Bärenmarkt-Weisheit von Floyd "Money" Mayweather

Von J.R. Robinson

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Jetzt geht das schon wieder los. In den letzten Wochen dominierte der Rückgang der Aktienmärkte die Schlagzeilen der Finanznachrichten. Ich habe angefangen, Anrufe, E-Mails und Texte von besorgten Kunden zu erhalten, die gefragt werden, was sie tun sollen, nachdem der 1.500 Punkte im Dow gefallen ist. Meine erste Antwort ist, darauf hinzuweisen, dass täglich 300 bis 400 Punkte Schwankungen und ein kumulierter Rückgang von 1.500 Punkten im Dow vor 20 oder 25 Jahren eine große Sache gewesen wäre, als der Dow im Bereich von 2.000 bis 4.000 Punkten lag. Ein Rückgang um 1.500 Punkte vom jüngsten Dow-Höchststand von über 17.000 bedeutet jedoch nicht einmal einen Marktwertverlust von 10%.

Zweitens, um sich einen Schnippel von dem charismatischen und ausgesprochen selbstbewussten Boxer Floyd „Money“ Mayweather zu leihen: „Das ist genau das, was Money tut.“ Einfach gesagt, die Börse fällt manchmal. Tatsächlich ist der Dow seit 1900 um mindestens 20% von einem vorherigen Peak - der allgemein akzeptierten Definition eines Bärenmarktes - 32 Mal gefallen. 32 mal! Ehrlich gesagt, dies ist nicht unser erstes Mal im Rodeo. Obwohl die Hypothesen über die schwankenden Indizes variieren, ist es eine einfache Tatsache, dass der Aktienmarkt manchmal nachlässt. Es ist für uns unvernünftig zu glauben, dass es diesmal anders wäre. Sollte sich der jüngste Rückgang als der nächste Bärenmarkt herausstellen, würde der Dow um 20% vom vorherigen Hoch zurück in den Bereich von 12.000 bis 13.000 fallen. Seien Sie nicht schockiert - erwarten Sie es.

Das „Geheimnis“ im Umgang mit einem Bärenmarkt besteht nicht darin, darauf zu reagieren, sondern zu verstehen, dass dies ein regelmäßiger Vorgang ist, und sich mental und fiskal auf den nächsten Markt vorzubereiten. Bei der Finanzplanung in Hawaii umfassen die Vorbereitungen häufig eine Kombination der folgenden drei Strategien:

1. Investition in preiswerte, große US-Unternehmen mit attraktiven aktuellen Renditen und Tendenz, ihre Dividenden jedes Jahr anzuheben. Im Allgemeinen halten die Aktienkurse dieser Unternehmen während schwerer Abschwünge besser, und wenn man dafür bezahlt wird, auf bessere Zeiten zu warten, kann dies den Anlegern die nötige psychologische Kraft geben, um den Sturm zu überstehen. Der steuerbegünstigte Status qualifizierter Dividenden im Verhältnis zu den gewöhnlichen Zinserträgen kann auch dazu beitragen, dass die Anleger an Bord bleiben, wenn es schwierig wird.

2. Zuteilen eines Teils des Nistens an taktisch verwaltete Investmentfonds (a.k.a. „überallhin gehen“). Diese Fonds geben dem Fondsmanager in der Regel eine breite Anlageflexibilität im Vergleich zu traditionell aktiv verwalteten Investmentfonds, Indexfonds und ETFs. Eine Überprüfung der Prospekte zeigt oft, dass der Kapitalerhalt in einem volatilen Marktumfeld ein vorrangiges Ziel ist. Ob ein solches aktives Fondsmanagement wirklich einen Wert bietet, ist umstritten, aber es gibt zumindest einige Anhaltspunkte, die darauf schließen lassen, dass zumindest einige Fonds bei der Minderung des Marktrisikos einigermaßen erfolgreich waren.

3. Eine angemessene Menge Pulver in Form von Bargeld trocken halten. Das Halten von Barmitteln kann den Anlegern die Wetterbeobachtung erleichtern und den Anlegern ermöglichen, bei niedrigen Preisen nach Schnäppchen zu suchen. In den letzten Jahren waren die Opportunitätskosten für das Halten von Barmitteln aufgrund der niedrigen Zinssätze für Anleihen und andere festverzinsliche Anlagen wahrscheinlich nie niedriger.

Ich hoffe, dass dieser Kommentar die Ängste der Leser verringert, obwohl ich aus Erfahrung weiß, dass er nicht vollständig Sinkende Aktienmärkte machen die Leute immer nervös, und keine vernünftige Beratung wird das ändern.