4 Gründe, warum Smart Investors MLPs lieben |

Bei der Bewertung von Anlagen ist es ratsam, mehrere Faktoren zu betrachten. Und nur eine Anlagekategorie kann alle untenstehenden "Boxen" überprüfen. Sie sollten fragen:

Sind diese Investitionen in der Lage, stabile und vorhersehbare Renditen zu generieren?

Haben sie solide Wachstumsaussichten?

Werden sie sich in einem schwierigen Börsenumfeld oder einer sinkenden Wirtschaft gut behaupten?

Passen sie gut zu breiteren steueraufwendigen Anlagezielen?

Welche Anlagekategorie kann mit "ja" antworten? Auf Öl und Gas fokussierte Master Limited Partnerships (MLPs). Es überrascht nicht, dass dieser Anlagentyp bei vielen Anlegern an Popularität gewinnt.

Obwohl Unternehmen sich dazu entschließen, in fast jeder Branche ein MLP zu werden, sind sie untrennbar mit der Energieübertragungsindustrie verbunden. Fast alle inländischen Firmen, die Öl, Erdgas und andere Produkte über Tausende von Meilen Pipelines transportieren, werden aus naheliegenden Gründen als MLPs gegründet.

Sie kennen vielleicht ihre Steuervorteile, aber sie haben auch aus anderen Gründen eine große Anziehungskraft.

1. Eine riesige und wachsende Industrie

Wir sind jetzt fünf Jahre in dem, was viele eine "Energiewende" nennen. Bereits 2008 haben viele Unternehmen damit begonnen, eine Reihe von Technologien einzusetzen, mit denen zuvor unerreichbare Öl- und Gasbecken erschlossen werden können das lag tief unter der Erdoberfläche. Ein schneller Vorstoss bis 2012, und die Energieproduktion unserer Nation ist stark angestiegen, wie der Bericht der Energy Information Administration (EIA) feststellt.

Es wird erwartet, dass sich die Produktion fortsetzt, weshalb einige Ökonomen denken, dass unser Land energie- bis 2017. Danach könnte unsere Nation sogar ein Nettoexporteur von Öl und Gas werden.

Um mit dem stetigen Wachstum Schritt zu halten, haben eine Reihe führender MLPs neue Pipelines mit hoher Geschwindigkeit errichtet. Vom Oberen Mittleren Westen bis zur Küste von Louisiana und von den Ebenen von Oklahoma bis in den Norden Neuenglands durchqueren nun die Energierohrleitungen das Land.

Und diese Wachstumschance hat dazu beigetragen, den Anlegern stetiges Aufwärtspotenzial zu bieten. Zum Beispiel hat Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , der größte MLP des Landes, seine Anteile in den letzten 10 Jahren um mehr als 300% gestiegen.

2. Was ist der Preis von Öl und Gas? Who Cares?

Der Charme dieser MLPs ist ihre Regen-oder-Glanz Geschäftsmodelle. Sie spüren keine Auswirkungen, wenn die Öl- und Gaspreise steigen oder fallen, da sie sich wirklich auf die von ihnen übertragenen Mengen konzentrieren. Und da unsere Nation unabhängig von der Wachstumsrate der Wirtschaft Treibstoff braucht, unterliegen diese Unternehmen keinen großen Umsatz- und Gewinneinbrüchen, wenn die Wirtschaft abkühlt.

Investoren schätzen diese Vorhersehbarkeit. Als der S & P 500 von Juni 2008 bis März 2009 einen horrenden Rückgang von 45% erlitt, fielen die meisten MLPs moderater um 20% bis 25%. Diese Verluste konnten sie bis Ende 2009 wieder wettmachen, während der S & P 500 bis Anfang 2011 warten müsste, um wieder auf das Vorkrisenniveau zurückzukehren.

Diese MLPs werden sicherlich nicht das von den Anlegern erwartete robuste Aufwärtspotenzial bieten traditionelle Wachstumsaktien. Sie sind darauf ausgerichtet, stetige und wachsende Dividenden zu liefern, was bedeutet, dass sie die einkommenswirksame Masse viel stärker ansprechen.

3. Beeindruckende Renditen

Und einkommensorientierte Anleger haben diese MLPs sicherlich zur Kenntnis genommen. Während die meisten Staatsanleihen und -scheine weniger als 2% zahlen und die meisten Bankinstrumente wie CDs weniger als 1% Rendite erzielen, weisen viele MLPs Dividendenrenditen im Bereich von 5% bis 7% auf. Wenn man bedenkt, dass Inflation und Zinsen auf absehbare Zeit niedrig bleiben, sollten diese MLPs in vielen Portfolios weiterhin favorisieren.

Was wäre, wenn die Zinsen stark steigen würden und die Anleger 7% oder 8% davon verdienen könnten? Staatsanleihen und Banken CDs? Nun, wenn und wenn das passiert, würden diese MLPs wahrscheinlich ihre Aktienkurse sinken sehen, wenn sie anfangen, vergleichsweise niedrigere Renditen anzubieten.

Die gute Nachricht: Die Dividendenzahlungen würden nicht beeinträchtigt, so dass die Anleger immer noch auf robuste Auszahlungen zählen könnten, selbst wenn die Inflation und die Zinsen die Dividendenerzeuger in wirtschaftlich sensibleren Branchen stark beeinträchtigen.

4. Der No-Tax No-Brainer

Wie bereits erwähnt, kann eine der größten Vorteile von MLPs in ihrer steuerlich effizienten Struktur gesehen werden. Anders als die meisten Unternehmen zahlen MLPs keine Steuern (solange sie mindestens 90% ihres Cashflows an die Anleger in Form von Dividenden weitergeben). Sie müssen Steuern auf persönlicher Ebene auf Ihren Steuererklärungen zahlen, aber die gefürchtete "Doppelbesteuerung", die die meisten Investitionen ärgert, trifft hier einfach nicht zu.

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Die investive Antwort: Es muss wiederholt werden, dass MLPs als stetige Einkommensproduzenten und nicht als Wachstumswerte betrachtet werden sollten. Sie sind zu einem gewissen Wachstum in der Lage, da sie mehr Pipelinekapazität aufbauen, aber irgendwann ihre Reife erreichen werden, da sich die berauschende Investition unseres Landes in Öl- und Gaspipelines der Fertigstellung nähert. Aber selbst dann können diese MLPs solide Cashflows liefern - und sehr beeindruckende Dividendenrenditen.