12B-1 Gebühr Definition & Beispiel |

Was es ist:

A 12b-1 Gebühr ist eine Gebühr von einem beurteilt Investmentfonds an seine Aktionäre. Die Gebühren decken die Marketingausgaben des Fonds ab und sind nach dem Abschnitt des Investment Company Act von 1940 benannt, der sie legal macht.

So funktioniert es (Beispiel):

Es gibt grundsätzlich zwei Arten von Ausgaben, die von abgedeckt sind 12b-1 Gebühren: Vertriebskosten und Serviceaufwand für die Aktionäre. Vertriebskosten sind die Kosten für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen, einschließlich der Werbung, des Drucks und des Versands von Prospekten und Literatur sowie der Vergütung für Makler und andere, die Anteile verkaufen. Shareholder-Service-Ausgaben sind die Kosten für die Beschäftigung von Mitarbeitern, die auf Anfragen von Investoren reagieren. Es ist wichtig zu beachten, dass die 12b-1-Gebühren nicht immer die Kosten für den Service der Aktionäre abdecken. Einige Fonds zahlen diese Ausgaben direkt aus ihrem Fondsvermögen. Andere Fonds können auch einige Depot-, Rechts-, Buchhaltungs-, Transferagenten- oder andere Verwaltungskosten mit ihren 12b-1-Gebühren abdecken.

Die Investmentfonds müssen ihre 12b-1-Gebühren in einer Gebührentabelle mit der Bezeichnung "Shareholder Fees" offenlegen. in ihren Prospekten. Die Investmentfonds müssen auch die Kosten dieser Gebühren im Abschnitt "Jährliche Betriebsausgaben des Fonds" in ihren Prospekten angeben.

Wie bei allen Investitionskosten können geringe Gebührenunterschiede zu großen Renditendifferenzen führen. Angenommen, Sie investieren 1.000 USD in den XYZ Company Mutual Fund, der jedes Jahr 10% zurückgibt und jährliche 12b-1-Gebühren von 1% hat. Nach 10 Jahren hätten Sie 23.457 $. Wenn die 12b-1-Gebühren des Fonds jedoch nur 0,10% betrugen, hätten Sie nach 10 Jahren $ 25.679 - mehr als $ 2.000 mehr. Obwohl es wichtig ist, die 12b-1-Gebühren unter den Fonds zu vergleichen, ist es auch wichtig, sich über andere Fondsgebühren und die Gesamtkostenquote eines Fonds bewusst zu sein. Dies liegt daran, dass einige Investmentfonds sehr kleine 12b-1-Gebühren durch hohe Management-, Rücknahme- oder andere Gebühren erstatten können.

Weitere Informationen darüber, wie Fondsgebühren die Rendite bestimmter Anlagen beeinflussen können, finden Sie auf der Mutual-Website der SEC Fondskostenrechner unter: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Warum es wichtig ist:

Die Gebühren und Aufwendungen variieren von Fonds zu Fonds und von 12b-1 Gebühr ist nur eine von vielen Gebühren, die ein Investmentfonds erheben kann. Ein Investmentfonds zahlt seine Ausgaben in der Regel entweder direkt aus dem Fondsvermögen oder indem er Gebühren von Aktionären einzieht, wie dies bei 12b-1-Gebühren der Fall ist.

Die SEC beschränkt in der Regel nicht 12b-1 Gebühren, sondern die National Die Association of Securities Dealers (NASD) beschränkt sie auf 0,75% des durchschnittlichen Nettovermögens eines Fonds pro Jahr. Darin begrenzt die NASD die Servicegebühren der Aktionäre auf 0,25% des durchschnittlichen Nettovermögens eines Fonds pro Jahr.

Von allen Arten von Investmentfondsgebühren sind 12b-1-Gebühren vielleicht die umstrittensten. Einige argumentieren, dass 12b-1-Gebühren angemessen sind, weil die Vermarktung eines Investmentfonds seine Vermögenswerte vergrößern könnte, was die Kosten senken würde, indem sie auf mehr Investoren verteilt würden. Anleger, die Fonds mit 12b-1-Gebühren vermeiden, argumentieren oft, dass Werbung das Management ablenkt und ineffektiv ist, weil sie die Erträge des Fonds nicht direkt erhöht. Sie stellen auch fest, dass die Fonds 12b-1-Gebühren sammeln, egal wie gut sie oder der Markt funktioniert.

Es ist wichtig zu beachten, dass 12b-1 Gebühren nicht Teil der Gebührenstruktur sind, die bestimmt, ob ein Fonds ist als No-Load-Fonds oder Load-Fund eingestuft. Die NASD erlaubt einem Investmentfonds, sich als No-Load-Fonds zu bezeichnen, wenn der Gesamtbetrag der 12b-1-Gebühren und der separaten Shareholder-Service-Gebühren weniger als 0,25% des durchschnittlichen jährlichen Nettovermögens des Fonds beträgt. Das macht das Lesen des Prospekts noch wichtiger. In einigen Fällen können Anleger tatsächlich bessere Renditen aus einem Load Fund erzielen, wenn die 12b-1-Gebühren eines ähnlichen No-Load-Fonds signifikant höher sind.