Life Settlement Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Life Settlement tritt auf, wenn eine Person ihr gesamtes oder universelles Leben verkauft Versicherung bei einem Dritten, der die Prämienzahlungen erhält und bei Tod des Versicherten das Sterbegeld erhält.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, John Doe hat eine Lebensversicherungspolice, die er nicht mehr benötigt. Er hat entschieden, dass er genug für den Ruhestand gespart hat, seine Kinder sind erwachsen und aus dem Haus, und er fühlt sich wohl mit den Vermögenswerten, die er ihnen hinterlassen wird, wenn er stirbt. John muss seinen Kindern kein Geld mehr hinterlassen, also entscheidet er, dass er seine Lebensversicherungspolice abschaffen will, damit er die Prämien nicht mehr bezahlen kann. Weil er eine ganze Lebenspolitik hat, gibt es einen gewissen Barwert in der Politik.

Firma XYZ ist ein Lebensversicherungsanbieter. Ein Life-Settlement-Anbieter erwirbt Voll- und Universal-Lebensversicherungspolicen von Personen, die die Deckung nicht mehr benötigen oder wollen, aber ihre Investitionen in die Policen zurückerhalten möchten. Die Verkäufer erhalten Bargeld, wie sie es wünschen; der Käufer beginnt die Prämienzahlungen für den Verkäufer zu leisten. Auf diese Weise hat Firma XYZ im Wesentlichen eine Politik auf das Leben des Verkäufers.

John Doe verkauft seine Politik an Unternehmen XYZ. Wenn er stirbt, erhält Firma XYZ die Todesfallleistungen aus der Versicherungspolice.

Warum es wichtig ist:

Lebensversicherungen sind sehr neu, aber sehr umstritten. Auf der einen Seite kann John Doe Geld erhalten, um den Ruhestand zu finanzieren oder medizinische Ausgaben zu bezahlen, solange er noch lebt. Auf der anderen Seite, je früher er stirbt, desto höher sind die Erträge für Unternehmen XYZ (schließlich muss Firma XYZ nicht die Versicherungsprämien für die Person bezahlen). Aus finanzieller Sicht gibt es Gewissheit, dass Zahlungen kommen werden - schließlich stirbt schließlich jeder. Das Risiko besteht daher darin, dass die Firma XYZ die versprochenen Zahlungen nicht leistet oder dass der Versicherer die Todesfallleistung einbehält.

Lebensversicherungsanbieter kaufen häufig viele Versicherungen und verfügen über ein großes Portfolio von ihnen. Da die von den Policen abgedeckten Personen zu unterschiedlichen Zeiten sterben werden, wird der Lebensversicherungsanbieter im Laufe der Zeit einen Strom von Cashflows (aus Todesfallleistungen) erhalten. Darüber hinaus korrelieren die Cashflows nicht mit dem, was anderswo auf den Märkten geschieht.

Ein Lebensversicherungsanbieter kann diesen Strom von Cashflows durch Bündelung der Policen und Ausgabe von Anleihen an Investoren verbriefen. Diese Anlagen heißen Todesanleihen.