Little Board Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Little Board ist ein Nickname für die American Stock Exchange (AMEX).

Die AMEX ist eine Aktien- und Optionenbörse in New York. Die AMEX wurde bis 1953 New York Curb Market genannt, weil sie auf der Straße nahe der New Yorker Börse begann. Im Jahr 1998 kaufte die National Association of Securities Dealers die AMEX und betreibt sie getrennt von der NASDAQ-Börse.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Obwohl nicht so groß wie die New Yorker Börse (NYSE), der Kleine Board ist eine große Börse, die als ein Markt für Aktien, eine Vielzahl von Optionen und anderen Derivaten, American Depositary Receipts (ADRs), börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) und anderen Finanzinstrumenten dient. Die ersten ETFs wurden 1993 auf dem Little Board gehandelt.

Handel auf dem Little Board

Wenn ein Anleger ein auf der AMEX notiertes Wertpapier kaufen oder verkaufen möchte, "legt" er einen Trade oder einen "Order" indem Sie ihren Broker anrufen oder zu ihrem Online-Trading-Konto gehen. In jedem Fall geht die Bestellung an einen Broker, der die Order an die Börse auf verschiedene Arten erhalten kann - über eine regionale Börse, ein elektronisches Kommunikationsnetz oder direkt an die AMEX. In jedem Fall erreicht die Order schließlich das Parkett der AMEX, wo Parketthändler und Spezialisten Transaktionen abwickeln.

Bodenmakler

Bodenmakler führen Kauf- und Verkaufsaufträge im Auftrag ihrer Kunden oder der Firmen durch, für die sie arbeiten. Wenn Sie zum Beispiel einige Aktien der Firma XYZ verkaufen möchten, können Sie Ihren Broker anrufen und einen Verkaufsauftrag erteilen. Ihr Makler kann seinerseits die Bestellung an einen der Etagenmakler seiner Firma weiterleiten, die sich tatsächlich auf dem Boden der Börse befinden. Der Floor Broker nähert sich dem XYZ-Spezialisten des Unternehmens (siehe unten) und führt den Handel aus. Einige Parketthändler sind unabhängig, was bedeutet, dass sie nicht bei einer Maklerfirma angestellt sind, sondern Dienstleistungen für Maklerfirmen erbringen (d. H. Sie arbeiten für sich selbst). In jedem Fall sind Parketthändler die Leute, die den größten Teil des Geschreis auf dem Börsenparkett machen.

Um ein Parketthändler zu sein, muss man einen Platz auf dem Little Board haben. Ein Sitzplatz erlaubt es einer Person, auf dem Parkett der Börse zu handeln, entweder als Agent für jemand anderen oder für ihre eigenen persönlichen Konten (in diesem Fall wird die Person Floor Trader genannt).

Spezialisten

Obwohl am meisten Kauf- und Verkaufsaufträge werden elektronisch abgeglichen, Spezialisten stimmen auch die Kauf- und Verkaufsaufträge der Broker ab, und jeder Spezialist ist auf bestimmte börsennotierte Wertpapiere spezialisiert.

Ein Spezialist hat vier Rollen. Erstens ist er der Direktor; das heißt, er ist der Hauptbeteiligte an einer Transaktion und die Interessen seiner Kunden stehen vor seinen eigenen. Er muss bereit sein, aus seinem eigenen Inventar zu kaufen und zu verkaufen, um den Markt zu stabilisieren, wenn es einen Kaufrausch oder einen riesigen Ausverkauf gibt. Zweitens ist er ein Agent: Er bestellt Aufträge für seine Kunden und sorgt dafür, dass sie so schnell wie möglich den besten Preis erhalten. Drittens ist er ein Katalysator: Er berichtet zeitnah über die Kurse seiner Wertpapiere und legt jeden Morgen die Eröffnungskurse seiner Wertpapiere auf Basis von Angebot und Nachfrage fest. Viertens ist der Spezialist ein Auktionator; das heißt, er muss die besten Kauf- und Verkaufspreise offenlegen und sicherstellen, dass die Aufträge ordnungsgemäß abgewickelt werden.

Das Little Board beschäftigt keine Spezialisten. Vielmehr arbeitet jeder Spezialist für eines von wenigen Unternehmen.

AMEX-Verordnung

Das Little Board ist als Selbstregulierungsorganisation bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert. Die SEC und verschiedene Bundesgesetze verlangen daher, dass das Little Board Vorschriften enthält, die Betrug, manipulative Praktiken und faire Handelsaktivitäten sowie den Anlegerschutz verhindern. Das Little Board muss auch seine Regeln, SEC-Vorschriften und andere Gesetze durchsetzen, die sich auf seine Geschäftstätigkeit oder Handelsaktivität auswirken.

Warum es wichtig ist:

Im Allgemeinen hat das Little Board einen Ruf nach liberaleren Kotierungsvorschriften als das NYSE. Zum Beispiel müssen Börsengänge eine Marktkapitalisierung von mindestens 60 Millionen US-Dollar aufweisen, die von der NYSE zur Notierung in Betracht gezogen werden; Das Little Board benötigt nur 3 bis 20 Millionen US-Dollar (die AMEX hat vier Sets von Listing-Standards). Infolgedessen ist das Little Board oft Heimat für kleinere Emittenten und einzigartigere Wertpapiere als andere Börsen.