Net Current Asset Value pro Aktie (NCAVPS) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Nettovermögen Wert pro Aktie (NCAVPS) entspricht dem Umlaufvermögen eines Unternehmens dividiert durch seine Anzahl ausstehender Aktien.

So funktioniert es (Beispiel):

Die Formel für NCAVPS lautet:

NCAVPS = (Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten) / ausstehende Anteile

Ein kurzfristiger Vermögenswert ist Bargeld oder ein Vermögenswert, der innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann. Eine kurzfristige Verbindlichkeit ist eine Verbindlichkeit, die innerhalb eines Jahres fällig wird.

Nehmen wir beispielsweise an, dass das Unternehmen XYZ ein Umlaufvermögen in Höhe von 10 Millionen US-Dollar (wie in der Bilanz aufgeführt) und kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 4 Millionen US-Dollar aufweist Blatt) und 1 Million ausstehender Aktien. Gemäß der Formel lautet der NCAVPS von Company XYZ:

NCAVPS = ($ 10.000.000 - $ 4.000.000) / 1.000.000 = $ 6

Der berühmte Investor Benjamin Graham, Autor von The Intelligent Investor und Mentor von Warren Buffett, machte NCAVPS berühmt durch seine Regel, dass er nur eine Aktie kaufen würde, wenn er für weniger als 66% seiner NCAVPS handeln würde. Beachten Sie jedoch, dass seine Formel für NCAVPS die Gesamtverbindlichkeiten anstelle der kurzfristigen Verbindlichkeiten verwendet und in der Regel eine geringere Anzahl ergibt. Hier ist die alternative Formel für NCAVPS:

NCAVPS = (Umlaufvermögen - Gesamte Verbindlichkeiten) / Ausstehende

Warum es wichtig ist:

Formel Variationen beiseite, Grahams Behauptung war, dass Investoren dazu tendieren, den Vermögenswert zugunsten zu ignorieren Verdienste. Wenn Aktien unter den NCAVPS eines Unternehmens gehandelt werden, handeln sie im Wesentlichen unter dem Liquidationswert des Unternehmens und sind das ultimative Schnäppchen.

[Um mehr über Benjamin Graham und seine Anlagephilosophie zu erfahren, klicken Sie hier, um Benjamin Graham zu lesen: Der Vater des Value Investing.]

Da der Nettoinventarwert eine Vielzahl von Unternehmensaktivitäten umfasst, einschließlich Bestandsverwaltung, Schuldenmanagement, Umsatzsteuererhebung und Zahlungen an Lieferanten, ist es wichtig zu verstehen, dass die Nettoinventarwerte von Unternehmen zu Unternehmen und von Industrie zu Unternehmen variieren Industrie. Aus diesen Gründen sind NCAVPS-Vergleiche in der Regel bei Unternehmen derselben Branche am aussagekräftigsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses erfolgen.