Rate Trigger Definition & Beispiel |
Grim Trigger Strategy, Collusion, and the Discount Factor (all three parts in one video)
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ein Rate Trigger ist eine Änderung der Zinssätze, die einen Bond-Emittenten auffordert rufen Sie ihre Anleihen auf.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir an, Unternehmen XYZ hat in diesem Jahr eine Anleihe mit einem Zinssatz von 10% begeben. Die Anleihen reifen in 10 Jahren. Die Anleihen sind kündbar, was bedeutet, dass Firma XYZ die Anleihen vorzeitig auszahlen kann.
Nehmen wir nun an, dass drei Jahre vergehen und die Zinsen deutlich gefallen sind. Die Firma XYZ unterhält sich mit der Investmentbank ABC und erfährt, dass sie Anleihen nur zu 5% ausgeben kann. Dies würde ihm Millionen Zinsausgaben ersparen.
Dementsprechend fungieren die 5% als Zinsauslöser, und die Gesellschaft XYZ beschließt, das Geld zu leihen und es zu verwenden, um die 10% Anleihen sieben Jahre früher zurückzuzahlen. Die Leute, denen die 10% -Anleihen gehören, bekommen ihr Geld zurück, aber sie verlieren sieben weitere Jahre mit 10% Couponzahlungen.
Warum es wichtig ist:
Rate löst eine sofortige Änderung aus. Sie haben große Auswirkungen für Anleger, die kündbare Wertpapiere halten, weil ihr Emittent einen Anreiz hat, die Wertpapiere zu kassieren, um Geld zu sparen.
