Warum 'sichere' Dividendenaktien nicht so sicher sind wie Sie denken |

Sie sagen, dass Sicherheit in Zahlen vorhanden ist. Das mag wahr sein, wenn man in den Kampf zieht, aber in der Investmentwelt trifft das nicht unbedingt zu.

Ob es Tulpen, Dot-Com-Aktien oder Häuser sind, Popularität kann den kurzfristigen Preis von Vermögenswerten über ihren wahren langfristigen Wert hinausschieben. Aber während Blasen sich im Laufe der Zeit bilden können, können Preiskorrekturen schnell erfolgen.

Viele Investoren werden in der Massenpanik mit Füßen getreten, wenn die Herde entscheidet, dass ein beliebtes Gut das Geld nicht mehr wert ist.

Das neueste Beispiel einer "Überfüllte" Investitionen kommen aus einem Sektor, den Sie am wenigsten erwarten. Wir sind noch nicht im "Blasen" -Gebiet, aber der Kauf dieser Aktien könnte riskant sein.

Lassen Sie mich zuerst erklären, wie wir hierher gekommen sind …

Im Dezember 2008 senkte die US-Notenbank den Leitzins - - der Tagesgeldsatz zwischen Banken - auf fast 0%. Die Hoffnung war, dass niedrigere Zinssätze für Hypothekendarlehen und Unternehmenskredite das Wirtschaftswachstum ankurbeln würden. Die Politik der Fed führte aber auch zu historisch niedrigen Sparquoten.

Dies führte dazu, dass Rentner und konservative Einkommensinvestoren ihr Geld langsam aus Sparkonten und US-Treasuries in defensive Dividendenaktien auf der Suche nach besseren Renditen verlagerten Zeitraum zwischen 2009 und 2012 war besonders gut für stetige Dividenden zahlende Aktien - die "Witwen und Waisen" Aktien als sicher genug für die risikoaverse Investoren. Die Inflation war zahm und die wirtschaftliche Erholung war stark genug, um solide Gesamtrenditen aus Dividendenaktien zu erzielen.

Jetzt sind die Bewertungen von

defensiven, Dividenden ausschüttenden Aktien geradezu hoch. Die Ironie, Natürlich ist die Überfüllung dieser "sicheren" Aktien sie weniger sicher. Als der Markt vor einigen Jahren während der Finanzkrise einbrach, waren viele Privatanleger an der Seitenlinie. Es ist schwer, ihnen die Schuld zu geben. Vom 9. Oktober 2007 bis zum 9. März 2009 verlor der S & P 500 Index

56,8% . Selbst als sich der Markt erholte, war es keine glatte Fahrt. Jede Woche wog eine neue Sorge die globalen Märkte. Und viele Privatanleger hielten ihr Geld weiterhin in Bar oder im sicheren Hafen der US-Staatsanleihen und fanden keinen sorgenfreien Einstiegspunkt, um wieder auf den Markt zu kommen.

Aber als sich 2013 zu entfalten begann, gab es eine neue Angst Die Anleger haben sich am Rande gefangen: die Angst davor, etwas zu verpassen.

Als die Medien das Potenzial der Märkte für Allzeithochs hegten, beäugten die pessimistischen Anleger ihre mageren Sparbücher mit Verachtung.

Als vorsichtiges Geld endlich begann Er verlagerte sich von der Seitenlinie in sogenannte "sichere" Dividendenaktien.

Im ersten Quartal 2013 legte der S & P 500 um beeindruckende 10% zu. Die riskantere Aktienkohorte im Nasdaq Composite Index konnte um 8,2% zulegen. Aber keiner dieser Marktindizes könnte Gewinne bei defensiven Aktien halten, vor allem Basiskonsumgüter und Versorgerwerte (wie Sie in der nachstehenden Grafik sehen können).

