Nettoinventarwert (NAV) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Am häufigsten in Bezug auf gemeinsame oder geschlossene Fonds verwendet, Nettoinventarwert (NAV) misst den Wert des Vermögens eines Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Der Nettoinventarwert wird in der Regel pro Anteil berechnet.

Funktionsweise (Beispiel):

Ein Fonds NIW schwankt mit dem Wert seiner zugrunde liegenden Anlagen. Die Formel für den Nettoinventarwert lautet:

NIW = (Marktwert aller vom Fonds gehaltenen Wertpapiere + Barmitteln und gleichwertigen Wertpapieren - Verbindlichkeiten des Fonds) / Ausstehende Gesamtfondsanteile

Nehmen wir zum Handelsschluss gestern an, dass ein bestimmter Investmentfonds besteht Wertpapiere von $ 10.500.000, $ 2.000.000 von Bargeld und $ 500.000 von Verbindlichkeiten. Wenn der Fonds 1.000.000 ausstehende Aktien hatte, wäre der NIV von gestern:

NIW = ($ 10.500.000 + $ 2.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 12.00

Der Nettoinventarwert eines Fonds ändert sich täglich als der Wert der gehaltenen Wertpapiere, Verbindlichkeiten und die Anzahl der ausstehenden Aktien schwankt.

Warum es wichtig ist:

Nettoinventarwerte sind wie Aktienkurse, da sie den Wert einer Aktie eines Fonds messen. Außerdem geben sie Anlegern die Möglichkeit, die Wertentwicklung eines Fonds mit Markt- oder Branchen-Benchmarks (wie dem Standard & Poor's 500 oder einem Branchenindex) zu vergleichen. Einige Analysten argumentieren jedoch, dass der Vergleich langfristiger Veränderungen des Nettoinventarwerts eines Fonds nicht so aussagekräftig sei wie der Vergleich langfristiger Kursveränderungen, da Fonds periodisch Kapitalgewinne an ihre Fondsinhaber ausschütten und so ihren Nettoinventarwert reduzieren.