Entscheiden, ob aktive oder passive Mittel für Sie richtig sind

Aktiv verwaltete Fonds werden von Managern verwaltet, die die Anlagen in den Fonds nach festgelegten Kriterien auswählen. Die Anleger entscheiden sich für aktiv verwaltete Fonds, weil sie hoffen, dass der Manager Fonds ausgewählt hat, die stärker wachsen oder weniger an Wert verlieren als der Markt im Allgemeinen.

Passiv verwaltete Fonds werden auch als Indexfonds bezeichnet, da ihre Portfolios die Komponenten eines bestimmten Marktindex widerspiegeln, beispielsweise des S & P 500. Diese Fonds entsprechen der Wertentwicklung des Index, den sie nachbilden.

Welches ist die bessere Art der Investition? Dies hängt von den Zielen, dem Risikoprofil, der Persönlichkeit und der Einstellung der Anleger zu den einzelnen Anlegern ab. Es gibt gute Gründe, Indexfonds zu bevorzugen, aber diejenigen, die lieber ein aktives Management haben, können sich immer noch die besten verfügbaren Mittel nach einigen Kriterien aussuchen.

Der Fall für Indexfonds

Passives Management ist in den letzten Jahren immer beliebter geworden, da die meisten aktiven Manager ihren Eifer nicht unter Beweis stellen. Laut einem Bericht von S & P Dow Jones Indices entwickelten sich 2014 rund 86% der Large-Cap-Aktienmanager schlechter als ihre Benchmark oder der Index, an dem sie gemessen werden. Mit anderen Worten: 86% der Anleger eines Fonds, der mit dem S & P 500 bewertet wird, hätten besser in einen Fonds investiert, der den Index nachbildet.

Dies machte 2014 zu einem der schlimmsten Jahre, die das aktive Management jemals erreicht hat. Es ist jedoch nicht ungewöhnlich, dass aktive Fonds eine Underperformance aufweisen. In demselben Bericht wurde festgestellt, dass über einen Zeitraum von zehn Jahren mehr als 82% der Large-Cap-Manager hinter ihrer Benchmark blieben.

Selbst wenn Ihr Fonds den Markt „schlägt“, kann er aus Kostengründen immer noch unterdurchschnittlich sein. Aktive Fonds haben weitaus höhere Kosten für Handel und Forschung, so dass ihre Kostenquoten höher sind - normalerweise 0,65% bis 1%, im Gegensatz zu weniger als 0,20% für viele Indexfonds. Die billigsten Indexfonds berechnen nur 0,05%.

Die höheren Gebühren, die von aktiven Fonds erhoben werden, haben einen großen Einfluss auf die Nettoerträge oder was Anleger noch übrig haben, nachdem Gebühren und Kosten von den Markterträgen eines Fonds abgezogen wurden.

Anleger, die nicht über die Zeit oder das Wissen für die Suche nach aktiven Fonds verfügen, sollten stattdessen Indexfonds verwenden. Dadurch wird das Risiko eliminiert, Fonds zu wählen, die unter dem Markt liegen.

Was ist in aktiven Fonds zu suchen

Trotz aller Vorteile passiver Fonds war ich immer der Meinung, dass, wenn jeder etwas tut, ein Vorteil darin besteht, das Gegenteil zu tun. Neue Forschungsergebnisse zu aktiven Fonds haben mehrere wichtige Merkmale erfolgreicher aktiver Fonds identifiziert - diejenigen, die ihre Benchmarks übertreffen.

Niedrige Kosten. Morningstar stellte fest, dass die Fonds im niedrigsten Quartil für Gebühren über einen Zeitraum von zehn Jahren bis Dezember 2014 viel mehr Erfolg hatten als ihre Benchmarks als Fonds im höchsten Gebührenquartil.

Hoher Managerbesitz Capital Group stellte fest, dass Investmentfondsmanager, die gemeinsam mit ihren Anteilseignern investieren, eine Erfolgsquote von 50% bis 75% im Vergleich zu Benchmarks hatten, verglichen mit einer Erfolgsquote von etwa 25% für alle aktiven Fonds. Wenn ein Fonds sowohl niedrige Kosten als auch ein hohes Management der Manager besitzt, steigt seine Erfolgsquote auf etwa 90%.

Niedrige Fluktuation Oppenheimer veröffentlichte ein Papier, das zeigt, dass Fonds mit einem durchschnittlichen Investitionsumsatz im Durchschnitt ihre Benchmarks übertreffen. Der Umsatz ist ein Maß dafür, wie häufig ein Manager die Wertpapiere im Fonds kauft und verkauft.

Anleger sollten all diese Faktoren bei der Auswahl der Fonds berücksichtigen. Nachdem sie eine Auswahl getroffen haben, sollten sie diese regelmäßig überprüfen, um festzustellen, ob sich der Fonds oder seine Philosophie geändert hat und ob eine Anpassung erforderlich ist. Ein Fondsmanager könnte beispielsweise einen aktiv verwalteten Fonds verlassen, was zu einer Strategieänderung führt.

Bei der Bewertung aller Investmentfonds sollten Sie agnostisch sein - skeptisch, aber offen für den Verdienstnachweis. In einigen Situationen sind gute passive Fonds möglicherweise die besten, in anderen jedoch sind solide aktive Fonds die bessere Wahl.

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