Investitionsanleihen: Die wichtigsten Arten von Anleihen

Der Anleihemarkt ist ein weitgehend missverstandenes Stück des Finanzmarktpuzzles. Daher werden wir hier einige Grundlagen für diejenigen abdecken, die in diesem Bereich investieren möchten. Bei der Suche nach den sichersten Anlagen in Anleihen werden US-Staatsanleihen als die klarste Wahl angesehen. Der Grund dafür liegt darin, dass alle Zins- und Tilgungszahlungen mit dem von der US-Regierung festgelegten „vollen Glauben und Kredit“ garantiert werden.

Zinszahlungen aus Obligationenanlagen sind sowohl von staatlichen als auch von lokalen Steuerverpflichtungen befreit; Bei diesen Investitionen gelten jedoch weiterhin die steuerlichen Verpflichtungen des Bundes. Da diese Anleihenanlagen im Wesentlichen frei von Ausfallrisiken sind, zahlen US-Staatsanleihen einige der niedrigsten Renditen (Zinszahlungen) der Welt aus.

Was ist eine Staatsanleihe?

Staatsanleihen sind Sparanleihen; Hierbei handelt es sich um festverzinsliche Schuldverschreibungen der US-Regierung, deren garantierte Auszahlung zuzüglich Zinsen garantiert ist. Alle Staatsanleihen, die unter demselben Institut emittiert werden, sind nicht gleich. Hier werden wir drei der wichtigsten verfügbaren Arten von Staatsanleihen betrachten:

• Schatzwechsel - Auch als "T-Bills" bezeichnet, haben Schatzwechsel die kürzesten Fälligkeiten (Zeit bis zum Verfall). Im Allgemeinen liegen diese Laufzeiten bei 13 Wochen, 26 Wochen oder einem Jahr. Diese Wechsel können mit einem Abschlag auf den Nennwert von 10.000 USD erworben werden, sie können jedoch zum Zeitpunkt der Fälligkeit noch in Höhe des vollen Nennwerts von 10.000 USD eingelöst werden. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und der bei Fälligkeit erhaltenen Zahlung in Höhe von 10.000 USD spiegelt den Gesamtbetrag der Zinsen wider.

• Schatzanweisungen - Treasury Notes haben Fälligkeiten zwischen zwei und zehn Jahren. Die Zinsen für diese Schuldverschreibungen werden zweimal jährlich zu einem unveränderlichen Zinssatz gezahlt. Die Mindestinvestitionen (ursprüngliche Anschaffungsbeträge) werden mit 1.000 oder 5.000 USD angegeben und ändern sich je nach Fälligkeitsdatum.
• Staatsanleihen - Staatsanleihen haben eine Laufzeit von 10 Jahren, den längsten Fälligkeitstermin in diesen Kategorien. Ähnlich wie bei Schatzanweisungen werden Staatsanleihen zweimal jährlich verzinst und in Stückelungen zu je 1.000 USD verkauft.

Alternativen zu Staatsanleihen: Anleihen mit höherer Rendite

Es gibt auch andere Anleiheoptionen außerhalb des Treasury. Hier skizzieren wir die wichtigsten zwei:

• Hypothekenbesicherte Wertpapiere - Mortgage-Backed Securities zeigen Eigentumsanteile an verpackten Hypothekendarlehen. Diese werden von der Regierung über Agenturen wie Ginnie Mae, Freddie Mac oder Fannie Mae ausgestellt oder garantiert. Steuerverpflichtungen gelten für Zinsen, die jeden Monat gezahlt werden. Hypothekenbesicherte Wertpapiere erzielen in der Regel 2 bis 4% mehr als Anleihen mit ähnlichen Laufzeiten. Dieser Markt hat seit der Immobilienkrise 2007 viele Veränderungen erfahren, ist aber noch in Betrieb.
• Unternehmensanleihen - Unternehmensanleihen sind Anleihen, die von privaten Unternehmen ausgegeben werden, und Unternehmen sind im Wesentlichen eine „IOU“ der Gesellschaft. Auszahlungen aus Unternehmensanleihen sind steuerpflichtig. Diese Anleihen lauten in der Regel auf Beträge von 1.000 USD oder mehr. Die Laufzeiten liegen im Allgemeinen zwischen 1 und 20 Jahren, können jedoch erheblich verlängert werden. Der Wert dieser Anleihen hängt von der Bonität ab, weshalb mit diesen Anlagen ein höheres Risiko verbunden ist. Gleichzeitig eröffnet dies jedoch das Potenzial für höhere Erträge.
• Junk Bonds - Dies ist eine umgangssprachlichere Bezeichnung für Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, die auf der jüngeren und riskanteren Seite stehen, wie beispielsweise ein instabiles Startup. Wenn sie ausfallen, können sie die Rückzahlung der Anleihe nicht garantieren. Diese Anleihen bieten höhere Renditen, sind jedoch mit einem höheren Ausfallrisiko verbunden, wie die niedrigeren Ratings dieser Unternehmen anzeigen.

Auswahl der besten Anleihen für Sie

Da alle diese Arten von Anleihen verfügbar sind, müssen die Anleger vor der Anlage ihre Risikotoleranzwerte beurteilen. Konservativere Anlagen sind im Allgemeinen die von der US-Regierung garantierten Anleihen. Mit Unternehmensanleihen können jedoch höhere Renditen erzielt werden. Wie bei jeder Anlagestrategie sollten Anleger, die Anleihen auswählen, zwischen beiden Arten von Anleihen und anderen Anlageklassen diversifizieren.

Um mehr über Rentenfonds zu erfahren, eine Art Investmentfonds, der viele der oben diskutierten Arten von Anleihen diversifiziert, lesen Sie bitte die Investmentmatome-Einführung zu Investmentfonds.