Warum so viele Kreditkarten aus Delaware stammen

Blättern Sie durch die Kreditkartenangebote, die Ihre Mailbox ausfüllen, und Sie werden möglicherweise ein Thema bemerken: Viele haben eine Rücksendeadresse aus Delaware. Das ist kein Zufall.

Delaware beherbergt das Kreditkartengeschäft von Chase, Discover und Barclaycard USA. Laut der Federal Deposit Insurance Corp. unterhalten Bank of America und Citi dort auch bestimmte Kartenvorgänge. Zusammen machen diese Emittenten etwa die Hälfte des US-Kreditkartenmarkts aus. Unterdessen machen Einwohner von Delaware nur 0,3% der US-Bevölkerung aus.

Was steckt hinter der Liebesaffäre der Kreditkartenindustrie mit Delaware?

Es begann vor fast 40 Jahren mit einer Gerichtsentscheidung.

Zunächst eine Gerichtsentscheidung

1978 beschloss der US Supreme Court einstimmig in der Marquette National Bank gegen First of Omaha Corp., dass Kreditkartenunternehmen Zinssätze von dort aus in andere Staaten exportieren könnten.

Der Fall kam zustande, als die First National Bank of Omaha den Bewohnern in Minnesota Kreditkarten anbot. Eine Bank in Minnesota, die Marquette National Bank von Minneapolis, verklagte die Nebraska Bank wegen Verstoßes gegen die Wuchergesetze des Staates.

"Es gab damals keine zwischenstaatlichen Banken", sagt der ehemalige Außenminister von Delaware, Glenn Kenton, gegenüber Investmentmatome. „Damals wurde [wenn eine Bank] in Kalifornien gegründet wurde, in Kalifornien Steuern gezahlt. Es hat in Kalifornien Geschäfte gemacht. “

Vor der Marquette-Entscheidung hatten Banken, die versuchten, Kreditkartenangeboten an Verbraucher außerhalb des Staates zu senden, zwei Probleme:

• Staatliche Wuchergesetze: Diese beschränkten sich darauf, wie viel Emittenten mit Kreditkartenzinsen belasten könnten
• Beschränkungen für zwischenstaatliche Banken: Das Bundesgesetz untersagte einer Bank grundsätzlich die Niederlassung von Zweigstellen außerhalb ihres Heimatstaates, es sei denn, sie erhielt die Genehmigung des neuen Staates, in dem sie Geschäfte tätigen wollte

Die Marquette-Entscheidung, die es den Emittenten erlaubte, Zinssätze aus den Bundesstaaten, in denen sie sich befanden, zu exportieren, tötete das zwischenstaatliche Bankverbot nicht. es verließ es einfach zu welken und zu sterben.

"Es erlaubt Staaten, Anti-Konsum-Dinge zu tun", sagt Ed Mierzwinski, Direktor des Consumer-Programms bei der US-amerikanischen Public Interest Research Group, einer Verbrauchervertretergruppe. Als South Dakota beispielsweise kurz nach der Marquette-Entscheidung ein Gesetz zur Aufhebung der Wucherobergrenzen verabschiedete, ermöglichte es den Banken in South Dakota, Kunden in Kalifornien Kreditkartenzinsen zu berechnen, die über dem lagen, was Banken mit Sitz in Kalifornien legal verlangen könnten. "Die schlechten Gesetze von South Dakota können den guten kalifornischen Gesetzen vorbeugen", stellt er fest.

Im Laufe der Zeit hinterließ es die Gesetze des Staates Wucher im Wesentlichen zahnlos.

Banken flüchten aus New York

Für Banken kam die Marquette-Entscheidung zum perfekten Zeitpunkt.

In den späten 70er und frühen 80er Jahren erhöhte die Fed die Leitzinsen, um die Inflation zu verlangsamen und zum Sparen anzuregen, was es für Banken teurer macht, Geld zu leihen. Kreditkartenunternehmen, von denen viele in New York ansässig waren, mussten enorme Verluste hinnehmen. Sie zahlten einen annualisierten Zinssatz von etwa 19%, um Geld von der Fed zu leihen, aber das Wuchergesetz von New York erlaubte ihnen, Karteninhabern nicht mehr als 12% zu belasten.

Dieses Ungleichgewicht veranlasste Citicorp dazu, sein Kreditkartengeschäft von New York nach South Dakota zu verlagern, wo gerade Gesetze verabschiedet wurden, um die Höchstgrenze für den Wucher zu erhöhen. Citicorp vermittelte einen Deal mit den Führern von South Dakota, versprach Jobs für die Erlaubnis, in dem Staat operieren zu können, und zog es aus New York heraus.

