Auswaschrunde Definition & Beispiel |

Was es ist:

Eine Auswaschrunde ist eine Finanzierungsrunde, die verwässert die ursprünglichen Aktionäre so sehr, dass ihre Stimmgewalt im Wesentlichen "ausgewaschen" wird.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, dass John die Firma XYZ gründet, die ein neues Produkt für Wein herstellt. Liebhaber. John erhält einen massiven Auftrag von Macy's, aber um das Produkt zu machen und einen riesigen Profit zu machen, braucht er 1,5 Millionen Dollar, um Ausrüstung zu kaufen und fünf neue Leute einzustellen.

John geht zu einer Investorenkonferenz und trifft drei reiche Angelinvestoren. Sie bieten an, $ 2 Millionen in das Unternehmen zu investieren, im Gegenzug für 75% des Aktienkapitals im Unternehmen XYZ. Dies würde John als 25% Besitzer der Firma verlassen, die er begann. Mit nur 25% des Unternehmens unter seiner Kontrolle wird John nicht in der Lage sein, die drei neuen Investoren zu überstimmen, wenn er einer Entscheidung, die sie treffen wollen, nicht zustimmt. Die 2 Millionen Dollar, die er von externen Investoren einstrich, waren eine Auswaschrunde.

Warum es wichtig ist:

Auswaschrunden sind oft schwer zu verkraften, weil es oft bedeutet, die Kontrolle über ihre Unternehmen aufzugeben. s, die im Wesentlichen "one-man-shows" waren, können von außenstehenden Investoren überrollt oder gar gefeuert werden. Es ist kein Fehler, dass Auswaschrunden manchmal "Cram-Downs" genannt werden.

Aus finanzieller Sicht ist eine Auswaschrunde nicht immer schlecht. In Johns Fall, wenn die $ 2 Millionen-Investition die Firma schließlich zu einem $ 12 Millionen Unternehmen wachsen lässt, kommt John hervor: 25% von $ 12 Millionen ($ 3 Millionen) sind mehr als 100% von $ 2,67 Millionen wert. (Anmerkung: Wenn die Investoren in unserem Beispiel 75% des Unternehmens für 2 Millionen Dollar kauften, bedeutete das, dass sie das gesamte Unternehmen mit 2,67 Millionen Dollar bewerteten.)