Jahresdurchschnittsertrag (AAR) Definition & Beispiel |
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Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Der durchschnittliche jährliche Ertrag (AAR) ist das arithmetische Mittel einer Reihe von Renditen.
So funktioniert es (Beispiel):
Die Formel für AAR lautet:
AAR = (Rückgabe in Periode A + Rückgabe in Periode B + Rückgabe in Periode C + … Rückgabe in Periode X) / Anzahl der Perioden
Schauen wir uns ein Beispiel an. Nehmen Sie an, dass der Investmentfonds XYZ die folgenden jährlichen Erträge erfasst:
Jahr Return
2000 20%
2001 25%
2002 22%
2003 1%
Verwendung dieser Informationen und der obigen Formel können wir den jährlichen Tätigkeitsbericht für den Zeitraum von 2000 bis 2003 berechnen: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%
Warum es wichtig ist:
AAR ist etwas nützlich für die Bestimmung Trends. Da jedoch Retourenverbindungen (sie addieren sich im Allgemeinen nicht) wird AAR typischerweise nicht als eine korrekte Form der Rückführungsmessung angesehen und ist daher keine übliche Formel für die Analyse.
Zusätzlich ein oder wenige besonders hohe oder niedrige Datenpunkte ("Ausreißer") können den Durchschnitt verfälschen und zu irreführenden Ergebnissen führen. Daher ziehen es die meisten Analysten vor, die gemeinsame jährliche Wachstumsrate (CAGR) zu verwenden, wenn sie sich ändernde Renditen bewerten.
