Bond Ladder Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Bond-Leiter ist eine Anlagestrategie, bei der ein Investor die Fälligkeit der Anleihen in seinem / ihrem Portfolio, damit die Anleihe fällig wird und in regelmäßigen Abständen reinvestiert werden kann.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir beispielsweise an, Sie haben 75.000 $ investiert. Um eine Bond-Rangliste zu erstellen, könnten Sie 25.000 $ in einer einjährigen Anleihe zu 6%, 25.000 $ in einer zweijährigen Anleihe zu 6,25% und 25.000 $ in einer dreijährigen Anleihe zu 6,50% investieren. Jedes Jahr gilt als "Sprosse" auf der Leiter.

Jetzt, wenn die einjährige Anleihe fällig wird, würden Sie den Erlös in eine dreijährige Anleihe reinvestieren. Am Ende des zweiten Jahres würden Sie den Erlös aus der fälligen zweijährigen Anleihe in eine dreijährige Anleihe investieren, und so weiter. Hier sehen Sie, wie die Strategie anhand von Stichprobendaten aussieht:

Warum es wichtig ist:

Es gibt mehrere Vorteile für Bonding-Laddering, und viele Manager von Rentenfonds verwenden diese Strategie. Der erste Vorteil besteht darin, dass Bond-Laddering es Investoren ermöglichen kann, von Zinserhöhungen zu profitieren, da der Anleger in der Lage ist, den fälligen Anteil seines Kapitals zu Marktkursen zu reinvestieren. Zweitens kann die mit Laddering verbundene Diversifizierung dazu beitragen, die Einkommensströme des Anlegers zu stabilisieren. Drittens gibt Laddering dem Anleger Liquidität, da ein Teil des Portfolios nie mehr als ein Jahr von der Fälligkeit entfernt ist.

Es gibt jedoch einige Nachteile beim Laddering. Erstens können die Transaktionskosten beim Kauf mehrerer Anleihen höher sein als der Kauf einer großen Anleihe. Zweitens birgt die ständige Fälligkeit ein gewisses Wiederanlagerisiko für den Anleger, wenn die Zinssätze fallen statt zu steigen.