Net Present Value Regeldefinition & Beispiel |
Net Present Value (NPV)
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Die Nettogegenwartswert Regel ist die Idee, die Investoren und Manager sollten nur Geschäfte, Projekte oder Transaktionen tätigen, die einen positiven Kapitalwert (Net Present Value, NPV) aufweisen.
So funktioniert es (Beispiel):
Mit der NPV-Formel entscheidet die Kapitalwertregel, ob sich eine Akquisition oder ein Projekt nach folgenden Kriterien lohnt:
Wenn NPV <0, das Projekt / die Akquisition wird das Unternehmensgeld verlieren und kann daher nicht berücksichtigt werden.
Wenn NPV = 0 ist, wird das Projekt / die Akquisition den Wert des Unternehmens weder erhöhen noch verringern und stattdessen können nicht-monetäre Vorteile berücksichtigt werden, bevor eine Entscheidung getroffen wird.
Wenn NPV> 0 ist, sollte das Projekt / die Übernahme akzeptiert werden, da dies den Gewinn und damit den Wert des Unternehmens steigert.
Nehmen wir an, das Unternehmen XYZ möchte das Unternehmen ABC kaufen. Es betrachtet die Projektionen des Unternehmens ABC für die nächsten 10 Jahre genau. Er diskontiert diese Cash-Flow-Prognosen mithilfe der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) auf die Gegenwart und subtrahiert dann die Kosten für den Kauf der Firma ABC.
Anschaffungskosten Unternehmen ABC heute: $ 1.000.000
Voraussichtliche Summe der Mittelzuflüsse für die nächsten 10 Jahre: $ 2.000.000
Kapitalwert (NPV) = $ 1.000.000
Unter Verwendung der Kapitalwertregel sollte Unternehmen XYZ Unternehmen ABC kaufen, da der Kapitalwert dieses Projekts positiv ist. Es wird eine Geldleistung generieren, die die Anschaffungskosten übersteigt und somit dem Unternehmen einen Mehrwert bringt.
Warum es wichtig ist:
Die Regel Nettopräsens hilft dem Management, die Kapitalwertberechnung zu verwenden zu entscheiden, ob ein Unternehmenserwerb oder -projekt einen Mehrwert für ein Unternehmen schafft oder nicht. Die Regel kann ein effektiver Weg sein, die Angst vor der Entscheidungsfindung zu durchbrechen.
Deals haben oft eine Vielzahl von materiellen und immateriellen Erwägungen, aber die Frage, ob die Cashflows ausreichen, um die Anfangsinvestition zu "bezahlen", ist oft mehr schwarz und weiß. Daher steht die Kapitalwertregel oft an der Spitze der Liste, wenn Boards und Investoren entscheiden, ob sie eine Akquisition tätigen oder ein Projekt starten wollen.
