Wann ist eine hochverzinsliche Anleihe einfach zu riskant? |

In einer Welt, in der Staatsanleihen und Sparkonten winzige Zinssätze bieten, haben sich Anleger auf die Rendite gedrängt - das heißt, weit über ihre Komfortzone hinauszugehen, um risikoreichere Anlagen zu übernehmen.

Robuste Renditen kann dazu beitragen, beeindruckende jährliche Auszahlungen zu generieren, aber viele Anleger strecken sich zu weit, um sie zu erreichen.

Es ist verlockend, nach dieser Art von Rendite zu streben, aber jede Investition, die zweistellige Zahlungsströme verspricht, könnte ein viel höheres Risiko beinhalten als Sie könnte mir vorstellen. Hier ist, wie Sie diese riskanten Vermögenswerte identifizieren, so dass Sie sie mit allen notwendigen Mitteln vermeiden können.

Eine Art und Weise, Investoren so hohe Auszahlungen verfolgen, ist durch Junk Bonds, die von Unternehmen mit unsicheren Futures angeboten werden, die sehr hohe Zinsen bieten müssen Nachfrage nach ihren Anleihen. Natürlich kompensiert eine direkte Korrelation zwischen wahrgenommenem Risiko und Verlockungen, die erforderlich sind, um Investoren anzuziehen, dieses Risiko.

Wie finden Sie die Grenze zwischen aggressiv und riskant?

Nun, wenn Sie auf eine Anleihe stoßen, die eine effektive Rendite unter 6% bietet, ist sie wahrscheinlich sicher. Verstehen Sie, dass Anleihen, nachdem sie ausgegeben wurden, steigen und fallen, je nachdem, ob sie als sicher oder riskant wahrgenommen werden. Wenn also ein Unternehmen zum ersten Mal eine Junk-Bond-Anleihe mit einer Rendite von 8% emittiert und die Anleger beschlossen haben, dass die zukünftigen Anleihezahlungen mit großer Wahrscheinlichkeit getätigt werden, werden sie die Anleihe kaufen. Das treibt den Preis in die Höhe und zwingt die Rendite nach dem Verkauf zu senken. Deshalb sollten Sie in diesem Fall auf den aktuellen Anleiherendwert (6%) und nicht auf den ursprünglichen Anleiheertrag (8%) achten.

Das Gegenteil ist auch richtig. Eine Junk-Bonds, die von cleveren Anleihehändlern als zu riskant angesehen werden, bieten eine Rendite nach dem Verkauf, die sogar höher ist als die Rendite "wenn ausgegeben". Wenn also diese Anleihe, die anfänglich eine Rendite von 8% bot, jetzt eine noch höhere Rendite im After-Market-Handel bietet, dann sollten Sie das als große rote Flagge sehen.

Natürlich bedeutet das Investieren in die Ramschanleihen eines bestimmten Unternehmens dass Sie kein Glück haben werden, wenn diese Firma in tiefe Schwierigkeiten gerät. Aus diesem Grund ziehen es viele Anleger vor, einen Korb mit Junk Bonds über börsengehandelte Fonds (ETFs) wie iShares iBoxx $ High Yield Unternehmensanleihen ETF (NYSE: HYG) oder die SPDR Barclays High Yield zu halten Anleihen ETF (NYSE: JNK) . Jeder Fonds bietet beeindruckende Renditen bei gleichzeitiger Risikostreuung.

Die investive Antwort: Die Investitionsmaxime "Bullen machen Geld, Bären machen Geld, Schweine werden geschlachtet" gilt sicher auch für Ramschanleihen. Es ist ratsam, die besten Erträge erst dann zu erzielen, wenn Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben.

Denken Sie daran, dass Sie den aktuellen Ertrag - und nicht den Ertrag "Wenn ausgegeben" - verfolgen sollten. Wenn Sie eine neu emittierte Junk-Anleihe kaufen möchten, wissen Sie, dass es ziemlich riskant ist, wenn sie anfänglich mit einer Rendite von mehr als 8% angeboten wird. Diese Art der Auszahlung scheint verlockend, aber es ist klüger, einen Pass zu nehmen.