Spread Spread Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Swap Spread ist die Differenz zwischen der festen Rate Komponente eines bestimmten Swap und die Rendite eines Treasury-Postens oder einer anderen festverzinslichen Anlage mit ähnlicher Laufzeit.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Unternehmen tätigen Swaps, um von einem Tausch vergleichbarer Zinsvorteile zu profitieren. Die Bedingungen eines Plain-Vanilla (d. H. Einfachen) Swaps sind von Vertrag zu Vertrag stark variabel, basierend auf den Bedürfnissen und Ressourcen, die den teilnehmenden Kontrahenten zur Verfügung stehen. Eine Schatzanweisung wird oft als Benchmark verwendet, da ihr Zinssatz als risikolos gilt. Der Swap Spread eines Kontrakts weist auf das damit verbundene Risiko hin. Das Risiko steigt, wenn sich der Spread erweitert. Wenn zum Beispiel ein 10-Jahres-Swap, XYZ, einen festen Zinssatz von sieben Prozent und eine 10-jährige US-Staatsanleihe mit demselben Fälligkeitsdatum einen festen Zinssatz von fünf Prozent hat, würde der Swap-Spread zwei Prozent betragen (200 Basispunkte)) (7% - 5% = 2%).

Warum es wichtig ist:

Zur Risikobestimmung werden oft Swap-Spreads zur Beurteilung der Bonität der beteiligten Parteien herangezogen.