Warum ich mich bei Dividendenrenditen von 20% zurückkehre ... Und Sie sollten auch |

Sein Als eifriger Ertragsinvestor sind sehr hohe Dividendenrenditen verlockend.

Ich habe Aktien gefunden, die Dividendenrenditen von 14,3% … 15,1% … und sogar 19,6% zahlen. Jahresrenditen, die hoch sind, klingen fast zu gut, um wahr zu sein, aber die Wertpapiere, die sie anbieten, sind eine bewährte Investition.

Die Unternehmen, die hinter diesen Dividenden stehen, sind seit Jahren solide. Auch ihre Aktienkurse waren über die Jahre nicht besonders volatil.

Tatsächlich waren diese ertragsstarken Dividenden- zahler beim Immobilienboom Marktfavoriten. Die Investoren konnten von diesen lukrativen Einkünften nicht genug bekommen.

Sie waren vielleicht während der Immobilienpleite unter Druck geraten, aber sie erholten sich schnell wieder, als sich die Wirtschaft erholte.

Ich spreche von der Populären Mortgage Real Estate Investment Trusts (M-REITs).

Diese besondere Art von REITs leiht sich zu niedrigen kurzfristigen Zinssätzen aus und investiert in Pools von Hypotheken, die von Fannie Mae und Freddie Mac (die wiederum von Uncle Sam unterstützt werden) unterstützt wird. zu höheren langfristigen Zinsen.

Aber obwohl sie Renditen im zweistelligen Bereich bieten, kaufe ich sie immer noch nicht.

Erfahrungen aus meinem Hypotheken-Refinanzierungsangebot

Im vergangenen Jahr hat mein Hypothekendienstleister Wells Fargo (NYSE: WFC) begann mich anzurufen. Ich war nicht hinter meinen Hypothekenzahlungen zurück; ganz im Gegenteil - ich war nie mit einer Hypothekenzahlung in 17 Jahren zu spät gekommen.

Sie wollte, dass ich meine bestehende Hypothek refinanziere. Als ich durch das Angebot kroch, wurde mir klar, dass es ein gutes Geschäft für mich war.

Wells würde mir keine Prüfungsgebühr in Rechnung stellen - es hatte bereits die Hausaufgaben gemacht, um zu zeigen, dass ich mehr als 50% Eigenkapital hatte Zuhause. Und es gab keine anderen, versteckten oder anderen Gebühren, um meine bestehenden Schulden zu refinanzieren.

Bei einem niedrigeren Zinssatz für eine 15-jährige Hypothek hatte ich die Möglichkeit, eine Menge Geld mit einer kleineren monatlichen Rechnung zu sparen.

Aber das war nicht mein Plan. Ich realisierte, dass ich meinen gegenwärtigen Betrag bezahlen konnte, einen zusätzlichen Kapitalbetrag im Voraus bezahlte und mich fast sechs Jahre vom Leben meiner Hypothek abschreckte.

Ich würde Zehntausende von Dollar in Zinszahlungen sparen und meine Hypothek in etwa abbezahlen neun Jahre. Es schien wie ein Kinderspiel.

# - ad_banner_2- # Aber etwas an dem Angebot störte mich. Nur um sicher zu sein, rief ich einen meiner Freunde an, der als Hypothekenmakler arbeitete.

Meine erste Frage an ihn war: "Was ist für Wells Fargo drin? Warum sollten sie mir diesen Deal geben?"

Er erklärte, es gebe einen Mangel an neuen hochwertigen Hypotheken. Banken, die Hypotheken ausstellten, brauchten gute neue Hypotheken zum Umpacken und Verkaufen.

Ich hatte eine Kreditwürdigkeit von über 800. Ich hatte einen Job. Ich hatte nie eine Hypothekenzahlung verpasst und hatte viel Eigenkapital in meinem Haus. Ich war ein guter Hypothekengläubiger.

Natürlich war meine zweite Frage:

"Wer verliert diesen Deal?"

Ein Verlierer, erklärte er, war der Investor (die Investoren), der das Einkommen aus meinem Original besaß Hypothek. Indem ich meine ursprüngliche Hypothek vorzeitig abbezahlt habe, habe ich sie von 13 weiteren Jahren mit 6% -Zahlungen abgezogen.

Ein anderer Verlierer könnte der neue Investor sein, der meine refinanzierte Hypothek gekauft hat. Nachdem sie sich an einkommensstarke Ströme gewöhnt haben, die durch einen hohen Anteil an Subprime-Krediten angetrieben werden, müssten sie sich mit weit geringeren Renditen für ihre Investitionen begnügen.

Genau das sehen M-REITs. Denken Sie daran, sie investieren in Pools von Hypotheken. Mit den Hypothekenzinsen sinkt auch ihr Einkommen.

Meine Refinanzierungsgeschichte - im ganzen Land zu spielen - ist nur einer der Gründe, warum populäre Hypotheken-REITs wie Annaly Capital Management (NYSE: NLY) sind und American Capital Agency (Nasdaq: AGNC) haben sich in den letzten Monaten schlechter entwickelt als der Markt.

Nachfolgend finden Sie eine Grafik des Marktvektoren Mortgage REIT ETF (NYSE: MORT) - die Hypotheken-REITs verfolgt - verglichen mit dem S & P 500 Index.

Wie geht es weiter mit Mortgage REITS

Trotz der Zahlung von Renditen von bis zu 19,1% haben Hypotheken-REITs in den letzten Monaten dramatisch hinter dem Markt zurückgeblieben.

Hypotheken-REITs könnten sich weiterhin schwer tun, wenn die Zinssätze für neue und refinanzierte Hypotheken weiterhin niedrig bleiben. Und um das Ganze abzurunden, kündigte die Regierung gerade einen neuen Plan an, um Unterwassereigentümern zu helfen, ihre Hypotheken zu refinanzieren. Es ist ein Schritt, der den M-REITs weiter schaden könnte.

Annaly hat bereits seine vierteljährliche Dividende von 0,65 auf 0,60 pro Aktie gesenkt. American Capital konnte seine Dividende vorerst halten. Aber ich glaube, dass beide Dividenden eher Preisanpassungen sehen als Wachstum.

Die investive Antwort: Obwohl ich denke, dass diese M-REITs eines Tages eine gute Ergänzung zu meinem Echtgeld-Portfolio in meinem Land sein werden Daily Paycheck Hinweis, jetzt bin ich klar. Bis sich der Markt abkühlt und die Zinsen wieder steigen, denke ich, dass diese hochverzinslichen Wertpapiere besser in Ruhe gelassen werden.