Gewinnwarnung Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Gewinnwarnung ist eine öffentliche Mitteilung von einem Unternehmen, dass seine Einnahmen fallen unter den Erwartungen

Wie es funktioniert (Beispiel):

Gewinnwarnungen sind Teil der großen, fließenden Welt der Gewinnprognose, bei der das Management von börsennotierten Unternehmen Schätzungen darüber gibt, wofür sie Erträge erwarten das kommende Quartal. Die Leitlinien basieren auf den Erfahrungen, Berechnungen und Prognosen des Managements. Die Gewinnschätzungen der Manager beeinflussen die Analysten in Bezug auf die Aktie erheblich, da die Analysten diese Schätzungen in ihre eigenen Research- und Ertragsprognosen für ihre Kunden einbeziehen.

Vor August 2000 war es für öffentliche Unternehmen legal, Gewinnschätzungen zu erstellen Analysten, anstatt diese Schätzungen öffentlich zu veröffentlichen. Die Annahme der Verordnung FD durch die SEC untersagte diese selektive Offenlegung von Informationen, und börsennotierte Unternehmen müssen nun ihre Analystenschätzungen öffentlich zur gleichen Zeit veröffentlichen.

Wenn das Management erkennt, dass das Unternehmen die Erwartungen wahrscheinlich nicht erfüllen wird zuvor mitgeteilt, gibt das Unternehmen in der Regel eine Gewinnwarnung durch Presse- oder Telefonkonferenz mit Analysten einige Wochen vor Bekanntgabe der Quartalsergebnisse heraus.

Warum es wichtig ist:

Gewinnschätzungen beeinflussen die Aktienkurse erheblich, da sie Investoren helfen, das Potenzial einer Aktie zu bewerten. Wenn Investoren erwarten, dass ein Unternehmen im nächsten Quartal einen Gewinn von 0,10 US-Dollar je Aktie meldet, das Unternehmen aber tatsächlich 0,08 US-Dollar ausweist, könnten viele Anleger die Aktie verkaufen und der Aktienkurs des Unternehmens wird daher wahrscheinlich nach der Ankündigung fallen. Umgekehrt, wenn das Unternehmen $ 0,12 meldet, wird der Aktienkurs wahrscheinlich steigen. Der Grad der "Miss" oder "Überraschung" beeinflusst, wie stark sich der Aktienkurs verändert. Aus diesem Grund sind Gewinnwarnungen in der Regel der Versuch eines Unternehmens, die Auswirkungen einer schwebenden Gewinnberichterstattung unter dem erwarteten Wert zu mildern.

Einige Unternehmen geben keine Anleitung und geben daher keine Gewinnwarnungen ab. Die Entscheidung, keine Anleitung zu geben, wird in der Regel getroffen, um die rechtliche Haftung für den Fall zu reduzieren, dass die Schätzungen des Managements falsch sind. Einige Analysten behaupten, dass Unternehmen, die keine Beratung anbieten, oft eine "Pause" bei Aktienkursänderungen erhalten, wenn diese Unternehmen die Gewinne verpassen, weil der Markt weiß, dass das Management des Unternehmens den Analysten (und den daraus resultierenden Schätzungen) keinen Input gegeben hat