Sarbanes-Oxley Act (SOX) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Der Sarbanes-Oxley Act Das Gesetz wurde informell nach seinen Sponsoren, Senator Paul Sarbanes (D-MD) und Vertreter Michael G. Oxley (R-OH) benannt).

Funktionsweise (Beispiel):

Alle Unternehmen (sowohl ausländische als auch inländische), die nach dem Securities Exchange Act von 1934 Aktien oder Schuldverschreibungen registriert haben, unterliegen dem Sarbanes-Oxley Act. Ausländische Wirtschaftsprüfungsgesellschaften müssen sich auch an das Gesetz halten, wenn sie Arbeiten für Unternehmen durchführen, die dem Gesetz unterliegen.

Im Allgemeinen hat Sarbanes-Oxley finanzielle Standards in drei Hauptbereichen eingeführt: Corporate Governance, Wertpapieranalyse und Durchführung von Prüfungsarbeiten.

Eines der wichtigsten Ziele des Gesetzes ist es, sicherzustellen, dass die Direktoren und leitenden Angestellten des Unternehmens die finanzielle Lage der von ihnen verwalteten Unternehmen kennen und dafür verantwortlich sind.

Dies wird am deutlichsten in der Forderung des Verwaltungsrats der Direktoren der meisten öffentlichen Unternehmen haben einen Prüfungsausschuss. Dieser Ausschuss muss die Handlungen der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Unternehmens ernennen, inspizieren, regulieren und kontrollieren. Die Auditoren berichten wiederum direkt an den Prüfungsausschuss.

Zusätzlich müssen der CEO und der CFO eines Unternehmens, das dem Sarbanes-Oxley Act unterliegt, schriftlich bestätigen, dass die finanziellen Angaben des Unternehmens den gesetzlichen Bestimmungen entsprechen und den Zustand des Unternehmens genau wiedergeben. Um zu verhindern, dass Direktoren und Führungskräfte irreführende Bilanzen ausstellen, um persönliche Vorteile zu erhalten, macht es der Sarbanes-Oxley Act zu einem Bundesverbrechen für einen Unternehmensbeauftragten, einen Prüfer zu drängen oder zu manipulieren, um irreführende Abschlüsse zu unterzeichnen. Wenn ein Unternehmen gezwungen ist, seine Finanzen neu zu formulieren, müssen der CEO und der CFO des Unternehmens in den meisten Fällen während des Jahres nach der erstmaligen Offenlegung der fehlerhaften Dokumente Boni, Vergütungen oder Gewinne aus persönlichen Geschäften mit den Wertpapieren des Unternehmens zurückgeben.

Eine der grundlegenden Philosophien, die Sarbanes-Oxley zugrunde liegen, ist, dass diejenigen, die sich des Fehlverhaltens von Unternehmen bewusst sind, die Fähigkeit und die Mittel haben, es zu korrigieren. Infolgedessen erweitert der Sarbanes-Oxley Act Whistleblower Protection auf Mitarbeiter. Das Gesetz legt auch fest, dass, wenn der interne Anwalt eines Unternehmens Verstöße gegen wesentliche Wertpapiergesetze entdeckt, der Anwalt diese Verstöße dem obersten Anwalt oder CEO des Unternehmens melden muss und die Führungskette an den Verwaltungsrat weiterleiten muss, wenn keine angemessene Antwort gegeben wird.

Sarbanes-Oxley weist die SEC ebenfalls an, Wertpapieranalysten strengeren Regeln in Bezug auf Interessenkonflikte zu unterwerfen. Insbesondere zielt der Sarbanes-Oxley Act darauf ab, die Objektivität und Unabhängigkeit von Wertpapieranalysten zu verbessern, indem die Investment-Banking- und Wertpapieranalyse-Funktionen der meisten Finanzdienstleistungsunternehmen weiter voneinander getrennt werden.

Warum es wichtig ist:

Der Sarbanes-Oxley Act von 2002 kam im Gefolge einiger der größten Finanzskandale des Landes, einschließlich der Konkurse von Enron, WorldCom und Tyco. Als solches wird allgemein angenommen, dass das Gesetz einige der dramatischsten Änderungen der Bundeswertpapiergesetze seit den 1930er Jahren enthält.

Der Sarbanes-Oxley Act geht über die Verpflichtung von Unternehmensvorständen zur Verabschiedung von Ethikkodizes hinaus. Es erhöht wesentlich die Standards und Anforderungen für Direktoren, leitende Angestellte, Wirtschaftsprüfer, Wertpapieranalysten und Unternehmensanwälte. Im Rahmen seines Reformwillens verschärfte das Gesetz auch die Folgen für finanzielles Fehlverhalten. Verstöße gegen das Gesetz können von einer Verurteilung über Haftstrafen bis zu Strafen von mehreren Millionen Dollar reichen. Die Verjährungsfrist für verschiedene Arten von Wertpapierbetrugsgebühren wurde ebenfalls verlängert, und es wurden mehr Bestimmungen getroffen, um sicherzustellen, dass die Opfer des Betrugs - häufig einzelne Anleger - zumindest einen Teil des von den Verletzern gezahlten monetären Schadens erhielten. Wichtig ist, dass die SEC jetzt die Befugnis hat, während einer Untersuchung eine Zahlung an einen Beamten, Direktor, Partner oder Agenten einzufrieren.

Das Gesetz ist jedoch nicht ohne Nachteil. Die rechtlichen, administrativen und technologischen Kosten der Compliance können sogar für kleine Unternehmen Millionen von Dollar betragen. Diese hohen Küsten haben einige Unternehmen dazu motiviert, ihre Aktien von den großen Börsen zu entfernen, privat zu gehen oder in einigen Fällen privat zu bleiben. Für einige kleine Unternehmen können die Kosteneinsparungen, die mit der Vermeidung von Compliance verbunden sind, den Unternehmenswert erhöhen.