Was macht Small-Cap-Aktien mächtig (und riskant)?

Investoren spekulieren über die größten Unternehmen des Marktes - wie Apple, Google und Amazon -, aber wo ist die Liebe zu den ewigen Außenseiter des Marktes: Small-Cap-Aktien?

Wenn diese Investitionen einige Zeit im Rampenlicht stehen, ist dies oft auf nicht schmeichelhafte Gründe zurückzuführen - beispielsweise gewaltsame Preisschwankungen oder betrügerische Aktivitäten.

Wenn Sie derzeit keine Bestände an diesen Aktien oder verwandten Fonds halten, ist es möglicherweise an der Zeit, Ihrem Portfolio weitere hinzuzufügen. Small Caps können Portfolios diversifizieren und ein höheres Wachstumspotenzial bieten - wenn auch mit höheren Risiken. Hier ist was Sie wissen müssen

Was genau ist ein Small-Cap-Bestand?

Klein bezieht sich auf gut klein; Cap ist die Abkürzung für die Marktkapitalisierung oder die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens, multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs. Mit anderen Worten, Small-Cap-Aktien stammen von Unternehmen, deren Gesamtmarktwerte noch relativ gering sind.

Die Definition von klein ist jedoch subjektiv. Der Russell 2000 Index, die erste Benchmark für Small-Cap-Aktien, ist das bekannteste Instrument. Die Marktobergrenzen der Mitgliedsunternehmen liegen derzeit zwischen 144 Millionen und 3,4 Milliarden US-Dollar. Zu den anderen wichtigen Indizes, die diese Aktien abbilden - der SmallCap 600 von Standard & Poor's und der Small Cap-Index von MSCI USA - zählen US-amerikanische Unternehmen mit noch breiteren Marktkapitalisierungen.

Warum sie einzigartig sind

Viele Small-Cap-Unternehmen werden schließlich zu Mid- oder Large-Cap-Unternehmen. Bis zu diesem Zeitpunkt weisen sie einige bedeutende Unterschiede zu den Unternehmen des Dow Jones Industrial Average- oder Standard & Poor's 500-Index auf, die deutlich größere Aktien nachbilden.

Tom Goodwin, Senior Research Director bei FTSE Russell, der den Russell 2000 Index beaufsichtigt, bricht zusammen, was Small-Cap-Unternehmen einzigartig macht:

• Sie konzentrieren sich in der Regel auf inländische Geschäftsbereiche und sind daher vom US-Wirtschaftswachstum abhängig
• Ihr Umsatz wird nur aus wenigen Geschäftsbereichen generiert
• Sie unterliegen mehr den US-amerikanischen Steuern und Vorschriften als ihre größeren Pendants

Anleger setzen häufig Small Caps, um darauf zu wetten, ob sich das US-Wirtschaftswachstum beschleunigen oder verlangsamen wird. Dies wurde insbesondere nach den letzten Wahlen deutlich. Der Russell 2000 stieg gegenüber den Wahlen bis Ende 2016 um 14% und war damit mehr als doppelt so hoch wie die vergleichbare Leistung von Large-Cap-Messgeräten.

"Als die Wahlen stattfanden, haben Small Caps wirklich angefangen, und das lag zum großen Teil daran, dass Trumps Wirtschaftsprogramm die Senkung der Unternehmenssteuern betraf", sagt Goodwin.

Warum sind sie riskant?

Mit der Expansion von Small-Cap-Unternehmen bieten ihre Aktien im Vergleich zu größeren Unternehmen ein höheres Wachstumspotenzial. Dies birgt jedoch ein höheres Risiko für Volatilität - einschließlich größerer (und größerer) Schwankungen bei Aktienkursen und Gewinnmeldungen. Dieser Kompromiss wird als Risikoprämie bezeichnet.

" MEHR: Diversifizierung: Ein einfacher Weg, um Ihr Anlagerisiko zu reduzieren

„Da diese Unternehmen dazu tendieren, eine einzige Sparte zu betreiben, kann sich die Bewertung des Aktienmarktes dramatisch auswirken, wenn etwas richtig oder falsch läuft.“, So Goodwin.

Bestände mit geringer Marktkapitalisierung können auch für betrügerische Aktivitäten fruchtbarer sein. (Lesen Sie mehr darüber, wie Sie Börsenbetrug erkennen können.)

Warum sind sie mächtig?

Die schiere Anzahl von Small-Cap-Titeln bedeutet, dass es eine Fülle von Möglichkeiten gibt, in sie zu investieren. Darüber hinaus hat die Verbreitung von Exchange Traded Funds den Kauf eines Aktienkorbs mit einer spezifischen Anlagestrategie erleichtert - zum Beispiel Wachstum oder Wert. Small Caps können eine unterbewertete oder sogar übersehene Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren.

Laut einer Umfrage des Barron-Penta-Magazins lag der Anteil von 40 Vermögensverwaltungsgesellschaften in US-amerikanischen Aktien an Small-Cap-Aktien im März bei über 25% (2016: 20%).

Small Caps haben in der Vergangenheit eine relativ hohe Korrelation - das heißt, sie bewegen sich tendenziell im Lockstep - mit Large Caps. Welche Gruppe in einem bestimmten Zeitraum besser abschneidet als andere, schwankt regelmäßig aufgrund von Faktoren wie makroökonomischem Wachstum und Politik.

Ein typisches Beispiel: Nach dem Aufwärtstrend nach der Selektion folgen Small Caps seit Jahren den Large Caps. Mit solchen Verschiebungen wird ein Portfolio, das Zuordnungen für beide Gruppen hat, weniger Volatilität erfahren.

Warum sind sie nicht Das anders

Es ist wichtig zu wissen, was Small Cap-Aktien einzigartig macht, aber Sie sollten sich nicht unbedingt über die Unterschiede hinwegsetzen. Sie haben viel mit den anderen in Ihrem Portfolio gemeinsam: Sie handeln an Börsen, ihre Preise werden innerhalb eines Tages veröffentlicht, Analysten der Wall Street schreiben Forschungsberichte darüber, und aufgrund der Tatsache, dass sie öffentlich sind, müssen diese Unternehmen den Investoren eine Fülle von Informationen offenlegen.

Bereit, klein zu werden? Siehe Unser Website-Tool, um den besten Börsenmakler für Ihre Bedürfnisse zu finden.

Mehr über Aktieninvestitionen

• Wie man in Aktien investiert
• Wie man Bestände recherchiert
• Börse-Grundlagen