Hier sind ein paar aussagekräftige Beispiele …

At Ende 2012 betrug das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für Papierprodukte

Kimberly-Clark (NYSE: KMB) 16,1. Bis zum Ende des ersten Quartals 2013 wurde es auf 18,7 erhöht. In den gleichen drei Monaten stieg das KGV von Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) von 13,6 auf 15,9. Die Gewinn- und Verlustrechnung für das Pharmaunternehmen Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) stieg von 16 auf 21,9. Könnten diese überdurchschnittlichen Bewertungen zutreffen? Es ist möglich. Sollten sich die weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen verschlechtern, könnte die Nachfrage nach defensiven Aktien stabil bleiben. Auf der anderen Seite, wenn der Markt beginnt zu korrigieren, dann die letzten vorsichtig Anleger in die ersten angstvollen Investoren heraus sein.

Auch ein kleiner Abzug in "sichere" Aktien könnte einen Exodus aus defensiven Aktien zurück an die Seitenlinie auslösen.

Jetzt bin ich ein Fan von Dividenden ausschüttenden Aktien, besonders in herausfordernden Marktumfeldern. Jeden Tag durchsuche ich die Märkte nach Möglichkeiten, Dividenden zu zahlen, um das Portfolio meines Newsletters The Daily Paycheck zu ergänzen. Aber was ich nicht will, ist, für Dividenden zu viel zu bezahlen -

vor allem, wenn andere dividendenpflichtige Sektoren im Vergleich billig sind. Während fast jedes Utility- und Shampoo-Unternehmen ein hochpreisiger Investor-Liebling geworden ist, wurden beispielsweise viele große Technologieunternehmen ignoriert.

Unternehmen wie

Microsoft (Nasdaq: MSFT) , Cisco Systeme (Nasdaq: CSCO) und sogar Apple (Nasdaq: AAPL) wachsen zu langsam, um die Herzen von aggressive Investoren. Und viele dieser konservativen Einkommensinvestoren, von denen ich gerade gesprochen habe - und Sie mögen einer von ihnen sein -, halten den Technologiesektor immer noch für "zu riskant". Ich halte das für einen Fehler.

Die relativen Bewertungen von Diese Unternehmen, zusammen mit ihren soliden Gewinnwachstumsprojektionen und Dividendenwachstumsprognosen, deuten darauf hin, dass diese Aktien tatsächlich ein sichereres Renditeverhalten darstellen, als viele Anleger anerkennen.

Deshalb habe ich im März etwas getan, was ich in The Daily Paycheck nie gemacht habe. Ich kaufte einen Tech-Stock:

Intel (Nasdaq: INTC) . In der Blütezeit von PCs war Intel ein Tech-Kraftwerk. Aber in den letzten Jahren haben sich Verbraucher auf mobile Geräte wie Smartphones und Tablets konzentriert. Und wenn es um die Halbleiter ging, die mobile Geräte antreiben, war Intel etwas spät dran. Aber die Chips von Intel haben begonnen, auf Mobilgeräten in Schwellenländern zu erscheinen, und es ist ein Markt, von dem sich das Unternehmen erwartet, sich schnell zu entwickeln.

Das Unternehmen hat seinen Teil der Herausforderungen. Ich vermute, dass Intel seinen aggressiven Investitionsplan vielleicht sogar noch einmal überdenken muss. Aber es sitzt auf einer Schiffsladung von Bargeld, hat eine solide Erfolgsgeschichte des Dividendenwachstums, und - am wichtigsten - es hat einen Plan.

Auch wenn die Erholung von Intel ein paar Quartale dauert, werden geduldige Investoren gut bezahlt warten. Zu aktuellen Preisen hat Intel eine Rendite von 4,3%. Und die Anleger müssen nicht lange auf eine Dividendenerhöhung warten - Intel hat seine Dividende seit vier Jahren angehoben und damit seit Mai 2009 um 37,8% gesteigert.

Es mag ein langer Weg sein, aber die Erwartungen für den Turnaround von Intel sind gering, was das Abwärtsrisiko mindern sollte. Und jede positive Überraschung sollte diese Aktie erfreuen.

Ich begann mit einer kleinen Position bei Intel und plane, in den nächsten Monaten mehr Aktien zu übernehmen. Da der Markt relativ hoch ist, würde ich die Investoren ermutigen, in eine neue Position zu investieren - oder den Dollar-Durchschnittspreis.

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