Schutz vor einem Bärenmarkt mit Collar-Optionen hinzufügen |

Wenn Bären den Markt erobern und Volatilität an der Tagesordnung ist, Die meisten Anleger erleiden entweder erhebliche Verluste oder werden aus den schließlich rentablen Positionen geschüttelt. Dies kann dazu führen, dass Neuinvestoren frustriert sind und Angst vor einem erneuten Markteintritt haben. Eine Optionsstrategie, bekannt als "Collar", kann helfen, die Angst vor Investitionen in turbulenten Zeiten zu lindern.

Die meisten Anleger, die sich mit Optionen auskennen, kennen die Grundlagen des Puts und Calls. Dies ist ein guter Ausgangspunkt für das fortschrittlichere Konzept von Halsbändern, obwohl Halsbänder nicht als einschüchternd angesehen werden sollten. Vielmehr können sie Ihrem Portfolio während eines Bärenmarktes einen wichtigen Schutz bieten und Sie daran hindern, hastig aus dem Handel auszuscheiden.

Der Hauptvorteil eines Teilfonds besteht darin, dass er das Abwärtsrisiko begrenzt. Das ist eine nette Sicherheitspackung, aber da wir nichts für nichts bekommen können, begrenzen die Kragen auch die Profite nach oben, weshalb sie hauptsächlich in Down-Märkten eingesetzt werden.

So funktioniert der Kragen: Der Investor hat eine lange Zeit Position in einer Aktie (will, dass seine Aktien steigen) und kauft eine Put-Option und verkauft (oder schreibt) eine Call-Option. Der Ausübungspreis für den Call oder der Preis, zu dem er profitabel ist, muss über dem des Put liegen und die Ablaufdaten für den gekauften Put und den verkauften Call müssen gleich sein.

Sagen wir, wir besitzen 100 Aktien von Firma XYZ bei $ 45. Um ein ordentliches Halsband zu implementieren, kaufen wir ein Put mit einem Ausübungspreis von 43 USD und verkaufen ein Call mit einem Ausübungspreis von 47 USD, die zur gleichen Zeit auslaufen. Als Faustregel gilt, dass Sie für jeweils 100 Aktien des Unternehmens XYZ, die Sie besitzen, einen kaufen und einen Anruf verkaufen möchten. Das Halsband stellt sicher, dass wir nicht mehr als 2 $ auf dem Trade verlieren können, egal wie hoch XYZ steigt oder wie tief es fällt.

Wenn XYZ über $ 47 steigt, wird die Person, die unser Call gekauft hat, seine Option ausüben und wir verkaufen ihm die Aktien zu $ ​​47, was bedeutet, dass wir einen Gewinn von $ 2 machen. Wenn Firma XYZ unter $ 43 fällt, verlieren wir nur $ 2. Wenn das Verfalldatum rollt und XYZ zwischen $ 43 und $ 47 gehandelt wird, verfallen die Optionen wertlos und wir haben immer noch unsere Aktien wert, was auch immer sie zu dieser Zeit handeln.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein schützender Put Typ, den wir mit einem Halsband kaufen, kann in volatilen Märkten teuer sein, und die Anschaffungskosten können das Aufwärtspotenzial verringern. Aus diesem Grund müssen Anleger das Halsband vollständig ausführen und sich daran erinnern, den Call ebenfalls zu verkaufen.

Die Halseinlagen sind eine neutrale Strategie, und ihre vorrangigen Ziele sind, wie bereits erwähnt, der Kapitalerhalt und die Risikobegrenzung, ohne Gewinne zu erwirtschaften. Davon abgesehen können wir einen kleinen Gewinn aus der Differenz der Strike-Preise abzüglich der Kosten für den Put-Kauf erzielen. Wenn die von uns verkauften Anrufe zum Beispiel bei 1,20 USD gehandelt werden, verdienen wir 120 USD für den Verkauf dieses Vertrags. (Ein Vertrag = 100 Anteile x $ 1,20 = $ 120). Wenn die Puts für 1,10 $ verkauft würden, wären unsere Kosten 110 $. (Ein Vertrag = 100 Aktien x 1,10 $ = 110 $). Und dort haben wir ein Guthaben von $ 10 auf unser Konto, um zu beginnen.

Eine andere Möglichkeit, ein kleines Extra-Geld zu generieren, wäre einen Call zu verkaufen, der "am Geld" ist, was bedeutet, dass die Aktie derzeit zum Ausübungspreis des Calls gehandelt wird. Diese Strategie erzielt eine höhere Prämie, begrenzt aber das Aufwärtspotenzial. Auf der anderen Seite wird das Aufwärtspotenzial durch den Verkauf eines Calls aus dem Geld erweitert, aber eine kleinere Prämie wird gesammelt.

Die Realität ist, dass Kragen einfach nicht die Macht besitzen, Gewinne so signifikant zu generieren wie andere Optionsstrategien. Deshalb nutzt der umsichtige Investor die Vorteile von Halsbändern in einem Bärenmarkt. Stellen Sie sich das Halsband als ein "Schutz-und-Schutz" -Werkzeug vor, wenn Gelegenheiten zur Wertsteigerung entweder zu riskant oder schwer zu finden sind.

Halsbänder sind natürlich eine konservative Strategie, die allgemein zum Schutz von Gewinnen eingesetzt wird erzeuge sie nicht. Investoren müssen immer das Risiko-Rendite-Verhältnis jeder Position, die sie in Betracht ziehen, bewerten. Glücklicherweise ist das Risiko-Ertrags-Szenario für Halsbänder klar: Es ist ein geringes Risiko, eine geringe Belohnung. Natürlich sind Halsbänder nicht jedermanns Sache. Wenn Sie der Typ von Investor sind, der von Volatilität lebt und ein bisschen Risiko genießt, sind Halsbänder definitiv nicht Ihr Spiel.

Auf der anderen Seite, wenn heftige Bewegungen auf dem Markt Sie zum Schwitzen bringen, oder Sie haben etwas Angst vor einer bevorstehenden Gewinnmitteilung oder Federal Reserve Aktion, sind Halsbänder eine gute Möglichkeit, Ihr Portfolio vor dem unerwarteten zu schützen.