Was wollen Venture-Capital-Firmen? |

Was wollen Risikokapitalgeber in einer Investition? Wenn Sie fragen müssen, dann sind Sie (und Ihr Geschäft) wahrscheinlich kein guter Kandidat. Und - nur für den Fall, dass Sie es nicht erkennen - das ist ein Hinweis auf einen alten Witz: Wenn jemand einen Ferrari-Verkäufer fragt, wie viel es kostet, antwortet der Verkäufer: "Wenn Sie fragen müssen, können Sie es sich nicht leisten."

Ich stelle dieses Thema mit diesem überarbeiteten Witz vor, weil so viele Leute "Risikokapital" sagen, wenn sie wirklich "Angel-Investoren" oder "externe Investoren" meinen. Risikokapital ist sehr spezialisiert. In den USA gibt es etwa 500 Risikokapitalfirmen.

Betrachten Sie dieses Balkendiagramm der National Venture Capital Association. Beachten Sie, dass Risikokapital etwa 4.000 Deals pro Jahr abwickelt, und der Durchschnitt liegt bei etwa 20 bis 30 Millionen Dollar pro Deal. Dazu gehören Erstinvestitionen und Nachbereitung. Lesen Sie diesen Artikel über den Unterschied zwischen Angel-Investoren und Venture Capital.

Angel-Investition auf Steroiden

Venture Capital will alle Qualitäten, die Angel-Investoren wollen, aber größer und besser. Die Risikokapitalgeber (auch VC genannt) konzentrieren sich auf hohe Renditen für hohes Risiko. Genau wie die meisten Angel-Investoren suchen sie nicht nur nach einem gesunden Unternehmen oder nur Dividenden; Sie kaufen Anteilsanteile an Unternehmen mit der Absicht, diese Prozentsätze für 10, 20, 50 oder mehr Mal zu verkaufen, was sie ursprünglich investiert haben. Sie machen das Geld, wenn sie aussteigen, was passiert, wenn sie ihren Anteil an echtem Geld verkaufen.

Die Sammlung von Investitionen, die ein VC macht, wird als Portfolio bezeichnet. Die Unternehmen, in die sie investiert haben, sind in ihrem Portfolio. Ein erfolgreiches Portfolio wächst alle zwei oder drei Jahre um mindestens das Zehnfache, und das ist nach Exits ein Anstieg des realen Geldes.

Und es ist ein Hit-Geschäft, daher können sie keine Erträge über die gesamte Unternehmenssammlung erwarten. Die Gewinner müssen für die Verlierer bezahlen. Die National Venture Capital Association sagt etwa 40 Prozent der VC-gestützten Unternehmen scheitern, weitere 40 Prozent haben moderate Erträge und nur etwa 20 Prozent sind wirklich erfolgreich.

VCs investieren in Unternehmen, die echte Möglichkeiten für enormes Wachstum haben. Sie müssen sehr starke Managementteams haben. Sie müssen in der Lage sein, schnell zu skalieren - was zu einem hohen Verkaufsvolumen führt. Sie müssen etwas anderes haben, wie eine "geheime Soße" oder Technologie, die sie davor schützt, von starker Konkurrenz aufgefressen zu werden.

Betrachten Sie die Dealgröße in der obigen Grafik und denken Sie darüber nach, was es braucht, um 20 Millionen Dollar zu investieren pro Angebot. Die Venture Capitalists (auch VCs genannt) sammeln etwa alle drei Jahre Gelder in Hunderten von Millionen und sogar Milliarden von Dollars. Es kommt von größeren Organisationen wie Versicherungsgesellschaften und Universitäts-Stiftungsfonds, manchmal von Unternehmen und sogar von einigen sehr wohlhabenden Individuen. Wenn man dieses Geld nimmt, ist es eine Verpflichtung, dieses Geld in vielversprechende Start-ups und aufstrebende Unternehmen zu investieren.

Risikokapital sieht eher Nachfolge-Runden, mehr Geld nach dem frühen Geld, das am Anfang investiert. Investoren sprechen oft über die "Seed Runde" als die ersten paar hunderttausend Dollar, dann kommt "Serie A" für ein paar Millionen, nachdem die Startkapitalfinanzierung Traktion und Glaubwürdigkeit erzeugt hat, gefolgt von Serie B und Serie C, wobei jede Runde größer wird (also mehr Geld).

Bei so hohen Investitionen ist der Einsatz entsprechend hoch. Wagniskapital ist heutzutage in der Regel in den späteren Runden involviert, nicht in den Seed-Runden.

Wenn Sie immer noch nicht sicher sind, welche Finanzierungsquelle für Sie das Richtige ist oder welche Optionen verfügbar sind, wenn es an der Zeit ist Sichern Sie sich die Finanzierung, werfen Sie einen Blick auf unsere Infografik: 4 Möglichkeiten, die Finanzierung für Ihr Startup zu sichern

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