Zieldatum Fonds verschwindet

Von David Gratke

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Wenn sich Anleger für Target Date Funds entscheiden, erhalten sie nicht unbedingt das, was sie ihrer Meinung nach zu bestellen glauben. Tatsächlich weisen verschiedene Fonds mit ähnlichen Namen und identischen Zieldaten stark unterschiedliche Zuweisungen und Ergebnisse auf. Es hilft, den Fondsprospekt genauer zu betrachten und Fragen zu stellen, bevor Sie eines dieser Anlageprodukte kaufen.

Ein Zielfonds oder ein Fonds auf Altersbasis ist ein Fonds, dessen Asset Allocation-Mix konservativer wird, wenn sich der Anleger seinem Zieltermin für die Pensionierung nähert und von einer Aktie zu einer Anleihenkonzentration wechselt. Diese wurden erstmals Anfang der 1990er Jahre eingeführt und erfreuten sich in den letzten Jahren wachsender Beliebtheit.

Nach Angaben der Securities and Exchanges Commission hielten die TDF Ende 2012 rund 485 Milliarden US-Dollar und damit 29% mehr als im Vorjahr. Etwa 70% der US-amerikanischen Arbeitgeber geben an, dass sie Zielfonds anbieten, als Standardinvestitionsoption für von Unternehmen gesponserte beitragsorientierte Pläne. Das Wall Street Journal festgestellt, dass 51% der Teilnehmer mit beitragsorientierten Plänen TDFs verwendeten und 23% von 401 (k) -Konten mehr als 90% ihres Vermögens in diesen Fonds hatten.

Es sind jedoch nicht alle Zieltermin-Mittel gleichwertig, und es kann für Sparer sehr schwierig sein, die richtigen zu wählen. Wie der Pensionsplan-Anwalt Ary Rosenbaum schreibt, haben Target Date Funds keine Kennzeichnungsanforderungen, und es ist schwer zu verstehen, was Namen wie „2025“ wirklich bedeuten.

Wenn Sie zum Beispiel beabsichtigen, 2010 in den Ruhestand zu gehen, sagt Rosenbaum, hätten Sie möglicherweise einen Fonds für das 2010-Zieldatum ausgewählt, vorausgesetzt, dieser Fonds bewegt sich bis zu diesem Zeitpunkt vollständig auf sichere festverzinsliche Anlagen. Diese TDFs aus dem Jahr 2010 verloren jedoch fast 24% in der Finanzkrise von 2008. Einige verloren bis zu 41%, sodass die Rentner in Schwierigkeiten geraten, während andere nur 9% verloren haben.

Wie können zwei Fonds mit dem gleichen Pensionsziel so unterschiedlich abschneiden? Die Mischung aus Aktien und Anleihen kann zwischen zwei Fonds mit demselben Label stark variieren. Es ist wie zwei Marken von Diät-Soda, die völlig unterschiedliche Kalorienwerte haben. Sie erwarten vernünftigerweise, dass beide kalorienarm sind, aber die Erfrischungsgetränkefirmen haben ihre eigene Berechnung dafür.

"Zwei Fonds mit demselben Zieldatum haben nicht notwendigerweise den gleichen Anteil an Aktien und Anleihen - aber die Hälfte derjenigen, die Target-Date-Fonds besitzen, ist sich dessen bewusst", sagt Rolf Wulfsberg, globaler Leiter der quantitativen Forschung bei Siegel + Gale, ein strategisches Markenunternehmen, das die Umfrage der SEC über Zielfonds durchführte.

Die Kontraste könnten laut Wulfsberg stark sein, wobei Daten des Forschungsunternehmens Morningstar zitiert werden: Der T. Rowe Price Retirement 2030 Fund hat zum Beispiel 82% seines Vermögens in Aktien und 17% in Anleihen und Bargeld, während der Fidelity Freedom 2030 Fund ist 62% Aktien und 38% Anleihen und Bargeld. In den letzten drei Jahren erzielte der T. Rowe-Fonds eine jährliche Rendite von 14,8%, und das Fidelity-Angebot (das 2010 aufgelegt wurde) verzeichnete einen Rückgang von 11,4%.

Diese Fonds haben auch unterschiedliche Einsätze auf dem „Gleitpfad“ zum Ziel. Der Gleitpfad ist die Allokationsänderung im Laufe der Zeit, wenn die Aktienkomponente allmählich abnimmt und der Anleihenanteil steigt. Unabhängig von der jeweiligen Mischung sollte Ihre TDF-Zuweisung konservativer werden, wenn Sie sich dem Rentenalter nähern.

Ein Punkt, an dem sie sich unterscheiden, ist, ob der Fonds zum Zieldatum gleitet. Gleitpfade für „Zu“ weisen im Alter von 65 Jahren ein niedriges Aktienrisiko auf, während bei „Durch“ -Gleitpfaden im Alter von 65 Jahren ein größeres Risiko besteht, und sie nehmen ab, wenn Sie sich Ihrer Lebenserwartung nähern.

Der Gleitpfad-Fonds „nach“ hat die Philosophie, dass der Teilnehmer ein Mindestrisiko im Alter von 65 Jahren wünscht, die 401 (k) auf ein individuelles Rentenkonto würfeln kann, um Ausschüttungen zu beginnen.

Die Fondsgesellschaft „Through“ betrachtet die Langlebigkeit, nicht Marktrutsche oder Volatilität, als das größte Risiko für einen 65-jährigen Rentner und behält daher einen höheren Anteil des Aktienvermögens bei.

Welche Philosophie ist richtig? Weder. Sie sind nur verschieden. Als einzelner Anleger müssen Sie jedoch proaktiv nach dem Gleitpfad und den spezifischen Zuteilungsverhältnissen in einem Zielfonds oder einem anderen Anlageinstrument suchen.

Bevor Sie sich blind für ein TDF entscheiden und davon ausgehen, dass die Asset-Allocation für Sie die beste Lösung ist, wenden Sie sich an einen Finanzberater oder an den Plansponsor Ihres Unternehmens, um sicherzustellen, dass der von Ihnen betrachtete Fonds für Sie der richtige ist.

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