technische Hilfe und Schulungen an. Dies geschieht häufig in Form von Beratung zu Bankenregulierung, Steuerverwaltung und Budgetformulierung sowie zur Verwaltung statistischer Daten und zur Ausarbeitung oder Überarbeitung von Rechtsvorschriften. Sie bieten auch Ausbildungskurse für Regierungs- und Zentralbankbeamte an.

Eine der größten Aufgaben des IWF besteht darin, Mitgliedern in Not Geld zu leihen. Wenn ein Land nicht in der Lage ist, Zahlungen an andere Länder zu leisten, ohne "Maßnahmen zu ergreifen, die den nationalen oder internationalen Wohlstand zerstören", wie Handelsbeschränkungen umzusetzen oder seine Währung abzuwerten, kann es sich vom IWF Geld leihen. Wenn der IWF einem Land Geld leiht, erfordert dies oft, dass der Kreditnehmer ein Programm verfolgt, das bestimmte quantifizierbare wirtschaftliche Ziele erreichen soll, die in einer Absichtserklärung der kreditnehmenden Regierung an den Geschäftsführer des IWF beschrieben werden. IWF-Kredite werden nicht zur Finanzierung bestimmter Projekte oder Aktivitäten bereitgestellt, sondern zur Förderung der allgemeinen wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes. Die Laufzeit, die Zahlungsbedingungen und die Kreditbedingungen variieren von Fall zu Fall. Der IWF verlangt von den Kreditnehmern einen marktbezogenen Zinssatz und verlangt außerdem eine Servicegebühr und eine erstattungsfähige Bereitstellungsgebühr. Länder mit niedrigem Einkommen zahlen nur 0,5% Zinsen pro Jahr.

Der IWF vergibt auch Geld an Länder, die plötzlichen Vertrauensverlusten nach Naturkatastrophen oder Kriegen ausgesetzt sind, um die Ausbreitung von Finanzkrisen aus diesen Ländern. Es gibt fünf Hauptfazilitäten, aus denen der IWF Kredite vergibt: IWF-Bereitschaftskreditvereinbarungen (für kurzfristige Kredite), die Fazilität für den erweiterten Fonds, die Fazilität für die Verringerung und den Wachstum, die ergänzende Reserve und die Fazilität für exogene Schocks

Wenn ein Land vom IWF Kredite aufnimmt, wird der Erlös in der Zentralbank des Landes hinterlegt. Die Rückzahlungsdauer variiert für jedes Darlehen, aber die Laufzeiten erstrecken sich normalerweise von sechs Monaten bis zu zehn Jahren. Die internationale Gemeinschaft übt beträchtlichen Druck auf einen Kreditnehmer aus, den IWF zurückzuzahlen, so dass diese Mittel anderen Ländern zur Verfügung stehen, und der IWF wiederum ist fleißig mit der rechtzeitigen Rückzahlung, um seinen Status als bevorzugter Gläubiger aufrechtzuerhalten.

Warum es wichtig ist:

Der IWF gehört wie die Weltbank zu den mächtigsten und umstrittensten gesetzgebenden Körperschaften der Welt. Die Ziele des IWF konzentrieren sich auf die makroökonomische Leistung und Politik, während sich die Weltbank auf langfristige Fragen der wirtschaftlichen Entwicklung und der Armutsbekämpfung konzentriert. Der IWF arbeitet aktiv mit der Weltbank, der Welthandelsorganisation, den Vereinten Nationen und anderen internationalen Gremien zusammen, die ein Interesse am internationalen Handel haben.

Ob der IWF der internationalen Wirtschaft wirklich nützt, wird heftig diskutiert. Ein Großteil der Kritik konzentriert sich auf die Anforderungen des IWF, bestimmte Wirtschaftspolitiken zu verfolgen, um IWF-Kredite zu erhalten, was arme Länder dazu ermutigen könnte, soziale Belange zu vernachlässigen, um sie zu erfüllen. Die Befürworter stellen fest, dass der IWF die Auswirkungen der Globalisierung auf Wirtschaft und Finanzen stärkt und Ländern mit niedrigem Einkommen durch die Entwicklung einer nachhaltigen Wirtschaftspolitik und den Schuldenabbau in den ärmsten Ländern von der Globalisierung hilft. Sie geben auch an, dass die Zustimmung des IWF oft darauf hindeutet, dass die Wirtschaftspolitik eines Landes günstig ist, was Investoren und andere Regierungen, die dem bedürftigen Land zusätzliche Finanzmittel bereitstellen könnten, beruhigen und motivieren kann. Dies zieht nicht nur Kapital an, es hindert Investoren daran, Mittel aus einer Volkswirtschaft abzuziehen, was für dieses Land und möglicherweise auch für andere Länder weitere Notlagen schaffen könnte.