Der absolut schlechteste Weg, in einen renditestarken Stock zu investieren |
Drei Wege 1.000€ nach der Krise zu investieren ?
Die meisten Menschen wären begeistert, gesunde 18% zu sammeln Dividende jedes Jahr.
Verwenden Sie Ihr Nest-Ei, um $ 500.000 im Wert von einer Aktie mit dieser Art von Rendite zu kaufen, und Sie könnten einen Dividendenscheck von 22.500 $ in der Post alle drei Monate erhalten - das ist 90.000 $ jährlich - Jahr für Jahr.
Zweistellige "High Yielder", wie diese Titel im Volksmund genannt werden, sind sicherlich keine Fantasie.
Aber investieren Sie in die falsche - wie in einer Firma, die es sich nicht leisten kann, ihre hohe Dividende an die Aktionäre zu zahlen - und Sie könnten Ihr Trikot verlieren.
In der Tat, Anleger, die eine Schlüsselregel ignorierten Bei der Wahl eines Hochzinsulators waren Verluste im zweistelligen Bereich - manchmal in wenigen Tagen - zu verzeichnen, nachdem ein Unternehmen gezwungen war, seine nicht tragfähige Dividende zu kürzen.
Die Regel ist einfach. Seien Sie immer sicher, dass die Einnahmen eines Unternehmens seine Dividendenzahlung unterstützen können.
Die erste grelle rote Flagge - Ein Out-Throw-Dividendenertrag
Frontier Communications (NASDAQ: FTR) bietet Telefon-, Internet- und Kabeldienste in ländlichen Gebieten und in kleinen Städten an.
Zu dieser Zeit zahlte das Unternehmen eine jährliche Dividende von 0,76 US-Dollar pro Aktie. Bei einem Aktienkurs von 4,26 $ sorgte das für eine beeindruckende Dividendenrendite von 17,8% (0,76 $ / 4,26 $ = 17,8%).
Aber ich bemerkte auch eine grelle rote Flagge: Die Dividendenrendite von Frontier hatte sich von 9,1% im Februar 2011 auf 17,8% nur ein Jahr später fast verdoppelt.
Bevor Sie fortfahren, denken Sie daran, dass die Dividendenrendite einer Aktie nur unter zwei Bedingungen steigen kann:
a.) Die Gesellschaft erhöht ihre Dividendenzahlung oder
b.) Der Aktienkurs fällt.
Frontier hatte seine vierteljährliche Dividendenzahlung von 0,19 Dollar pro Aktie in Jahren nicht erhöht - so war es nicht aus dem ersten Grund. Das lässt nur die zweite übrig.
Bis 2011 ist Frontiers Gewinn pro Aktie (EPS) um 35% von 0,23 USD auf 0,15 USD je Aktie gefallen.
Aktionäre, die befürchteten, dass das EPS des Unternehmens die aus der FTR gespiesene Dividendenzahlung nicht mehr decken könnte, senkten den Kurs von Februar 2011 auf Februar 2012 um 40,2%. Infolgedessen stieg die Dividendenrendite sprunghaft an:
Der Punkt ist Einfach, aber wichtig: Ein drastisch fallender Aktienkurs (zusammen mit einer extrem hohen Rendite) kann das erste Warnsignal für eine nicht tragfähige Dividende sein.
Ein genauerer Blick - Verwendung des Auszahlungsverhältnisses zur Bestimmung der Nachhaltigkeit
Um die Auszahlungsquote von Frontier zu ermitteln, nehmen Sie einfach die jährliche Dividende von 0,76 US-Dollar des Unternehmens und dividieren sich durch den Gewinn pro Aktie von 0,15 US-Dollar. Bis zum letzten Monat betrug die Ausschüttungsquote von FTR 500% - fünfmal mehr Auszahlung als das, was sie verdient hat.
[Anmerkung: Sie können die Ausschüttungsquote eines Unternehmens auf Yahoo Finance leicht finden - hier ist Frontier's.]
Eine Auszahlung ein Verhältnis, das dem des Branchendurchschnitts entspricht oder darunter liegt, ist weniger anfällig für eine Dividendenkürzung. Je niedriger das Verhältnis, desto geringer das Risiko.
Sie können dieses Diagramm als Vergleichsschlüssel für die Auszahlungsrate verwenden:
Die meisten Unternehmen (außer REITs und Telekommunikation) haben eine Ausschüttungsquote von unter 80% - normalerweise nachhaltig genug unterstützen Dividendenzahlungen. Aber Frontiers Ausschüttungsquote von 500% war offensichtlich viel höher als der Branchendurchschnitt (500% vs. 118%) - eine Quote, die nur nach einer Dividendenkürzung verlangt.
Und Dividendenkürzungen können zu großen Verlusten führen. Sie werden nicht nur die gewohnten Einkünfte verlieren, sondern die Aktienkurse können dramatisch fallen, wenn die Aktionäre nicht mehr daran interessiert sind, die Aktie mit einer geschrumpften Dividende zu halten
Beispiel: Mitte letzten Monats musste Frontier seine Dividende von $ 0,76 pro Aktie auf $ 0,40 fast halbieren. In der Folge hatte die Aktie einen Ausverkauf und der Aktienkurs fiel in nur zwei Wochen um 10%.
Dasselbe passierte letztes Jahr bis World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE) . Ein sinkender Aktienkurs trieb die Dividendenrendite der Aktie schnell um 11% nach oben.
Die schwache Dividende zwang die Gesellschaft, ihre Dividende im April des vergangenen Jahres um 66% zu senken. Der Schnitt führte dazu, dass die Aktienkurse an nur einem Tag um 9% fielen.
Die investive Antwort: Während High Yields durchaus verlockend sein können, sind viele das Risiko nicht wert. Als Faustregel gilt, dass es ungewöhnlich ist, Aktien (außerhalb von REITs oder MLPs) zu finden, die langfristige, nachhaltige Renditen über 10% bieten.
Es gibt bessere, weniger riskante Optionen, wenn Sie gesunde und verlässliche Dividendenerträge erzielen wollen. Wenn wir beispielsweise Datenhaufen durchforsten, die auf der Suche nach dem nächsten Dividendenwachstum sind, suchen wir nach Unternehmen, die auf eine lange Geschichte des Ertragswachstums und eines starken Anstiegs des freien Cashflows zurückblicken können - beides deutet darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage sein wird um seine Dividendenzahlungen an die Aktionäre komfortabel zu unterstützen.
Die automatische Datenverarbeitung (NASDAQ: ADP) hat beispielsweise seit 1974 jedes Jahr ihre Dividende erhöht. Wenn Sie vor drei Jahren Aktien von ADP gekauft haben, würde Ihre "Rendite auf Kosten" fast 6% betragen Aktien hätten einen satte 64% im Preis geschätzt.
