Diese hochrentierlichen Anlagen verfügen über einen eingebauten Inflationsschutz |

Sie suchen nach einer ertragsstarken Investition, die auch schützen soll Sie von der Inflation auf lange Sicht? Wenn Sie bereit sind, nach Norden zu schauen und etwas zu graben, könnte eine bestimmte Art von kanadischen Vorzugsaktien genau das sein, wonach Sie suchen.

Die meisten Vorzugsaktien sind fixe Perpetual - sie bieten eine feste Dividende und keine Fälligkeit Datum. Da die Rate für immer festgelegt ist, können sie ihren Wert nicht halten, wenn die Zinsen steigen. Floating Rate Preferred Shares beheben dieses Problem, sind jedoch in der Regel an kurzfristige Benchmarks mit niedrigeren Zinssätzen gekoppelt.

Geben Sie "Rate Resets" ein

Bei den Rate-Resets handelt es sich um einen inflationssicheren Preferred Share nach Kanada Geben Sie das Beste aus beiden Welten - die höheren Renditen fixer ewiger Anleihen und der Inflationsschutz einer variablen Zinsrate bevorzugen. Rate Resets wurden im März 2008 von Desjardins Securities, einer Tochtergesellschaft der Quebecer Desjardins Group, Nordamerikas größter Vereinigung von Kreditgenossenschaften, erfunden.

Investoren lieben sie wegen ihrer Flexibilität, und fast alle neuen kanadischen Vorzugsemissionen sind Zinsresets. Es hilft auch, dass ihre Dividenden kumulativ sind, was bedeutet, dass eventuell verfallene Dividenden gezahlt werden müssen und dass Dividenden für den niedrigeren Dividendensteuersatz in Kanada gelten, der für die USA der gleiche sein sollte.

Wie wird die Vorzugsaktienarbeit zurückgesetzt

Die meisten Zinsanpassungen haben eine feste Ausschüttungsquote für fünf Jahre ab Ausgabedatum. Dieser Dividendensatz ist an die fünfjährige Anleihe der Bank of Canada gekoppelt mit einem Spread gebunden. Einige Emittenten bieten höhere Spreads als andere, teilweise abhängig von ihrer Bonität.

Am Ende von fünf Jahren wird die Emission wieder auf ihren Nennwert (normalerweise $ 25) gebracht, und Ihnen wird ein neuer Marktzinssatz angeboten.

Sie haben die Wahl. In den nächsten fünf Jahren können Sie Ihre Aktien an den aktuellen fünfjährigen Anleihekurs der Bank of Canada plus den ursprünglichen Spread oder an den dreimonatigen kanadischen Treasury-Bill-Satz plus den gleichen Spread binden. Der fünfjährige Anleihekurs bietet eine höhere Rendite, aber der Dreimonatszinssatz (der vierteljährlich angepasst wird) bietet einen besseren Schutz, wenn die Zinssätze rasch steigen.

Am Ende jeder Fünfjahresfrist hat der Emittent auch die Option, die Aktien zum Nennwert zurückzukaufen. Dies schützt das Unternehmen vor überdurchschnittlichen Zinsen, wenn der Spread hoch ist.

Der Vorteilsvorteil mit hoher Rendite

Im September 2011 wurden die Stammaktien des in Toronto ansässigen globalen Sachversicherers Fairfax Financial (TSE: FFH) gehandelt mit einer Dividendenrendite von rund 2,5%. Gleichzeitig bezahlten ihre Vorzugsaktien der Serie C (TSX: FFH-PC) jährlich C $ 1,4375 pro Aktie, was einer Rendite von 5,6% (C $ 1,4375 / C $ 25,66) entspricht. Die Aktien wurden von Kanadas Dominion Bond Rating Service (DBRS) mit Pfd-3 bewertet, was einer soliden "BBB" von Standard & Poor's entspricht, was bedeutet, dass die Dividende sicher sein sollte.

# - ad_banner_2- # Sie konnten nicht nur mehr Wenn Sie Ihre Rendite mit den Vorzugsaktien verdoppeln, könnten Sie auch Ihr Einkommen inflationieren, wenn die Zinssätze steigen. Am 31. Dezember 2014 wird der Satz auf die fünfjährige kanadische Anleihe plus 315 Basispunkte (3,15%) zurückgesetzt. Die fünfjährige Anleihe hat in den letzten Monaten im Durchschnitt 1,4% betragen, so dass Sie bei den heutigen Zinsen eine Rendite von 4,6% und bei steigenden Anleihenkursen mehr erreichen würden.

Diese Vorzugsaktien sind abrufbar, wenn die Zinsen also erheblich sind höher, kann Fairfax beschließen, von seiner Option Gebrauch zu machen, die Anteile zu 25 $ pro Stück zurückzukaufen.

In diesem Fall würde Ihre Rendite zum ersten Kaufdatum bei heutigem Kaufpreis etwa 4,9% betragen. Selbst wenn die Aktien aufgerufen werden, erhalten Sie eine solide Rendite von fast 5%, was darauf hindeutet, dass sie attraktiv zum heutigen Preis bewertet sind.

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Einige zu beachtende Punkte Vor dem Tauchen in

Bitte beachten Sie, dass wenn Sie Aktien kaufen, die deutlich über dem Nennwert liegen und sie weggerufen werden, Ihre Rendite über die Haltedauer sich durchschnittlich auf nur 2% -3% pro Jahr beläuft, nachdem Sie Ihre $ 2- $ 3 einbezahlt haben Kapitalverlust bei Rückzahlung. Sie müssen also selektiv sein. Auf prefInfo.com finden Sie eine Liste der kanadischen Tarif-Resets.

Alle diese Aktien zahlen Dividenden in kanadischen Dollar, so dass Zahlungen an US-Anleger mit dem CAD-zu-USD-Wechselkurs steigen oder fallen können. Dividenden unterliegen zudem einer ausländischen Quellensteuer von 15% für US-Anleger, die Steuer kann jedoch zurückgefordert werden, wenn sie auf einem steuerbaren Brokerkonto gehalten wird.

Start des Handels

Die Aktien werden an der Toronto Stock Exchange (TSX) gehandelt), auf die Sie direkt über die meisten Vermittlungsdienste online oder telefonisch zugreifen können. Wie viele Vorzugsaktien handeln sie in geringen Mengen und könnten eine große Geld-Brief-Spanne haben. Als solche können Sie Aktien in kleinen Mengen von weniger als 1.000 pro Aktie kaufen und mindestens ein geistiges Preislimit festlegen, das dem aktuellen Verkaufspreis nahe kommt.

Die investive Antwort: Die Investitionsideen, die ich hier vorstelle, liefern ein Guter Ausgangspunkt für weitere Forschungen. Sie sollten auch die grundlegenden Eigenschaften jeder potenziellen Investitionsmöglichkeit haben. Bewerten Sie außerdem, wie gut eine bestimmte Aktie / Ihr bestimmter Fonds Ihren Anlageanforderungen entspricht. Und machen Sie Ihre eigene Due Diligence über ein Wertpapier, um zu entscheiden, ob es für Ihr Portfolio geeignet ist.

Anmerkung des Herausgebers: In der Oktober 2011 Ausgabe von High-Yield Investing gab Carla ihren Abonnenten die Namen von fünf Rate zurücksetzen Wertpapiere mit einer Rendite von über 6%. Um mehr über ihren Newsletter zu erfahren, der sich ausschließlich mit Wertpapieren mit ungewöhnlich hoher Dividendenrendite befasst, klicken Sie hier.