Wissen Sie, was sich in Ihrem ETF verbirgt?

Exchange Traded Funds haben den Aktienmarkt im letzten Jahrzehnt gefegt und waren für viele Anleger ein Segen. Während große indexbasierte Fonds, wie beispielsweise diejenigen, die den Standard & Poor's 500 verfolgen, die Aktien des Index recht gut repräsentieren können, liefern kleinere Nischen-ETFs nicht immer genau das, was ihre Namen versprechen, und Sie könnten indirekt viel kaufen etwas, das Sie nicht wirklich wollten.

Dies bedeutet nicht, dass Sie ETFs vollständig vermeiden sollten. Der Top-Investor Warren Buffett empfiehlt S & P-Index-ETFs für die meisten Anleger als erste Wahl. Wenn Sie jedoch nach einer streng fokussierten Anlage suchen, müssen Sie wissen, was sich in Ihrem Fonds befindet.

Warum also mit ETFs? Index-Investmentfonds sind ähnlich billig und diversifiziert, bieten jedoch keine Flexibilität und Fokussierung der ETFs. ETFs handeln während des Tages wie Aktien, während Publikumsfonds am Ende des Tages bewertet und gehandelt werden. So können Anleger schnell und einfach in ETFs ein- und aussteigen. Darüber hinaus bieten ETFs eine zunehmende Auswahl an Anlagethemen, die den Markt in nahezu jede erdenkliche Kategorie einteilen und aufteilen - Kapitalisierung, Industrie, Wert, Land und mehr. Wenn Sie sich wirklich auf einen bestimmten Sektor einlassen möchten, können Sie dies von ETFs tun lassen - zumindest ist dies die Idee.

Schauen Sie sich den iShares MSCI Spain Capped ETF an, der Anlegern den Zugang zu großen und mittelständischen Unternehmen in einem einzigen Land ermöglicht, so der Fondsmanager. Der Fonds verwendet zwar Aktien, die in Spanien notiert sind, aber die Erträge dieser Unternehmen stammen größtenteils aus dem Ausland. Laut dem Vermögensverwalter Horizon Kinetics erzielten die zehn größten Unternehmen dieses ETF, auf die mehr als zwei Drittel ihres Gesamtvermögens entfallen, 53% ihres Umsatzes zum 31. Dezember 2016 außerhalb Spaniens.

Der iShares MSCI United Kingdom ETF hat ein ähnliches Problem. Der Fonds bedeutet, auf Großbritannien ausgerichtet zu sein, aber er ist mit globalen multinationalen Unternehmen gefüllt, die laut Horizon Kinetics 2016 64% ihrer Einnahmen außerhalb Großbritanniens erzielten.

Dies sind keine isolierten Ereignisse. In vielen Fonds können Unstimmigkeiten auftreten. ETFs für kleine Unternehmen haben möglicherweise nur ein geringes Engagement in wirklich kleinen Unternehmen und ziehen es vor, mehr liquide mittelgroße Unternehmen zu nutzen. Und wie Horizon feststellt, könnten angeblich wertorientierte ETFs weniger Wachstum bringen und dennoch teurer als der gesamte S & P 500 sein, also kaum einen Wert.

Wenn Sie herausfinden möchten, was sich wirklich in einem ETF befindet, müssen Sie über den Namen hinausgehen.

Was ist los?

Der Anstieg der ETF-Investitionen hat zu einem Markt geführt, in dem die Fondsmanager bares Geld verdienen, das in themenorientierten Anlagen platziert werden muss. In den letzten zehn Jahren sind mehr als eine Billion US-Dollar von aktiv verwalteten Aktienfonds auf passiv verwaltete Aktienindexfonds und ETFs umgestiegen.

Je mehr Geld ein ETF hat, desto mehr wird er gezwungen sein, größere Unternehmen zu jagen, da diese Aktien die einfließenden Dollar leichter aufnehmen können. Es gibt jedoch eine begrenzte Auswahl an großen, liquiden Unternehmen. Um auf die früheren Beispiele zurückzukommen, sind diese Unternehmen tendenziell global tätig, so dass nur ein kleiner Prozentsatz ihres Umsatzes aus einem Land stammt. Für einen ETF ist es am Ende schwierig, sich beispielsweise in Spanien oder in Großbritannien "rein" zu engagieren.

Was können Anleger tun?

Der erste Schritt besteht darin zu verstehen, dass ein Nischen-ETF möglicherweise nicht ganz so fokussiert ist, wie sein Name vermuten lässt. Dann können Sie herausfinden, was ein Fonds besitzt, da jeder ETF seine Top 10-Einsätze enthält, einschließlich Namen und Positionsgrößen.

Sie müssen jedoch tiefer in die EDGAR-Datenbank auf der Website der Securities and Exchange Commission einsteigen - beispielsweise, wenn Sie ermitteln möchten, wie viel ein Unternehmen in einer bestimmten Nische unternimmt. Das macht einen großen Teil des Zwecks dieser Art von ETF zunichte: Geschwindigkeit und Einfachheit.

Die Informationen, die der ETF zur Verfügung stellt, können auch Anlegern helfen, die davon ausgehen, dass ein themenorientierter Fonds zur Diversifizierung ihres Portfolios beitragen wird. Im Spanien-Fonds macht die Spitzenposition, Banco Santander, beispielsweise mehr als 18% des Fondsvermögens aus. Wenn Sie also bereits diese Aktie oder einen anderen Fonds mit dieser Aktie besitzen, leidet die Vielfalt Ihres Portfolios.

Da so viele Fonds in dieselben großen Unternehmen investieren, kann es sein, dass Sie eine größere Zuweisung für ein Unternehmen erhalten, als Sie möchten. Wenn Sie also bei ETFs nach Diversifizierung suchen oder nach einer genau gezielten Investition suchen, lesen Sie zuerst das Kleingedruckte.

Dieser Artikel wurde von Investmentmatome geschrieben und wurde ursprünglich von The Associated Press veröffentlicht.

Mehr zu ETFs von Investmentmatome:

• Vermeiden Sie Überraschungen, indem Sie lernen, wie Sie einen ETF auswählen
• Möchten Sie in ETFs investieren? Hier sind die besten Broker dafür
• Was ist der Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds?