Toxic Assets Definition & Beispiel |

Was es ist:

Toxische Assets sind Assets, die einen signifikanten Wertrückgang erfahren haben und denen ein aktiver Markt fehlt Sie können verkauft werden. Toxische Vermögenswerte werden auch als problembehaftete Vermögenswerte bezeichnet.

So funktioniert es (Beispiel):

Die bekanntesten Beispiele für toxische Vermögenswerte sind Subprime-Hypotheken. Nachdem der Immobilienmarkt 2007-2008 zusammengebrochen war, verloren Subprime-Hypotheken einen Großteil ihres Wertes und wurden fast unmöglich zu verkaufen. Da der Markt für Subprime-Hypotheken illiquide war, musste jeder Besitzer einer Subprime-Hypothek diese zum Feuerverkaufspreis verkaufen, wenn es notwendig war, sie zu entladen. Banken, Versicherungen und Hedge-Fonds hatten eine relativ hohe Anzahl dieser toxischen Vermögenswerte in ihren Bilanzen, und als deren Wert sank, fanden viele dieser Firmen Insolvenz.

Warum es wichtig ist:

Das US-Ministerium des Finanzministeriums schuf im Jahr 2009 TARP (Troubled Asset Relief Program), um bis zu 700 Milliarden Dollar an toxischem Immobilienvermögen von Banken und anderen privaten Finanzinstituten zu kaufen oder zu versichern. TARP zielte im Wesentlichen auf ein Immobilienderivat ab, das als "Collateralized Debt Obligation" (CDO) bezeichnet wird und aktiv gehandelt wurde, bis weite Zwangsversteigerungen den Sekundärmarkt für CDOs austrockneten. Durch den Kauf ihrer toxischen Vermögenswerte ermöglichte TARP den Banken, ihre Bilanzen zu stabilisieren, weitere Verluste zu vermeiden und wieder Kredite aufzunehmen.