Nettozins-Margin-Wertpapiere (NIMS) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Nettozinsspanne (NIMS) bereitstellen Investoren mit Cashflows aus verbrieften Hypotheken. Die ersten NIMS kamen Mitte der 1990er Jahre auf den Markt.

So funktioniert's (Beispiel):

Wenn die Hausbesitzer ihre Hypothekenzahlungen leisten, geht der Erlös an die Inhaber von Mortgage-Backed Securities (MBS). die ihre Hypotheken verbriefen. Wenn aus irgendeinem Grund (z. B. Zinsdifferenzen) die Zahlungen der Eigenheimbesitzer die den Eigentümern der MBS geschuldeten Kapital- und Zinszahlungen übersteigen, gehen die überschüssigen Cashflows auf ein Treuhandkonto über, und die Inhaber von NIMS haben Anspruch auf den Überschuss Cashflows im Treuhandkonto. Die NIMS-Investoren erhalten auch häufig höhere Ansprüche auf die Zahlung von Vorfälligkeitsentschädigungen für die zugrunde liegenden Hypotheken. Dies beschleunigt die Rückzahlung an NIMS.

NIMS werden typischerweise im Rahmen von Privatplatzierungen oder von auf das Hypothekengeschäft spezialisierten Anlegern gekauft.

Warum es wichtig ist:

Die Werte von NIMS basieren auf dem Wert des überschüssige cash flows ein hypothekenbesichertes Wertpapier erhält. Da die typische Subprime-Hypothekenverbriefung oft durch Hypotheken besichert ist, die Zinssätze oberhalb der Zinssätze aufweisen, die den Anlegern in den hypothekenbesicherten Wertpapieren gezahlt werden, besteht ein gewisser Unterschied zwischen den vorrangigen Gläubigern zur Abdeckung von Kreditausfällen und Gemeinkosten für diese zweite Wertpapierklasse.