Was Investoren von legendärem Anleger lernen können John Templeton |

Sir John Templeton (29. November 1912 - 8. Juli 2008) war ein legendärer Investor und ein Pionier der globalen Investitionen. Er hat das Value-Investing zu einem Extrem gemacht, indem er Branchen und Unternehmen ausgewählt hat, von denen er glaubte, dass sie am Boden liegen oder wie er es nannte "Punkte des maximalen Pessimismus".

Templeton war es egal, wo sich ein Unternehmen befand. Wenn es unter dem verkauft wurde, was er für seinen Vermögenswert hielt, und wenn es in einer Branche oder Nation war, die "in Ungnade gefallen war", war er daran interessiert.

Es gibt viele Beispiele für Templetons Investmentgenie. Er gehörte zu den ersten, die in Nachkriegs-Japan investierten und Mitte der 1980er Jahre zu den Ersten gehörten, die Japan verkauften. Er war einer der wenigen, die in Peru investierten, als der kommunistische Leuchtende Pfad grassierte, und er erntete damit ein Vermögen für seine Investoren.

Nach dem Beginn seiner Karriere an der Wall Street im Jahr 1937 kaufte Templeton 1940 eine kleine Anlageberatung, die 2 Millionen Dollar verwaltet. Als er 1967 seinen Anteil verkaufte, verwaltete er 400 Millionen Dollar.

Er trat 1954 in das Investmentfondsgeschäft ein, als er den Templeton Growth Fund gründete. Der Fonds erzielte im Durchschnitt der nächsten 38 Jahre einen annualisierten Gewinn von + 14,5% und übertraf damit die breiteren Aktienmarktindizes. Mit anderen Worten: Bis zum Jahr 1992, als er den Fonds an die Franklin Group veräußerte, wären alle 10.000 Dollar, die im Jahr 1954 in diesen Fonds angelegt wurden, mit reinvestierten Dividenden, auf 2 Millionen Dollar angewachsen.

Templeton revolutionierte das Value Investing. Hier sind vier seiner unschätzbaren Erkenntnisse, die Sie heute in Ihrem Portfolio umsetzen können.

Keine Angst vor Risiko

Templeton glaubte an "kalkulierte Risiken". Ein Beispiel aus dem wirklichen Leben war 1939, als in Europa der Krieg begann - ein Punkt mit hohem Pessimismus am Aktienmarkt. Templeton lieh sich von seinem Chef Geld, um jeweils 100 Aktien von 104 Unternehmen zu kaufen, die an der New Yorker Börse notiert waren und zu einem Dollar pro Aktie oder weniger verkauften.

Ein hoher Prozentsatz dieser Unternehmen stand kurz vor der Insolvenz und 34 der Unternehmen, in die er investiert hat, waren bereits im Konkurs. Templeton ging das Risiko ein, weil er argumentierte, dass der Zweite Weltkrieg Amerika aus der Weltwirtschaftskrise herausholen würde und dass sich diese Unternehmen erholen würden.

Templetons makroökonomische Sicht auf die Welt erwies sich als richtig. Nur vier der von ihm gekauften Unternehmen waren wertlos, und nachdem er jede Aktie für durchschnittlich vier Jahre gehalten hatte, hatte er seine Investition in mehr als 40.000 Dollar investiert. Dies war das erste Mal, dass sich Templetons makroökonomische Sichtweise der Welt als richtig herausstellte.

Werde ein Value Investor

Templeton war vor allem ein Value-Investor. Er verwendete einen fundamental orientierten, "Schnäppchenjagd" -Ansatz für Investitionen. Er würde nach Aktien Ausschau halten, die aufgrund vorübergehender Umstände unter dem Substanzwert verkauft würden, und dann würde er diese Aktien jahrelang halten. Der Templeton Growth Fund, den er jahrzehntelang leitete, hielt Aktien für durchschnittlich sechs bis sieben Jahre.

Templeton forderte die Anleger auf, sich auf den Wert zu konzentrieren, da sich eine Mehrheit der Anleger auf Ausblicke und Trends konzentriert. Er lehnte die "technische" Methode der Aktienauswahl ab und meinte stattdessen: "Man muss Fundamentalist sein, um am Markt wirklich erfolgreich zu sein."

Heute ist der bekannteste Investor dieser Investmentphilosophie der berühmte Investor Warren Buffett. Buffett ist legendär für Investitionen in unterbewertete Unternehmen durch seine Firma, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A).

Laufen Sie nicht mit der Herde

Ein anderer Templeton Investment-Prinzipien war der Schlüssel zur Outperformance der Mehrheit der Anleger verlangt, was sie nicht tun. Mit anderen Worten, gehen Sie gegen den Strich - sei ein so genanntes contrarian.

# - ad_banner_2- # Templeton hat gerne darauf hingewiesen, dass viele Investoren dazu neigen, ihre Fehler oder die Fehler anderer zu wiederholen er warnte davor, zusammen mit der angeblichen Sicherheit der Wall Street "Herde" zu investieren.

Über diese Gefahr für Anleger sprach Templeton eines seiner berühmtesten Zitate aus: "Die vier gefährlichsten Worte beim Investieren sind: Diesmal ist es anders." Um seinen Standpunkt zu verdeutlichen, denke an die Höhe der Dotcom-Blase. Im Jahr 2000 hoben die Analysten Internetaktien auf und erklärten, dass fundamentale Maßnahmen wie Umsatz und Ertrag nicht mehr die wichtigsten Treiber des Aktienkurses seien. Das Internet-Zeitalter hat die Dinge irgendwie anders gemacht, und Maßnahmen wie "Klicks" und "Augäpfel" waren das neue Maß für die Gesundheit des Unternehmens. Wenn man Templetons Rat befolgt, wäre es leicht gewesen zu sehen, dass Internet-Aktien nicht anders sind, und sie müssen immer noch Einnahmen und Gewinne erwirtschaften, um zu überleben.

Invest Worldwide

Schließlich nutzte Templeton seinen Fonds, um den Amerikanern den Wert von Investitionen weltweit zu zeigen. Zu der Zeit, als er seinen Fonds auflegte, erwogen die meisten Amerikaner nur selten, in ausländische Märkte zu investieren.

Im Laufe seiner langen Karriere entwickelte Templeton einige der weltweit größten und erfolgreichsten internationalen Investmentfonds. Im Jahr 1 nannte ihn das Money Magazin "wohl der größte globale Stockpicker des Jahrhunderts". Templeton suchte überall auf der Welt nach Unternehmen, die ihm einen niedrigen Preis und eine ausgezeichnete langfristige Perspektive boten. "Es ist nicht einfach", sagte er, "aber wenn Sie die besten Schnäppchen kaufen, schauen Sie in mehr als eine Branche und suchen Sie in mehr als einer Nation auf."

Templeton hatte eine lange, glänzende Karriere. Zahlreiche Publikationen berichten über seine Ansichten zu Anlage und Philosophie und geben einzelnen Anlegern die Möglichkeit, das Gehirn eines der weltweit angesehensten Investoren des Marktes zu erschließen.