Verwenden Sie diese wenig bekannten Wertpapiere, um Abwärtsrisiken abzusichern |

Aktienmarktvolatilität hat viele Anleger veranlasst, ihre Verpflichtung zum Kauf einzelner Aktien in Frage zu stellen. Dies, kombiniert mit einem Jahrzehnt von flachen bis leicht negativen Aktienmarktrenditen, hat eine Debatte darüber ausgelöst, ob Buy-and-Hold-Investitionen sinnvoll sind.

Defensiv denkende Anleger versuchen, die Aktienvolatilität zu senken, während sie gleichzeitig das Aufwärtspotenzial des Bullen nutzen -Investorenrenditen sollten erwägen, Wandelanleihen als Anlageklasse hinzuzufügen. Wandelanleihen vereinen einige der besten Eigenschaften von Anleihen und Aktien. Die Anleihenkomponente bietet ein Ertragspotenzial durch eine Kuponzahlung und einen Kündigungsschutz, da eine Wandelanleihe in einem fallenden Markt mehr wie eine Anleihe handelt und bei einer Standardlaufzeit das Kapital zurückgezahlt wird.

Die Möglichkeit, das Wertpapier in Aktien umzuwandeln, bedeutet Anleger kann an einem steigenden Aktienmarkt sowie dem Umsatz- und Gewinnwachstum des zugrunde liegenden Unternehmens partizipieren. Das Aufwärtspotenzial ist jedoch nicht so groß wie der Kauf der Aktien des Unternehmens. Darüber hinaus wird die Rendite in der Regel unter der einer Standard-Unternehmensanleihe liegen, aber die Kombination kann sehr attraktiv sein und eine einzigartige Möglichkeit bieten, die Volatilität zu reduzieren, aber immer noch Potenzial zu haben.

Eine Unannehmlichkeit ist, dass es schwierig ist, Wandelanleihen zu finden Anleihe-Angebote. Wie Obligationen handeln sie über den Ladentisch und verlangen, dass sie mit einem Broker zusammenarbeiten, um eine bestimmte Anleihe zu finden oder über eine Inventarliste im Brokerhaus zu schauen. Dies steht im Gegensatz zu zentralisierten Börsenbörsen, an denen aktive Quotes erhalten werden können und die Liquidität das Ein- und Aussteigen erleichtert.

Noch ein Knackpunkt ist, dass wandelbare Wertpapiere Put- und Call-Funktionen enthalten können. Der erste Vorteil ist für den Anleger im Allgemeinen insofern von Vorteil, als er es dem Inhaber ermöglicht, den Emittenten zu zwingen, das Wertpapier zu einem vorher festgelegten Preis zurückzukaufen und möglicherweise einen Gewinn zu erzielen. Ebenso kann der Emittent eine Rückstellung hinzufügen, die es ihm ermöglicht, die Wandelanleihe von Anlegern zurückzurufen. Dies führt im Allgemeinen zu einer Benachteiligung des Anlegers gegenüber dem emittierenden Unternehmen.

Hier ist ein konkreteres Beispiel, wie es kürzlich in einem Interview mit einem Fondsmanager diskutiert wurde. Der Manager mischt sein Portfolio mit Aktien, Anleihen und Wandelanleihen und hält jeweils ein Wertpapier in Time Warner (NYSE: TWX). In Bezug auf die Time Warner-Wandelanleihe hat der Fondsmanager vor kurzem eine Rendite von +13% bis +14% geschätzt, wenn der Aktienkurs um +20% steigt, aber nur -5%, wenn der Aktienkurs um -20% fällt - mit anderen Worten, der Nachteil Risiko einer Anleihe, aber ein gutes Stück des Aufwärtspotenzials.

Eine aktuelle potenzielle Gelegenheit ergibt sich aus einer Wandelanleihe, die von der umkämpften Offshore-Bohranlage Transocean Ltd. (NYSE: RIG) angeboten wird. Die betreffende Anleihe hat einen Kupon von 1,625% und eine laufende Rendite von mehr als 7%, da die negative Stimmung und die Befürchtungen hinsichtlich der Haftung aufgrund der Ölpest im Golf die Anleihen unter den Nennwert gebracht haben. Die Anleihen können am 15. Dezember 2010 an Transocean zurückgegeben werden.

# - ad_banner_2- # Für Anleger, die sich Sorgen über anhaltende Volatilität an den Aktienmärkten machen, ist es eine großartige Idee, Wandelanleihen in Ihr Anlage-Repertoire aufzunehmen. Die Transocean-Wandelanleihe ist eine kurzfristige Gewinnchance für unternehmungslustigere Anleger. Andernfalls sind zahllose andere Wandelanleihen für Anleger zu berücksichtigen, die nach einem Abwärtsschutz für traditionelle Aktien suchen.

Eine letzte Option ist die Anlage in einen börsengehandelten Fonds (ETF), der in Wandelanleihen investiert. Zum Beispiel hat Barclays den SPDR Barclays Capital Wandelanleihen (NYSE: CWB) Fonds, der ein ETF ist, der einen Index der in den Vereinigten Staaten gehandelten Wandelanleihen sucht. Der Fonds erzielt derzeit 3,3% und hat seit seiner Auflegung im April 2009 + 27,05% erreicht. Wie Sie erwarten würden, blieben seine Renditen seit diesem Zeitraum hinter dem Markt zurück, da der Markt insgesamt gestiegen ist, aber die Volatilität geringer war und sollte Schutz vor Verlusten während des nächsten schwierigen Marktumfelds.