In der Zwischenzeit suchte der Regierungschef von Delaware, Pierre S. „Pete“ du Pont IV, nach Wegen, um mehr Arbeitsplätze in seinen Staat zu bringen. Damals kontaktierten Chase Manhattan Chief Operating Officer und Präsident (und später CEO) Thomas Lebrecque und sein Rechtsberater Robert Douglass.

"Sie waren zu uns gegangen, nicht wir zu ihnen", sagt Kenton, der zu dieser Zeit Delaware Staatssekretär war. Delaware war im Vergleich zu South Dakota viel näher an New York. Zu dem Zeitpunkt waren bereits mehrere große Banken wegen des Chancery Court des Staates dort ansässig, wo Unternehmensfälle von Richtern und nicht von Jurys verhandelt und schneller gelöst werden. Das Chancery Court hat den Staat seit langem zu einem attraktiven Ort gemacht, an dem sich die Unternehmen für rechtliche Vorteile engagieren können. Tatsächlich sind zwei Drittel aller börsennotierten Unternehmen heute in Delaware eingetragen, so die Website des Staates.

"Sie sagten:" Wir wollen nicht aus zwei Gründen nach South Dakota fahren: A) Citibank ist bereits da und B) South Dakota ist hier ", sagt Kenton. Chase Manhattan fragte, ob Delaware den gleichen Deal geben würde wie South Dakota Citicorp. "Der Gouverneur und ich kamen zusammen und sagten" Ja ".

Das Finanzplatzentwicklungsgesetz ist geboren

Im Herbst 1980 arbeitete die aus zwei Parteien bestehende, aus sechs Personen bestehende Task Force von Du Pont, an der Kenton eine Schlüsselrolle spielte, an einer Gesetzgebung, die zum Financial Center Development Act werden sollte.

Um große Banken dazu zu bewegen, nach Delaware zu ziehen, ließ das Gesetz diese Leckereien baumeln:

• Einladungen: Sie erteilten Banken außerhalb des Staates die Erlaubnis, in Delaware einzureisen, vorausgesetzt, sie erfüllten bestimmte Bedingungen - zum Beispiel die Beschäftigung von mindestens 100 Mitarbeitern im Staat
• Zinsflexibilität: Die Wucherobergrenzen wurden weitgehend beseitigt
• Möglichkeit, Gebühren zu erheben: Sie erlaubte den Banken, verschiedene Arten von Gebühren für revolvierende und geschlossene Kredite zu erheben, falls diese offengelegt wurden
• Steuervergünstigungen: Es wurde ein umgekehrter Steuersatz für Banken eingeführt, der mehr als 20 Millionen US-Dollar erzielte, wodurch Großbanken niedriger besteuert wurden als kleinere Banken

Das Gesetz wurde mit der Unterstützung beider Parteien verabschiedet, und die Gesetzgeber setzten es fort, weitere Banken anzuziehen, so Kenton.

Bald wechselten mehrere große Banken nach Delaware, darunter Chase Manhattan, J.P. Morgan & Co., Manufacturers Hanover und Chemical New York. Sogar Citicorp, der gerade sein Kartengeschäft nach South Dakota verlagert hatte, eröffnete eine Niederlassung in Delaware.

Bis 1983 stellte die Federal Reserve of Philadelphia fest, dass elf große Bankholdinggesellschaften, darunter viele mit Kreditkartengeschäft, Tochtergesellschaften in Delaware eröffnet hatten.

Selbst nach der Aufhebung der Bundesgesetze, die das zwischenstaatliche Bankwesen im Jahr 1994 einschränkten, blieb Delaware wegen seines niedrigen Steuersatzes für Banken und Chancery Court eine Hochburg der Kreditkartenindustrie.

Kreditkarten heute

Kenton räumt ein, dass die Kreditkartenbranche nicht immer verbraucherfreundlich war. “Gab es Missbräuche? Ja «, sagt er. „Der Kongress hat viele Missbräuche korrigiert.“ Aber es hat auch Vorteile gegeben. Ohne die Kreditkartenrevolution in Delaware gäbe es keine Affinitätskarten, Reisekarten und Flugkarten.

So wie Delaware die Kreditkartenbranche veränderte, veränderte die Kreditkartenindustrie Delaware.

1980 hofften die Beamten des Staates Delaware, dass der FCDA 1.000 Arbeitsplätze hinzufügen würde, sagte Kenton. Nach Angaben des Büros für Arbeitsstatistik beschäftigt die Finanzindustrie des Staates im Februar 2017 mehr als 47.000 Mitarbeiter.

"Der Gouverneur war sehr zukunftsweisend", sagt Kenton. "Er sagte, dass dies einen großen Schub für die Wirtschaft bedeuten würde, und das war es auch."

Claire Tsosie ist Mitarbeiterin bei Investmentmatome, einer persönlichen Finanzwebsite. E-Mail: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Dieser Artikel wurde von Investmentmatome geschrieben und wurde ursprünglich von Forbes veröffentlicht.