7 Rote Fahnen, die sagen, es ist Zeit zu verkaufen |

Nur wenige Anleger haben unbegrenzt Geld, um neue Aktien zu kaufen. Um eine gesunde Menge an Bargeld für den nächsten Aktienerwerb zu erhalten, müssen die meisten Anleger nach Gelegenheiten Ausschau halten, bestehende Bestände zu verkaufen - idealerweise mit einem schönen Gewinn.

In einigen Fällen haben Sie einen klaren Sinn was eine Aktie wert ist, und Sie können Ihre Anlage einfach verkaufen, wenn die Aktien auf Ihr Kursziel gestiegen sind. In den meisten Fällen ist jedoch kein eindeutiger Exit vorhanden.

Wenn dies der Fall ist, sollten Sie Ihre Aktien so lange halten, wie es gut läuft. Beobachte einfach diese sieben roten Flaggen, die signalisieren, dass es Zeit zum Verkauf ist.

1. Beobachten Sie die Insider. Von Zeit zu Zeit kann ein leitender Angestellter oder Direktor eines Unternehmens Aktien verkaufen - vor allem, wenn die Aktie in den letzten Wochen stetig gestiegen ist. Das ist vollkommen verständlich. Aber wenn mehrere von ihnen zur gleichen Zeit tun, sollten Sie wahrscheinlich ihrer Führung folgen. Wenn Insider nicht glauben, dass die Aktie werthaltig ist, warum sollten Sie?

[Die Geschichte zeigt, dass Aktien, die von Unternehmensinsidern stark gekauft werden, die breiteren Marktdurchschnitte um etwa 2: 1 übertreffen. Um mehr über diese und andere Market-Timing-Techniken zu erfahren, lesen Sie How to Excel beim Timing the Market.]

2. Der Analytiker trennt sich. Einer der häufigsten Fehler, die ein Anleger machen kann, ist das Halten einer Aktie, die faul aussieht, aber immer noch von Analysten gemocht wird. Wenn Sie sich die vierteljährliche Telefonkonferenz eines Unternehmens anhören, werden Sie vielleicht den Eindruck bekommen, dass das Geschäft ins Stocken gerät und das Management versucht, die Dinge positiv zu beeinflussen. Analysten kaufen oft diese positive Kurve ein und bleiben daher bei ihren Buy-Ratings. Geh mit deinem Bauch. Wenn Sie denken, dass etwas nicht stimmt, haben Sie wahrscheinlich Recht.

3. Industriedruck. Es ist auch wichtig zu hören, was der Wettbewerb sagt. Wenn das Management des Unternehmens, in das Sie investieren, sagt, dass die Bedingungen in der Branche gut sind, aber ein wichtiger Konkurrent sagt, dass das Geschäft schwierig wird, bleiben Sie bei der vorsichtigen Ansicht. Zunehmend schwierige Bedingungen bei einem Rivalen können einfach unternehmensspezifische Ausführungsprobleme signalisieren, aber dieser belagerte Rivale muss möglicherweise verzweifelte Schritte wie einen Preiskrieg unternehmen, um das Verkaufsniveau aufrechtzuerhalten. Und in einem Preiskampf gewinnt niemand.

4. SEC-Untersuchung. Sie wären überrascht, wie viele Anleger sich an Aktien halten, nachdem sie erfahren haben, dass ein Unternehmen von der Securities and Exchange Commission untersucht wird. Sie sind dumm. In den meisten Fällen gibt es ein echtes Problem, selbst wenn Unternehmen normalerweise versuchen, jede Untersuchung als scheinbar geringfügig herunterzuspielen. Selbst im besten Fall, in dem es kein Fehlverhalten gibt, können sich Untersuchungen monatelang hinziehen, was dazu führt, dass eine Aktie in Ungnade fällt. Dies ist ein klarer Fall, in dem es am besten ist, "zuerst zu schießen und später Fragen zu stellen".

5. Verlangsamtes Umsatzwachstum. Da ein junges Unternehmen immer größer wird, ist es unvermeidlich, dass sich das Umsatzwachstum verlangsamen muss. Es ist viel einfacher, den Umsatz um 40% zu steigern, wenn Sie nur 25 Millionen $ Umsatz haben, als wenn Sie 1 Milliarde $ Umsatz haben. Aber eine solche Verlangsamung sollte gemessen und geordnet werden. Wenn sich das Umsatzwachstum stark verlangsamt oder sogar negativ wird, könnte dies ein Anzeichen dafür sein, dass ein Unternehmen eine ernsthafte Krise erlebt hat. Das Management wird wahrscheinlich jede Verlangsamung als einen Schluckauf erklären, aber Sie müssen tiefgründig nach der Ursache suchen.

6. Schrumpfende Gewinnmargen. Die erste Regel des Geschäfts ist, dass ein Unternehmen mit steigenden Umsätzen einen Hebel von seinen fixen Ausgaben generieren kann. Und das bedeutet, dass die Gewinnmargen (brutto, operativ und netto) immer größer werden sollten. Aber wenn die Gewinnmargen schrumpfen, selbst wenn die Umsätze höher werden, dann ist dies ein deutliches Zeichen, dass ein Unternehmen seine Preissetzungsmacht verliert. Und sobald die Gewinnmargen zu sinken beginnen, fallen sie oft weiter, da die Konkurrenten immer härter kämpfen, um Marktanteile zu stehlen.

7. Eine abrupte Änderung des Managements. Wir haben diesen Begriff in einem gesonderten Artikel besprochen und auf die Risiken aufmerksam gemacht, die entstehen, wenn plötzlich ein Top-Mitglied des Management-Teams aussteigt.

Es ist nicht immer ein Grund zur Beunruhigung (wenn jemand zum Beispiel einfach in Rente geht), aber Sie werden eine gute Erklärung der Veränderung und - idealerweise - Informationen über einen Nachfolger, der bereits aufgereiht ist, hören wollen.

Die investive Antwort: Als gute Faustregel gilt: Sobald Sie eine Aktie besitzen, sollten Sie nach Verkaufsgründen suchen. Wenn solche Gründe nicht auftauchen, können Sie sich für eine längere Zeit an diese Investition halten. Aber wenn eine dieser sieben roten Flaggen auftaucht, kann es ein klares Zeichen sein, um zu bekommen, während das Erhalten gut ist.