Geschlossener Fond Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein geschlossener Fonds, auch als geschlossener Fonds bezeichnet, ist ein öffentliches gehandeltes Wertpapier, das seinen Aktionären Teileigentum an einem zugrunde liegenden Vermögensportfolio anbietet.

So funktioniert es (Beispiel):

Geschlossene Fonds beschaffen zunächst Kapital durch einen Börsengang. Sie verwenden dann den Erlös, um in einen Wertpapierkorb zu investieren. Der Begriff "geschlossen" bezieht sich auf die Tatsache, dass der Fonds nach der Ausgabe der ersten Anteile grundsätzlich "geschlossen" ist gegenüber neuen Anlegern, die Aktien von der Gesellschaft kaufen wollen. Stattdessen findet der Kauf und Verkauf zwischen einzelnen Anlegern statt.

Investmentgesellschaften werden entweder als geschlossene oder offene Fonds klassifiziert, abhängig von der Rücknahmemöglichkeit des Fonds. Geschlossene Fonds geben die Anteile der Anleger nicht zurück - Aktien werden zu Marktpreisen an einer Börse gekauft und verkauft. Offene Fonds, auch als Investmentfonds bezeichnet, kaufen und verkaufen Anlegeranteile direkt zum Nettoinventarwert (NAV). Der Nettoinventarwert ist einfach das Fondsvermögen abzüglich der Fondsverbindlichkeiten.

Ähnlich wie Stammaktien handeln geschlossene Fonds in der Regel an einer der großen US-Börsen. Im Gegensatz zu Stammaktien sind sie jedoch Teil eines spezialisierten Portfolios, das von einer Gruppe von Anlageberatern verwaltet wird. Diese Manager konzentrieren sich in der Regel auf eine bestimmte Branche, ein bestimmtes Land oder einen bestimmten Sektor. Managementstrategien werden im Verkaufsprospekt eines geschlossenen Fonds erläutert, der vor einer Anlage gründlich geprüft werden sollte.

Geschlossene Fonds investieren typischerweise in spekulativere Anlagen als offene Investmentfonds und sie investieren manchmal in illiquide Vermögenswerte oder alternative Anlageklassen. Zum Beispiel kann sich Closed Fund XYZ auf den Kauf und Verkauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS) spezialisieren. MBS sind im Allgemeinen für Privatpersonen nicht verfügbar. Wenn Sie ein Engagement in diesen Fonds wünschen, können Sie Anteile von Closed Fund XYZ kaufen.

Ein wichtiger Aspekt geschlossener Fonds ist, dass ihr Aktienkurs erheblich von ihrem NIW abweichen kann. Wenn die Aktien zu einem höheren Preis als dem NAV gehandelt werden, handelt es sich um eine Prämie. Umgekehrt wird ein Fonds, dessen Aktienkurs niedriger als sein NIW ist, mit einem Abschlag gehandelt. Geschlossene Fonds, die zu erheblichen Abschlägen gegenüber ihrem NAV gehandelt werden, können Investoren attraktive Gelegenheiten bieten, günstige Vermögenswerte zu erwerben.

Warum es wichtig ist:

Geschlossene Fonds können eine einfache Möglichkeit für eine Einzelperson sein, in ein Stück zu investieren eines diversifizierten Portfolios. Wie bei den offenen Fonds bieten diese Wertpapiere den einzelnen Anlegern die Möglichkeit, in eine breite Palette von Vermögenswerten, Branchen, Ländern usw. zu investieren. Sie bieten dem einzelnen Anleger zudem die Möglichkeit, in hochspezialisierte und manchmal spekulative Instrumente zu investieren, die ansonsten nicht genutzt würden -limits oder nicht verfügbar.

Vor dem Kauf müssen Verkaufsgebühren und Verwaltungskosten verstanden werden, die im Fondsprospekt aufgeführt und erläutert sind. Die Gebühren variieren und können bei Ihrer Gesamtrente verzehrt werden.