Venture Capital-Time für V3.0? |

Ich versuche, Stu Phillips ' auf Ridgelift zu schweben, wenn er Beiträge schreibt. Er ist ein Risikokapitalgeber. Er ist auch, nach seinen Posts im Blog urteilend, eine kluge Person, nachdenklich für das Geschäft, ein guter Schriftsteller. Und sein neuestes - über die Zukunft des Risikokapitals - ist wichtig.

Er räumt ein, dass Risikokapital kaputt ist, aber er widerspricht.

Wie jedes "System", das über Jahrzehnte hinweg "verbessert" wurde Die Architektur des Venture-Capital-Geschäfts ist nicht kaputt, sondern hat fundamentale Probleme, die seine Fähigkeit zur Anpassung an neue Marktanforderungen verlangsamen oder sogar einschränken.

Stattdessen, so sagt er, ist Venture Capital in einem "architektonischen Übergang" gefangen Faktoren:

1. Zu ​​viel Kapital. Interessant, nicht? Sie würden nicht denken, dass dies ein Problem wäre, aber es stellt sich heraus, dass es ist.

   Die Bereitstellung von Kapital in Venture-Fonds wird nicht durch das Marktaustrittspotenzial (IPO, M & A) ausgeglichen, um eine akzeptable Rendite zu generieren.

2. Zu ​​wenig Fachwissen. Auch sehr interessant, aber auch ein bisschen nervig, denn die VCs, mit denen ich in meiner Karriere zu tun hatte, standen immer an der Spitze des Startup-Geschäfts. Stu sagt, es gebe "viele schlaue Leute mit sehr wenig operativer Erfahrung". Denken Sie über diesen Gedanken nach:

   Sie würden nicht wollen, dass eine medizinische Prozedur von jemandem durchgeführt wird, der trainiert wurde, aber das dritte oder vierte durchführen wollte Verfahren-auf SIE. In der VC-Welt geschah dies jedoch mit neuen VCs, die in den Boards privater Unternehmen sitzen und Beratung und Geschäftsberatung abgeben. Das schnelle Wachstum übertraf die Fähigkeit der erfahrenen VCs, die neuen Leute, die ins Geschäft kommen, zu betreuen.

3. Der Internet-Effekt. Das ist mein persönlicher Favorit. Faszinierend. Er nennt es einen "wenig bekannten Nebeneffekt" eines besseren Informationsflusses und verringerter Latenz.

   Aber diese Verbesserung bedeutet auch, dass Ideen, Konzepte, Problembeschreibungen usw. sich schnell verbreiten und vielen Menschen bekannt sind. Der Zeitvorteil des Wissens hat sich verringert und es wird immer wichtiger, der Erste zu sein und fehlerfrei zu arbeiten.

4. Technologiemärkte sind ausgereift.

Wohin führt uns das? Er hat eine interessante Sicht der rückläufigen Suche nach Start-ups und Risikokapital. Er sagt, Venture Capital 1.0 war die Geburt von Silicon Valley (meine Zusammenfassung, nicht seine Worte) und 2.0 war der Internet-Boom.

Und was ist 3.0? Noch zu bestimmen. AndPhillips wagt keine Vermutung. Aber seine Schlussfolgerung über Feuer oder Wasser ist es wert, wiederholt zu werden:

Große Probleme oder unerfüllte Bedürfnisse erzeugen ein Feuer - große Schmerzen und dringende Notwendigkeit. Wenn Sie sich entscheiden, mit dem Feuer zu spielen, müssen Sie mit Perfektion und Präzision ausführen. Sie erhalten keine zweite Chance, und VC-Investoren sollten die Finanzierung in dem Moment einstellen, in dem die Ausführung fehlerhaft wird oder jemand anderes einen besseren Job macht.

Schwierige Probleme oder aufkommende Trends profitieren von einem Ansatz wie der Erosion von Wasser. Unbarmherzig und langsam wie ein Fluss oder in die Ritzen gehen und frieren, um das Problem schneller zu lösen, wie Eis. Baue Eintrittsbarrieren mit fundamentalem IP, guter Ausführung und sorgfältigem Einsatz von Kapital - zusammen mit tiefen und bedeutungsvollen strategischen Beziehungen mit etablierten Firmen, die erkennen, dass sie deine Hilfe brauchen.

Wähle einen!